“世界油閥”重啟，周一A股要迎來大漲？

出品｜公司研究室基金組

文｜李穎

中東局勢瞬息萬變。

當地時間4月17日下午，伊朗外長在X平臺發文稱：“根據黎巴嫩停火安排，在停火剩余期間，所有商船可按照伊朗港口與海事組織此前公布的協調航線，完全通過霍爾木茲海峽。”

之前黎以已達成10天臨時停火協議，于北京時間17日凌晨5點生效；美伊第二輪談判預計將在巴基斯坦首都伊斯蘭堡舉行，但時間尚未確定。

昨晚的海外市場，集體大漲。美股全線飆升，道瓊斯指數漲868.71點，納指漲超1.5%，標普500指數漲1.2%，首次突破7100點關口。

希望周末中東局勢不要再出幺蛾子，周一咱們大A就能吃肉了。

其實回顧前兩個交易日，全球資本市場已經定價了停火，A股市場也走出了震蕩偏強格局。

前天在地緣政治緩和，疊加經濟數據超預期提振下，A股迎來全線大漲，成長板塊領漲。

昨天則是高位窄幅震蕩，結構分化走勢，AI算力延續強勢，CPO概念股爆發，易中天分別錄得9.58%、5.11%、6.67%的漲幅，光芯片龍頭源杰科技股價超越茅臺成為A股新股王。

在中東局勢緩和的背景下，A股正從情緒擾動回歸業績與景氣度主導，資金選擇抱團高確定性賽道。

業績為王、高景氣賽道獲認可

年初至今，加上中東局勢的擾動，市場似乎一直都未形成真正的主線。

1–2月，輪動非常快，炒商業航天、小金屬、漲價題材，都是階段性熱點。

到了3月，受中東沖突和市場調整的影響，熱點偏防御，成長股被壓制，沒有明確主線。

4月初主線初步成型，到現在由一季報全面確認，AI算力（光模塊/ CPO、半導體）持續走強，資金明顯抱團。

與去年預期和主題驅動不同的是，這輪AI是業績驅動，今年一季度，AI 算力、存儲、芯片、服務器、光模塊全鏈業績集體超預期，用最近流行的網絡語言描述就是：給到一個“夯”。

比如作為高速光模塊第一股，創業板權重，本輪AI行情的核心標的，中際旭創昨天發布了一季報，2026年第一季度實現營業收入194.96億元，同比增長192.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為57.35億元，同比增長262.28%，業績相當炸裂。另外根據其一季報及交流紀要顯示，資本開支同比激增近4倍，預付款與在建工程等財務指標同步大幅拉升，說明龍頭正通過激進的資本開支鎖定上游稀缺資源與未來份額，業績增長的確定性與持續性得到空前強化。

而資金選擇業績確定性最強的主線是自然而然的事。

當然，布局AI方向的基金不少，精準踩中主線的，必須要提到廣發遠見智選A（016873.OF）。

在全市場4000多只主動權益基金中，廣發遠見智選混合A以年內85+%的收益率穩居榜首，較第二位領先近20%，成為今年公募產品最靚的仔。

數據來源:Wind, 只統計主代碼

基金經理唐曉斌在2025年四季度精準預判AI產業趨勢，進行了大換股，前十大重倉股全面聚焦AI算力、存儲芯片、半導體設備，押中佰維存儲、普冉股份等翻倍牛股。

普通投資者應該怎么辦？

除AI算力這條絕對主線外，新能源板塊在經歷了前期調整后，最近也呈現出明顯的底部反彈態勢，成為帶動創業板指走強的重要力量。

這主要受益于全球新能源汽車銷量增長、儲能需求爆發，電池產業鏈景氣度回升。

行業龍頭寧德時代一季報凈利大增48.52%，其中儲能電池出貨量實現翻倍增長。上游關鍵原材料碳酸鋰價格亦觸底反彈，板塊迎來業績與周期的雙拐點。

看到中東局勢的曙光，看到這些高歌猛進的賽道，很多朋友不知道接下來該怎么辦，當FOMO的情緒再次占據上風，甚至有用戶留言想貸款All in。

這里提醒大家，在中東局勢未穩，長期影響尚未顯現、新秩序尚未形成的前提下，未來一段時間，市場大概率維持高位震蕩、板塊快速輪動、業績為王的格局。建議大家不要盲目追高，做好攻守兼備的配置更穩妥。

比如可以將AI硬科技作為進攻主線，紅利作為壓艙石。

說到紅利，最近廣發有四只ETF降費，最晚已于16日生效。

包括紅利ETF廣發（159589）、港股通紅利ETF廣發（520900）、高股息ETF廣發（159207）、自由現金流ETF廣發（159229），管理費從 0.5% 降至 0.15%，托管費從 0.1% 降至 0.05%，合計年化費率由 0.6% 降至0.2%，進入行業最低水平。

在震蕩市中，高股息策略進可攻、退可守，降費后長期持有成本大幅降低，復利效應更明顯，適合作為底倉配置。

市場永遠在反復，地緣沖突、指數震蕩、板塊輪動，誰也沒法精準預測每一次拐點，但好的投資，就是把進攻和防守都安排好。