印度退場，美國進犯，為了爭奪中國訂單，伊朗俄羅斯打起來了

2026年春天的國際石油市場上演了一幕諷刺至極的場景。伊朗和俄羅斯，兩個被西方制裁逼到墻角的國家，非但沒有聯(lián)手穩(wěn)住價格，反倒互相壓價，在中國的碼頭爭得面紅耳赤。攪動這盤棋的推手有兩個：一個是正在抽身離場的印度，一個是在波斯灣磨刀霍霍的美國。

故事要從印度講起。莫迪政府2022年起大舉吃進俄羅斯廉價原油，當年拿下了2.8億桶，差不多是前一年的十倍。那兩年新德里過得風(fēng)生水起，甚至干起了中間商的營生——低價買進俄油，加工后高價轉(zhuǎn)手賣給歐洲，差價賺得心安理得。到2024年，全年進口量飆到六億桶，莫斯科的能源出口幾乎離不開這位南亞大主顧。

特朗普2025年1月重返白宮后局面驟變。華盛頓對新德里施加的不只是口頭壓力，而是次級制裁這把真刀子——任何繼續(xù)大量購買俄油的印度企業(yè)都面臨被切斷美元清算渠道的風(fēng)險。對于一個深度嵌入美元體系的經(jīng)濟體來說，這比任何外交辭令都管用。

莫迪今年年初去以色列拜訪，外交姿態(tài)再明確不過：他在向華盛頓遞投名狀。嘴上說絕不放棄俄羅斯石油，采購單上卻寫著另一套數(shù)字。2025年全年印度從俄羅斯的原油進口比上一年縮水了6%，而到了今年2月，日均采購量一頭栽到60萬桶，較高峰期240萬桶的水平跌掉了七成五，退場速度之快出乎很多分析師預(yù)期。

這對莫斯科是一記悶棍。每天少掉上百萬桶的出口去向，擱在財政吃緊的當口格外致命。俄烏戰(zhàn)場上的消耗是無底洞，2025年全年預(yù)算赤字高達5.6萬億盧布，占GDP的2.6%，已經(jīng)貼著3%的國際警戒線走。機構(gòu)預(yù)測2026年這個比例還將沖到4.4%——一個正在打仗的國家財政赤字以這種速度膨脹，離出大問題不遠了。

今年1月俄羅斯央行做了一件罕見的事：一口氣拋售30萬盎司黃金換回14億美元。黃金是國家金融體系的壓艙石，不到彈盡糧絕不會動。

壓艙石不能天天賣，要續(xù)命歸根結(jié)底還得靠賣油。于是俄羅斯在中國市場上動了真格：烏拉爾原油較布倫特基準價每桶折讓已經(jīng)擴大到12美元，比上個月又多讓了兩塊錢。

只不過俄羅斯頭上還扣著一頂OPEC+成員國的帽子，簽過白紙黑字的減產(chǎn)承諾。一邊在維也納的會議室里答應(yīng)限產(chǎn)，一邊對著中國港口瘋狂傾銷折扣油，這兩件事邏輯上根本自洽不了。利雅得嘴上沒說什么，OPEC+內(nèi)部近幾個月關(guān)于減產(chǎn)執(zhí)行率的爭吵卻越來越激烈，沙特的耐心正在肉眼可見地消耗。

伊朗那邊的處境比俄羅斯更加兇險。華盛頓對德黑蘭的金融封鎖從1979年凍結(jié)資產(chǎn)算起已經(jīng)將近半個世紀，伊朗被踢出美元清算體系的時間遠比俄羅斯長得多，經(jīng)濟騰挪的空間也小得多。

委內(nèi)瑞拉的教訓(xùn)就在眼前——馬杜羅的石油存在地下等著賣，結(jié)果等來的是不斷加碼的制裁和政治困局，油還在那里，錢一分沒見著。

德黑蘭的算盤打得很響：趕在戰(zhàn)爭陰影真正落地之前，把庫存里能變現(xiàn)的石油統(tǒng)統(tǒng)出手，晚一天就多一天風(fēng)險。這不是什么商業(yè)策略，是求生本能在驅(qū)動。

緊迫感直接寫在了報價單上。伊朗輕質(zhì)原油對市場均價的折讓幅度從去年12月的每桶8美元一路壓到了現(xiàn)在的11美元，幾個月時間降了三塊錢。

跟俄羅斯主動出擊搶地盤不同，伊朗的降價更多是一種防守——它需要確保自己在中國市場的老客戶不被烏拉爾原油用更低的價格撬走。兩家打的都是折扣牌，心思卻截然不同。

兩家同時往中國擠，道理不難理解。2025年中國原油進口總量5.78億噸，全球第一大買家的胃口足夠大。更關(guān)鍵的是態(tài)度：中國外交部此前公開回應(yīng)美以施壓時講得很清楚，主權(quán)國家間在國際法框架內(nèi)開展的正常合作理應(yīng)受到尊重。

在印度已經(jīng)開始退縮、其他買家避之不及的局面下，中國幾乎是唯一一個有體量又有意愿繼續(xù)接貨的市場。

體量和態(tài)度之外，中國還有一套很少被公開討論的接貨體系。伊朗和俄羅斯這些年各自攢了幾百條頻繁換旗甚至不掛旗的油輪，國際航運界管這個叫＂影子船隊＂。

這些船關(guān)掉AIS船舶定位系統(tǒng)，在馬六甲海峽以東的公海上進行船對船轉(zhuǎn)運，換上＂干凈＂的提單后駛?cè)胫袊劭冢麄€鏈條設(shè)計的核心目的就是繞開西方的追蹤和制裁。

還有一層金融維度值得留意。俄羅斯和伊朗都在SWIFT體系中受到不同程度的限制或排斥，與中國的石油貿(mào)易大量轉(zhuǎn)向人民幣結(jié)算。每一筆用人民幣落地的石油交易，都在客觀上拓寬著美元之外的能源結(jié)算版圖。

從中國自身利益看，兩個被制裁國家爭相送來的折扣原油，正好是填充戰(zhàn)略石油儲備的窗口期。

這場博弈的走向取決于幾個彼此牽連的變量。美國對伊朗的軍事威脅如果只是虛張聲勢，德黑蘭的恐慌性拋售或許會逐漸降溫；一旦擦槍走火，伊朗的石油供應(yīng)將瞬間從市場上消失，屆時俄羅斯反而可能收回折扣坐地起價。