從輔助到引擎：六大行AI投入超1300億，大模型已成“新質(zhì)生產(chǎn)力”

出品|WEMONEY研究室

文｜王彥強(qiáng)

2025年，六大國有銀行迎來了較為亮眼的成績單。

2025年六大行全員實(shí)現(xiàn)營收、歸母凈利潤“雙增長”——六大行營業(yè)收入合計(jì)達(dá)3.6萬億元，同比增長2.34%；歸母凈利潤合計(jì)1.42萬億元，同比增長1.65%，相當(dāng)于日賺39.03億元。

在凈息差整體承壓的背景下，非利息收入成為支撐營收增長的核心引擎——中國銀行以33.06%的非息收入占比位居國有行第一，多家銀行的投資收益、代理業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。

資產(chǎn)規(guī)模方面，六大行資產(chǎn)合計(jì)突破220萬億元大關(guān)，達(dá)220.48萬億元，同比增長10.42%，增速顯著跑贏行業(yè)平均水平。工商銀行以53.48萬億元成為全球首家資產(chǎn)規(guī)模突破50萬億元的銀行；農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行資產(chǎn)規(guī)模分別達(dá)48.78萬億元、45.63萬億元，均站上40萬億元新臺(tái)階。

與此同時(shí)，房地產(chǎn)貸款總額較上年減少7300億元，個(gè)人貸款不良率有所抬頭，但整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。在金融科技領(lǐng)域，六大行全年投入超1300億元，AI大模型已從“輔助工具”升級(jí)為驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)前臺(tái)的“生產(chǎn)力引擎”，在信貸審批、風(fēng)險(xiǎn)管控、智能客服等場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)規(guī)模化落地。

營收、凈利全員雙增

農(nóng)行歸母凈利增速第一

2025年，六大國有行營收增速全部為正，這在近年來（2022年以來）尚屬首次。

具體來看，工商銀行以8382.70億元的營收規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)居首位，同比增長2.00%；建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行分別實(shí)現(xiàn)營收7610.49億元、7253.06億元，同比增長1.88%、2.08%；中國銀行實(shí)現(xiàn)營收6583.10億元，以4.48%的營收增速領(lǐng)跑國有行；交通銀行、郵儲(chǔ)銀行分別實(shí)現(xiàn)營收2650.71億元、3557.28億元，同比增長2.02%、1.99%。

2025年，六大國有行凈息差仍然承壓。2025年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行的凈息差分別為1.28%、1.28%、1.26%、1.34%、1.20%和1.66%，分別較上年下降14個(gè)基點(diǎn)、14個(gè)基點(diǎn)、14個(gè)基點(diǎn)、17個(gè)基點(diǎn)、7個(gè)基點(diǎn)和21個(gè)基點(diǎn)。

在歸母凈利潤方面，工商銀行以3685.62億元繼續(xù)居首，同比增長0.74%；建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)3389.06億元，同比增長0.99%；農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)2910.41億元，同比增長3.18%，增速連續(xù)多年領(lǐng)跑國有行；中國銀行、交通銀行分別實(shí)現(xiàn)2430.21億元、956.22億元，同比增長2.18%、2.18%。郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)874.04億元，同比增長1.07%。

在業(yè)績穩(wěn)健增長的基礎(chǔ)上，2025年六大行延續(xù)了高比例分紅傳統(tǒng)，全年現(xiàn)金分紅總額合計(jì)達(dá)到4274.23億元，較2024年增加68億元，二度站上4200億元的臺(tái)階。截至4月7日收盤，六大國有行的動(dòng)態(tài)股息率基本在3.5%—4.6%之間。

從資產(chǎn)規(guī)模看，2025年六大行合計(jì)資產(chǎn)達(dá)220.48萬億元，同比增長10.42%，增速顯著高于銀行業(yè)平均水平。工商銀行成為全球首家資產(chǎn)突破50萬億元的銀行，年末總資產(chǎn)達(dá)53.48萬億元，同比增長9.5%；農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行資產(chǎn)規(guī)模分別達(dá)48.78萬億元、45.63萬億元，增速分別達(dá)12.83%、12.47%，兩家銀行實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的資產(chǎn)擴(kuò)張。

