湖南
光刻機巨頭ASML剛剛發布了2026年第一季度財報，乍一看數據挺亮眼，但細扒之下，有個數字讓不少人心里咯噔一下——中國區的采購額占比，突然從上一季度的36%掉到了19%。
先看整體情況。今年一季度，ASML總收入88億歐元，毛利率53%，凈利潤28億歐元。雖然環比稍微下滑了一點點，但整體還算穩。光刻機總共賣了79臺，其中新機器67臺，二手設備12臺。
在這批新機器里，最先進的EUV賣了16臺，比上季度多了2臺；但大家最關心的浸潤式光刻機——也就是ArFi，只賣了17臺，比上季度少了整整20臺。這種機器能造到7納米甚至5納米的芯片，正是國內最缺、也最想買的型號。
那問題來了：誰在買？誰不買了？
按地區看，韓國成了第一大客戶，占了45%，主要是三星、SK海力士這些內存大廠在搶購EUV。中國臺灣省排第二，占23%。而中國大陸掉到了第三，只占19%。美國第四，12%，其他亞洲地區1%。
要知道，就在去年四季度，中國還是ASML第一大客戶，占比高達36%。短短一個季度，排名從第一掉到第三，金額占比接近腰斬。
這是怎么回事？
其實原因不復雜。首先，最先進的EUV光刻機，美國一直不讓ASML賣給中國，我們想買也買不到。如果允許賣，中國分分鐘沖上第一。
其次，浸潤式ArFi光刻機雖然我們需要，但前幾年已經囤了不少貨，現在先消化消化，沒必要繼續大量囤。至于KrF、L-line這些相對成熟的光刻機，國產設備已經慢慢跟上來了，能自己造，就不必再找ASML買了。
其實ASML自己早就做過預測——中國區的收入占比會在2026年降到20%以下。沒想到一季度的數據就應驗了。
對中國來說，高端制程的設備依然被卡脖子。但另一方面，這也在倒逼國產光刻機加快腳步。而對ASML來說，失去中國這個曾經的“大買家”，心里能不慌嗎？畢竟，能出得起錢、又有巨大需求的市場，全世界也找不出第二個了。
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