重構(gòu)者思格

引言：儲(chǔ)能，需要用AI重做一遍。

雷軍有句名言，說(shuō)所有產(chǎn)業(yè)都值得用AI再做一遍。黃仁勛說(shuō)，AI會(huì)重寫每一種工作。

我們能看到的現(xiàn)實(shí)是，離AI更近的軟件、安防、教育、醫(yī)療，包括短視頻等內(nèi)容創(chuàng)作行業(yè)，紛紛被AI重新定義和改寫。AI與能源相伴相隨，也相融共生，相互成就。AI的盡頭是能源這個(gè)百業(yè)之基，AI亦將重構(gòu)能源的全部底層邏輯。

趕碳號(hào)這兩天在北京參加中關(guān)村儲(chǔ)能展，和各家儲(chǔ)能企業(yè)談?wù)撟疃嗟模褪钱?dāng)下正在赴港上市的思格新能源。短短一年中，包括趕碳號(hào)在內(nèi)的行業(yè)觀察者，以及思格的儲(chǔ)能同行們，對(duì)這家初創(chuàng)公司的印象和態(tài)度已發(fā)生徹底改變。就如同一粒打破水面寧?kù)o的石子，就如同攪動(dòng)儲(chǔ)能商業(yè)模式與底層認(rèn)知的一條鯰魚，思格新能源已經(jīng)迅速成為一種現(xiàn)象級(jí)的存在，而不再只是一匹儲(chǔ)能黑馬。

嚴(yán)格意義上說(shuō)，這家公司打破了包括新能源在內(nèi)的很多行業(yè)的傳統(tǒng)增長(zhǎng)范式。過(guò)去三年，思格新能源營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)近150倍，2025年90億的營(yíng)收規(guī)模僅次于德業(yè)股份，位列戶儲(chǔ)行業(yè)第二；而32.3億的扣非凈利潤(rùn)更是一舉成為戶儲(chǔ)行業(yè)老大。思格跑得快，上規(guī)模之后仍然足夠快，所以思格的增速與起步時(shí)基數(shù)無(wú)關(guān)；更為關(guān)鍵的是，思格的規(guī)模并不是通過(guò)犧牲利潤(rùn)“卷”出來(lái)的。

過(guò)去三年戶儲(chǔ)的市場(chǎng)環(huán)境是什么樣呢？從2023年到2025年，海外戶儲(chǔ)市場(chǎng)恰恰是從巔峰滑落的三年，2022年歐洲能源危機(jī)帶來(lái)的市場(chǎng)需求，刺激新老玩家紛紛擴(kuò)產(chǎn)，以致行業(yè)陷入海外庫(kù)存高企、業(yè)績(jī)下滑的窘境：艾羅能源凈利連續(xù)兩年下滑，老牌企業(yè)固德威在2024年甚至陷入虧損，德業(yè)股份雖然仍保持高增，但業(yè)績(jī)更多是來(lái)自南非、巴基斯坦等市場(chǎng)。

從供不應(yīng)求到產(chǎn)能過(guò)剩，戶儲(chǔ)市場(chǎng)環(huán)境的變化似乎并沒(méi)有反映在思格的財(cái)務(wù)報(bào)表中，尤其是歐洲、澳洲這些高價(jià)值市場(chǎng)——對(duì)一家沒(méi)有什么品牌與渠道積淀的初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，想要一上手就從高端市場(chǎng)起步，難如登天。這顯然已不能僅用運(yùn)氣來(lái)解釋。

由此，思格成為了戶儲(chǔ)行業(yè)的顛覆者，重構(gòu)者，其核心抓手就是AI。

在趕碳號(hào)看來(lái)，思格的AI基因并非追逐熱點(diǎn)，而是與生俱來(lái)。這家公司的創(chuàng)始人許映童，曾在華為體系內(nèi)長(zhǎng)期負(fù)責(zé)數(shù)字能源業(yè)務(wù)。關(guān)鍵是，他還曾擔(dān)任過(guò)華為昇騰人工智能計(jì)算業(yè)務(wù)總裁。

華為昇騰是什么？這是我國(guó)自主可控AI算力的核心底座，也是國(guó)內(nèi)唯一能與英偉達(dá)正面抗衡的全棧AI芯片與生態(tài)體系。許映童過(guò)去在華為數(shù)字能源甚至無(wú)線通訊的職業(yè)經(jīng)歷與背景，其他企業(yè)的創(chuàng)始人或許也有，但搞過(guò)GPU、主理過(guò)昇騰，全市場(chǎng)中恐怕找不出第二位。

也正因如此，思格從成立之初，就沒(méi)有走傳統(tǒng)儲(chǔ)能企業(yè)的老路，而是試圖把能源系統(tǒng)從電源設(shè)備的傳統(tǒng)邏輯，改寫成為系統(tǒng)邏輯、數(shù)據(jù)邏輯與平臺(tái)邏輯。

許映童在華為橫跨無(wú)線通信、智能光伏、昇騰 AI 三大核心板塊的完整經(jīng)歷，讓思格成為業(yè)內(nèi)唯一一家從底層架構(gòu)上就實(shí)現(xiàn) “ICT+光儲(chǔ)+AI” 深度融合的企業(yè)。這種成功，很難復(fù)制。