非息收入成營收增長“勝負(fù)手”

中行33.06%營收占比排名第一

2025年，六大行最引人矚目的結(jié)構(gòu)性變化，莫過于非息收入的大幅躍升。

在凈息差集體收窄的背景下，六大行利息凈收入合計(jì)2.67萬億元，在營收中的比重從上一年的77%降至約74%，下降了近3個(gè)百分點(diǎn)。除交通銀行利息凈收入同比微增1.91%外，其余五家均有不同程度下滑。

而非利息凈收入增速卻全部實(shí)現(xiàn)正增長，成為支撐營收增長的核心引擎。中國銀行實(shí)現(xiàn)非利息收入2176.05億元，同比增長20.12%，占營收的比重達(dá)33.06%。

據(jù)年報(bào)顯示，在中國銀行非利息收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為822.37億元，同比增長7.37%（主要是代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)增長26.67%），增速保持穩(wěn)健。其他非利息收入1353.68億元，同比增長達(dá)29.46%。拆分來看，投資凈收益532.95億元，同比增長28.57%；匯兌收益225.17億元，同比增長78.34%；其他業(yè)務(wù)收入（貴金屬銷售收入）629.55億元，同比增長20.95%。

農(nóng)業(yè)銀行的非利息收入為1557.12億元，同比增長19.90%，占營收的比重為21.47%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入為880.85億元，同比增長16.6%；其他非利息收入676.27億元，同比增長24.55%。

在手續(xù)費(fèi)及傭金收入中，代理業(yè)務(wù)收入304.64億元，同比高增87.8%，主要是農(nóng)行深入推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，理財(cái)和代銷基金收入增加所致。在其他非利息收入中，投資收益429.73億元，同比增長38%；公允價(jià)值變動(dòng)收益98.37億元，同比增長23.09%。其他業(yè)務(wù)收入99.78億元，同比增長25.62%（主要是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和租賃業(yè)務(wù)等）。

郵儲(chǔ)銀行的非利息收入為741.08億元，同比增長18.29%，占營收的比重為20.83%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入293.65億元，同比增長16.15%；其他非利息凈收入447.43億元，同比增長19.73%。

在手續(xù)費(fèi)及傭金收入中，理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入53.73億元，同比增長35.99%；投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入45.96億元，同比增加12.78億元，增長38.52%。其他非利息凈收入中，投資收益443.87億元，同比增長39.96%，占營收的12.48%。公允價(jià)值變動(dòng)收益和其他業(yè)務(wù)收入均下滑，分別下滑89.32%、56.27%。

此外，建設(shè)銀行的非利息收入為1882.75億元，同比增長17.47%，占營收比重升至24.74%；工商銀行的非利息收入為2031.44億元，同比增長10.17%，占營收的比重升至24.33%；交通銀行的非利息收入為919.96億元，同比增長2.22%，占營收的比重為34.71%。

值得一提的是，建設(shè)銀行的投資收益491.44億元，同比大增129.18%；工商銀行的投資收益為632.86億元，同比增長54.6%。

整體來看，在凈息差持續(xù)收窄的2025年，六大行非利息收入全面提速，成為支撐營收增長的核心引擎。投資收益、資產(chǎn)管理收入、代理業(yè)務(wù)收入及貴金屬等多元板塊表現(xiàn)亮眼，推動(dòng)非息收入占比顯著提升。

六大行不良率“五降一升”

整體房地產(chǎn)貸款減少7300億元

2025年，六大行資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)健，但內(nèi)部出現(xiàn)新的分化信號(hào)。

從不良貸款率看，五家銀行實(shí)現(xiàn)了下降。工商銀行、建設(shè)銀行不良率均是1.31%，均同比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行不良率1.27%，同比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；中國銀行不良率1.23%，同比下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；交通銀行不良率1.28%，同比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。

