別慌！A股跳水，其實(shí)是好事

作者：說股鯨，17年股齡的金融從業(yè)者。更多精彩內(nèi)容歡迎關(guān)注同名公眾號(hào)。

大A總是不按套路出牌。

過去的一天中東局勢(shì)繼續(xù)大幅好轉(zhuǎn)，霍爾木茲海峽雖然上了兩道鎖但已經(jīng)恢復(fù)部分通航。

懂王也說對(duì)朗子的戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)結(jié)束，并表示與朗子的會(huì)談“可能未來兩天內(nèi)”在巴基斯坦舉行。

朗子雖然嘴里不服氣，但身體還是很誠(chéng)實(shí)，談判意愿也很強(qiáng)；就連攪屎棍以色列也支持停火并開出停戰(zhàn)條件。

種種跡象都指向同一個(gè)信號(hào)：交戰(zhàn)雙方這次都打不動(dòng)想談了。

資本市場(chǎng)就更明顯了，我一直說的兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)都很好地接收到這個(gè)信號(hào)：

昨晚布倫特原油聞?dòng)嵖焖偬盏?%，今天依舊是小跌，繼續(xù)在95美元附近。

美元指數(shù)則繼續(xù)下跌，已經(jīng)是7連跌了，徹底遠(yuǎn)離100這個(gè)危險(xiǎn)位置了。

美股更是高開高走，納指收漲近+2%，用一波10連陽(yáng)正式宣告爬出戰(zhàn)爭(zhēng)大坑，不知道的還以為老美打贏了呢。

多說一句，美股漲幅這么大不僅僅是因?yàn)橛忠劻耍嗫峙率抢厦罃?shù)據(jù)超預(yù)期的原因。

美國(guó)3月PPI同比+4%，顯著低于市場(chǎng)預(yù)期的+4.6%；同時(shí)環(huán)比上漲0.5%，也遠(yuǎn)低于預(yù)期的1.1%。

這就說明中東戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)老美的影響沒有想象中的那么大，這個(gè)超預(yù)期的數(shù)據(jù)徹底打消了市場(chǎng)對(duì)“能源危機(jī)引發(fā)通脹失控、美聯(lián)儲(chǔ)被迫重啟加息”的極端擔(dān)憂。

如果再考慮戰(zhàn)爭(zhēng)事實(shí)上已經(jīng)停火還要馬上談判，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期明顯提升，這對(duì)老美自己還有全球都是不小的利好，這才是美股大漲的主要原因。

凡此種種，都可以看出現(xiàn)在情況一片大好，全球資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好再次大幅抬升。

但到了A股這就不行了。

今天A股三大指數(shù)除了大盤基本平收外，深成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅都在1個(gè)點(diǎn)左右，全A等權(quán)指數(shù)跌了0.37%，外盤的樂觀大A是一點(diǎn)都沒收到啊。

A股就是這樣，老是玩預(yù)判你的預(yù)判、利好出盡是利空那一套。

前面大家都不行的時(shí)候它扛住了，現(xiàn)在大家都嗨起來的時(shí)候它軟了，也是拿它沒辦法。

不過也不能全賴A股不爭(zhēng)氣，盤中有兩點(diǎn)其實(shí)說明這個(gè)跳水可能是好事：

一是，早盤的時(shí)候A股其實(shí)是有一波沖高的。

這波沖高讓深成指繼續(xù)刷新4年多新高；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在盤中更是創(chuàng)了2015年6月中旬以來新高，也就是差不多11年新高了。

現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板指數(shù)離歷史最高點(diǎn)也就差+15%的距離了，我是認(rèn)為，這波慢牛中我們極有可能又要一起見證歷史了。

我在昨天的文中就說，新高后短期它們都面臨短線回落的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是面臨中東局勢(shì)消息面沖擊的時(shí)候。

二是，今天大A的跳水或者說高低切其實(shí)不是個(gè)例，而是普遍情況，隔壁的日韓灣灣午后都有明顯的跳水。

亞太只有這次大出風(fēng)頭的巴基斯坦股市堅(jiān)挺大漲，這次巴鐵是贏麻了。

從消息面來看，主要是懂王說沒有考慮延長(zhǎng)同伊朗的停火，因?yàn)樗J(rèn)為這沒有必要，還說接下來的兩天將會(huì)非常精彩，要么達(dá)成協(xié)議，要么摧毀朗子，但他覺得協(xié)議更可取。