唯一例外的是郵儲(chǔ)銀行。該行不良率由2024年的0.90%上升至0.95%，雖然不良率有所上升，但仍是六大行中唯一一家不良率低于1%的銀行。

從不良貸款結(jié)構(gòu)來看，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行的個(gè)人貸款不良率分別為1.58%、1.34%、1.10%、1.19%、1.58%和1.42%，公司貸款不良率分別為1.36%、1.37%、1.22%、1.53%、1.19%和0.54%。

從個(gè)人貸款不良情況來看，主要是信用卡、個(gè)人消費(fèi)貸款及個(gè)人經(jīng)營貸款不良率較高，如工行的信用卡透支的不良率達(dá)到了4.61%，個(gè)人消費(fèi)貸款的不良率也達(dá)到了2.58%，個(gè)人經(jīng)營貸款不良率達(dá)到了1.82%。

在撥備覆蓋率方面，六大行呈現(xiàn)“五降一升”——僅交通銀行撥備覆蓋率實(shí)現(xiàn)增長，其他五家均有不同程度的下降。農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、工商銀行和中國銀行分別為292.55%、233.15%、227.94%、213.6%和200.37%，分別較上年下降7.06個(gè)百分點(diǎn)、0.45個(gè)百分點(diǎn)、58.21個(gè)百分點(diǎn)、1.31個(gè)百分點(diǎn)和0.23個(gè)百分點(diǎn)。交通銀行的撥備覆蓋率為208.38%，較上年增加6.44個(gè)百分點(diǎn)。

由此來看，農(nóng)行的撥備覆蓋率最高，達(dá)到292.55%，中行的撥備覆蓋率最低，為200.37%，而郵儲(chǔ)銀行的撥備覆蓋率降幅最大，達(dá)到58.21個(gè)百分點(diǎn)。

從六大國有銀行的房地產(chǎn)貸款（包括公司貸款和個(gè)人貸款）來看，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行分別為69635.08億元、57366.51億元、60910.02億元、70468.23億元、19577.26億元和27211.59億元，合計(jì)30.52萬億元。

整體較上年減少7300億元。其中，工、農(nóng)、中、建、交五大行的房地產(chǎn)貸款均同比減少，郵儲(chǔ)銀行有所增加。2025年末，郵儲(chǔ)銀行的房地產(chǎn)貸款較上年增加304.23億元。

截至2025年末，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行的房地產(chǎn)貸款占比分別為22.83%、21.18%、26.02%、25.42%、21.46%和28.20%，其中，個(gè)人住房貸款占比分別為19.26%、17.78%、26.02%、21.84%、15.81%和24.60%。

對(duì)公貸款撐起增長大旗

“五篇大文章”各顯神通

2025年，對(duì)公貸款成為六大行信貸擴(kuò)張的絕對(duì)主力。在零售貸款普遍承壓的背景下，六大行公司貸款總額合計(jì)約74.6萬億元，同比增長超10%，貢獻(xiàn)了全年新增貸款的絕大部分。

各家銀行在“五篇大文章”——科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融的落地上，呈現(xiàn)出鮮明的差異化側(cè)重。

工商銀行以18.8萬億元的對(duì)公貸款余額繼續(xù)領(lǐng)跑，建設(shè)銀行約18.56萬億元（含票據(jù)，境內(nèi)公司類貸款增速8.70%），農(nóng)業(yè)銀行17.44萬億元（增速9.22%）。在增速方面，郵儲(chǔ)銀行以17.09%的增速位居六大行首位，公司貸款總量突破4.27萬億元；中國銀行對(duì)公貸款同比增長12.66%，位列第二；交通銀行對(duì)公貸款（含票據(jù)）增速8.4%。

對(duì)公業(yè)務(wù)已成為2025年銀行穩(wěn)規(guī)模、穩(wěn)利息收入的“壓艙石”。

科技金融是2025年競(jìng)爭最激烈的賽道。工商銀行科技貸款余額突破6萬億元，同比增長19.9%，專精特新“小巨人”有貸戶覆蓋率超50%；建設(shè)銀行科技貸款余額5.25萬億元，同比增長18.91%；農(nóng)業(yè)銀行科技貸款4.7萬億元，增速20.1%。

中國銀行科技貸款余額4.82萬億元，占對(duì)公貸款比重超過三分之一，居主要同業(yè)首位，增速18.78%；交通銀行科技型中小企業(yè)貸款增速高達(dá)36.29%，“專精特新”中小企業(yè)貸款增速21.02%。郵儲(chǔ)銀行年報(bào)未單獨(dú)披露科技貸款余額，但其對(duì)公貸款整體高增，科技金融作為“五篇大文章”之一亦在積極推進(jìn)中。

綠色貸款方面，工商銀行綠色貸款余額超6.7萬億元，規(guī)模穩(wěn)居同業(yè)第一，同比增長19.4%；建設(shè)銀行綠色貸款同比增長20.54%，余額約6萬億元；中國銀行綠色貸款余額4.96萬億元，增速也保持兩位數(shù)。農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行和交通銀行同樣實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。六大行綠色貸款合計(jì)超過23萬億元，投向集中于清潔能源、節(jié)能環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)等領(lǐng)域。

農(nóng)業(yè)銀行普惠貸款余額4.35萬億元，新增7499億元，余額、增量及普惠小微有貸客戶數(shù)均居可比同業(yè)首位；工商銀行普惠貸款余額3.6萬億元，同比增長22.8%；建設(shè)銀行普惠貸款余額3.83萬億元，同比增長12.37%，民營經(jīng)濟(jì)貸款余額6.72萬億元；中國銀行普惠型小微企業(yè)貸款增長超21%；交通銀行普惠小微貸款增幅20.76%。

養(yǎng)老金融方面，建設(shè)銀行表現(xiàn)突出，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款同比增速達(dá)53.06%；中國銀行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長；工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行則更多聚焦于養(yǎng)老金托管、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開立及適老網(wǎng)點(diǎn)改造。交通銀行金融科技投入占營收比達(dá)5.78%，為六大行最高。

AI大模型從“錦上添花”到“驅(qū)動(dòng)增長”

如果說2024年是AI大模型在銀行落地的“元年”，那么2025年就是“大規(guī)模應(yīng)用”的關(guān)鍵之年。

2025年，六大行金融科技投入合計(jì)超過1300億元，較2024年的1254.59億元進(jìn)一步增長。工商銀行以285.88億元的投入領(lǐng)跑，連續(xù)五年超200億元；建設(shè)銀行投入267.22億元；農(nóng)業(yè)銀行投入256.47億元；中國銀行投入250.01億元；交通銀行投入123.42億元，同比增長6.81%，占營業(yè)收入5.78%，占比為六大行最高；郵儲(chǔ)銀行投入117.91億元。

科技人才隊(duì)伍建設(shè)同步推進(jìn)。截至2025年末，交通銀行金融科技人員占比達(dá)9.99%，居六大行之首；工商銀行金融科技人員占比達(dá)9.8%；建設(shè)銀行數(shù)字金融類人員30085人，占比7.95%；中國銀行科技與數(shù)字化運(yùn)行管理人員19987人，占比6.37%。

投入的背后是應(yīng)用層面質(zhì)的飛躍。工商銀行實(shí)施“領(lǐng)航AI+行動(dòng)”計(jì)劃，千億參數(shù)金融大模型“工銀智涌”已在30余個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域落地500余個(gè)場(chǎng)景，承擔(dān)的工作量相當(dāng)于4.2萬人每年。該行還推出業(yè)內(nèi)首個(gè)信貸AI智能體矩陣“智貸通”，實(shí)現(xiàn)智能化信息捕捉與風(fēng)險(xiǎn)分析，企業(yè)級(jí)智能風(fēng)控平臺(tái)已應(yīng)用于全部境內(nèi)分行及130多個(gè)風(fēng)控決策場(chǎng)景。