這話也沒什么特別的，無非是十分想談然后趕緊提桶跑路去干正事，但還是要極限施壓一下朗子以便達(dá)成更有利的協(xié)議。

我覺得，這條再正常不過的消息可能讓一些資金覺得存在不確定性。

畢竟全球主要股市基本都爬出大坑了，在這種終于回本的誘惑下，不確定性很容易讓資金產(chǎn)生分歧，部分資金先落袋為安也能理解。

所以這么看，大A今天走得比較謹(jǐn)慎也不是壞事，洗洗更健康。

畢竟深成指和創(chuàng)業(yè)板指連漲幾天都已經(jīng)逼空了，先止盈，等市場(chǎng)調(diào)一調(diào)順便看看談判結(jié)果怎么樣，然后再?zèng)Q定要不要繼續(xù)發(fā)力、朝哪個(gè)方向發(fā)力。

技術(shù)上也是如此。

大盤已經(jīng)站上半年線4002點(diǎn)一線，但被60日線4058一線所阻，也是這種先止盈再等確定性信號(hào)的表現(xiàn)。

這其實(shí)也符合當(dāng)前現(xiàn)狀。

老美還在封鎖海峽，美軍仍在持續(xù)、大規(guī)模地向中東增派部隊(duì)、戰(zhàn)機(jī)和軍艦，并不能簡(jiǎn)單就說戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束了，后面反復(fù)的可能性依然存在。

這個(gè)也是有其他印證的，定在1個(gè)月后懂王來咱們這的事，我們官方給的回復(fù)還是雙方就此事保持著溝通，并沒有板上釘釘。

所以，保持謹(jǐn)慎樂觀，看多、慢做多還是有必要的。

剛看到新聞?wù)f是懂王前面收的關(guān)稅可能要退回去1600多億美元，誰知道懂王不高興之下又發(fā)什么瘋、世界變成什么樣了呢。

因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)降息預(yù)期提升，中概股跟著美股也大漲了一把，今天港股也正向反饋了。

京東、阿里、攜程、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭漲幅都超過+3%，恒生科技指數(shù)也因此漲了+1.23%，南向資金凈買入42億港元。

但今天港股走的最好不是互聯(lián)網(wǎng)，而是創(chuàng)新藥，A股也是。

主要是昨天管理層下發(fā)了《關(guān)于健全藥品價(jià)格形成機(jī)制的若干意見》，提出了14條舉措，這是時(shí)隔11年上面就藥品價(jià)格議題發(fā)布的綱領(lǐng)性文件。

文件一個(gè)核心舉措就是給了創(chuàng)新藥上市初期的自主定價(jià)權(quán)。

之前創(chuàng)新藥行業(yè)總是擔(dān)心醫(yī)藥集采打擊板塊估值，現(xiàn)在等于是給了創(chuàng)新藥企一塊免死金牌，這對(duì)行業(yè)絕對(duì)是實(shí)打?qū)嵉睦谩?/p>

今天港股創(chuàng)新藥ETF大漲+4.5%，恒生醫(yī)藥ETF大漲+3.65%，就是直接反饋。

今年的創(chuàng)新藥在一季度出海BD金額就超600億美元，這差不多是去年的45%，今年再創(chuàng)新高超1500億美元問題不大。

出海成績(jī)有了，政策利好也有了，國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥出海和國(guó)際巨頭掰手腕才有底氣，屬于醫(yī)藥板塊的行情或許已經(jīng)開始了。

最后說下，

剛則易折，柔則長(zhǎng)存。本輪市場(chǎng)修復(fù)途中，急漲易折，但慢牛長(zhǎng)存。

A股震蕩整固，港股估值修復(fù)，皆在印證。

當(dāng)前的市場(chǎng)還有不小的不確定性，還需要以柔應(yīng)勢(shì)，以靜制動(dòng)，方得于波瀾之中，守得行情長(zhǎng)久。