建設(shè)銀行大模型技術(shù)已規(guī)模化賦能398個(gè)場(chǎng)景，授信審批實(shí)現(xiàn)全流程AI化，其打造的“授信審批全流程AI應(yīng)用”可在1分鐘內(nèi)生成包含五大模塊的評(píng)級(jí)審查意見初稿，自動(dòng)撰寫十余頁審查意見，合規(guī)審查意見單自動(dòng)化生成比例超90%，上線以來已生成超十萬份評(píng)級(jí)審查意見單。

農(nóng)業(yè)銀行打造“農(nóng)銀智+”平臺(tái)，以嵌入式、助手式、智能體AI賦能業(yè)務(wù)經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)管理和客戶服務(wù)。在“三農(nóng)”領(lǐng)域，推出“智慧畜牧貸”，通過智能耳標(biāo)、視頻監(jiān)控、AI點(diǎn)數(shù)等技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)活體資產(chǎn)抵押的智慧監(jiān)管。截至2025年末，“農(nóng)銀e貸”余額達(dá)6.8萬億元，較上年末增長18.7%，AI賦能有效帶動(dòng)了線上經(jīng)營規(guī)模提升。

中國銀行大模型應(yīng)用場(chǎng)景從2024年的10余個(gè)增至100余個(gè)，構(gòu)建BOCAI大模型能力平臺(tái)，部署DeepSeek-R1、Qwen3等系列大模型，累計(jì)部署智能化助手400余個(gè)，在信貸、營銷、運(yùn)營、辦公、客服、科技等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)深度賦能。

交通銀行發(fā)布《交通銀行“人工智能+”行動(dòng)方案（2025—2027年）》，搭建千卡異構(gòu)算力集群和千億級(jí)大模型算法矩陣，累計(jì)部署超2500個(gè)智能體助手。對(duì)公開戶辦理時(shí)長壓降一半以上。線上直營消費(fèi)貸余額凈增同比增長92.72%，線上線下協(xié)同經(jīng)營個(gè)人經(jīng)營貸余額凈增118.02億元。

郵儲(chǔ)銀行“郵智”大模型適配吸收多款主流大模型，基于千卡國產(chǎn)芯片建成AI算力資源池，啟動(dòng)國內(nèi)金融行業(yè)首個(gè)國產(chǎn)超節(jié)點(diǎn)智算集群建設(shè)，已提出大模型應(yīng)用場(chǎng)景近260項(xiàng)。“智能審貸助手”每天支持三農(nóng)、信用卡等信審場(chǎng)景超3萬筆業(yè)務(wù)，審貸效率進(jìn)一步提升。

業(yè)內(nèi)專家指出，2025年國有大行金融科技投入已步入“總量穩(wěn)增、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、質(zhì)效并重”的階段，投入重心從“重速度”轉(zhuǎn)向“重質(zhì)量、重效益”，聚焦AI大模型與算力建設(shè)，從單點(diǎn)技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)為算力、算法、數(shù)據(jù)平臺(tái)一體化的體系化布局。更重要的是，AI大模型正在從后臺(tái)的“輔助工具”走向業(yè)務(wù)前臺(tái)的“生產(chǎn)力引擎”。從信貸審批、風(fēng)險(xiǎn)管控到智能客服、財(cái)富管理，人工智能正深度融入業(yè)務(wù)全流程。

總體來看，2025年六大行在息差收窄的逆境中，依靠非息收入（尤其是投資收益和代理業(yè)務(wù)）打開了增長空間；同時(shí)以對(duì)公貸款和“五篇大文章”穩(wěn)住了規(guī)模基本盤。而超1300億元的科技投入正在將AI大模型從“錦上添花”變成真正的“生產(chǎn)力引擎”。這不僅是數(shù)字的增長，更是國有大行經(jīng)營邏輯的一次深層切換。