如果說(shuō)特斯拉重新定義了汽車，小米重新定義了消費(fèi)電子，那么思格當(dāng)下正在做的，就是要用AI重新定義戶用儲(chǔ)能，乃至重新定義分布式能源系統(tǒng)，把儲(chǔ)能重新做一遍。

01一份不可思議的成績(jī)單

趕碳號(hào)將國(guó)內(nèi)幾家儲(chǔ)能企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)和思格放在一起對(duì)比了下，結(jié)果有些令儲(chǔ)能同行們?cè)摹?/p>

沒(méi)有對(duì)比，就沒(méi)有傷害。上面這組數(shù)據(jù)，已經(jīng)說(shuō)明了所有問(wèn)題。他們真的同處在一個(gè)行業(yè)，但商業(yè)邏輯和打法肯定完全不同。

一種邏輯，是傳統(tǒng)制造業(yè)邏輯：靠硬件出貨、成本控制和渠道擴(kuò)張取勝，增長(zhǎng)與利潤(rùn)往往很難兼得，一旦行業(yè)景氣回落，毛利率、凈利率和庫(kù)存壓力會(huì)迅速顯現(xiàn)。另一種邏輯，則是系統(tǒng)能力邏輯：不是簡(jiǎn)單賣設(shè)備，而是通過(guò)產(chǎn)品架構(gòu)、軟件能力、數(shù)據(jù)閉環(huán)和持續(xù)服務(wù)，提升單個(gè)客戶、單套系統(tǒng)、單度電的價(jià)值。思格顯然在向后者靠攏。

換句話說(shuō)，思格的特殊之處，并不是它增長(zhǎng)得快，而是它在市場(chǎng)已經(jīng)普遍趨于理性的階段，依然能夠做出高增長(zhǎng)、高毛利和高凈利的組合。這說(shuō)明它賣給客戶的，已經(jīng)不只是設(shè)備，而是更高維度的收益能力與系統(tǒng)能力。

02解密思格的AI基因

什么才是企業(yè)的本質(zhì)，如何才能讀懂一家企業(yè)？趕碳號(hào)有一張關(guān)于企業(yè)本質(zhì)的邏輯圖可以參考。

了解一家企業(yè)由表及里，最能為外界感知的是產(chǎn)品、市場(chǎng)、客戶，往深一層是這家企業(yè)如何做業(yè)務(wù)的，再往深處這家企業(yè)的運(yùn)營(yíng)邏輯，再往深入才是這家企業(yè)的戰(zhàn)略、組織和員工。這還沒(méi)完，如果往往深入，才是一家企業(yè)的文化，企業(yè)家則是這家企業(yè)的最底層。如果用這個(gè)邏輯圖來(lái)對(duì)應(yīng)那些成功的企業(yè)，無(wú)不應(yīng)驗(yàn)，比如華為，比如特斯拉。

理解思格這家初創(chuàng)企業(yè)，我們同樣繞不開(kāi)許映童。

從公開(kāi)履歷來(lái)看，許映童身上最重要的標(biāo)簽，并不只是一位光儲(chǔ)老兵，而是其復(fù)合的職業(yè)背景——橫跨智能光伏與人工智能兩條技術(shù)路線。他曾長(zhǎng)期在華為負(fù)責(zé)相關(guān)業(yè)務(wù)，既有新能源、電力電子、智能光伏方面的深厚積累，也有主導(dǎo)昇騰人工智能計(jì)算業(yè)務(wù)的重要經(jīng)歷。這樣的履歷，決定了他對(duì)能源系統(tǒng)的理解，肯定不會(huì)只停留在逆變器、電池包、PCS等單點(diǎn)設(shè)備層面，而會(huì)從架構(gòu)、平臺(tái)和系統(tǒng)協(xié)同的角度來(lái)設(shè)計(jì)產(chǎn)品與企業(yè)戰(zhàn)略。

這也是思格與很多儲(chǔ)能企業(yè)最大的不同。很多公司跨界儲(chǔ)能，往往是先做硬件，再逐步補(bǔ)軟件；先做產(chǎn)品，再去談智能；先靠銷售放量，再考慮服務(wù)和平臺(tái)。而思格從一開(kāi)始就試圖把產(chǎn)品、算法、軟件、通信和用戶側(cè)交互放進(jìn)同一個(gè)系統(tǒng)里通盤考量。這意味著，AI對(duì)思格而言，并不是后來(lái)發(fā)現(xiàn)這個(gè)概念很熱，所以要把這個(gè)標(biāo)簽貼上去，而是在企業(yè)創(chuàng)立之初，就定好的底層方法論。

實(shí)際上，在今天的儲(chǔ)能行業(yè)，很多企業(yè)口中的智能化，仍停留在外掛式層面：加一個(gè)AI助手，加一個(gè)算法模塊，加一個(gè)看起來(lái)更聰明的控制界面。但許映童這類從華為昇騰體系走出來(lái)的技術(shù)大拿，所強(qiáng)調(diào)的顯然不是某個(gè)功能模塊，而是底層架構(gòu)是否支持AI真正發(fā)揮作用。如果沒(méi)有統(tǒng)一的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，沒(méi)有高速通信能力，沒(méi)有自研的系統(tǒng)控制權(quán)，再好的算法，也只能停留在展示層面。

也正因如此，思格的AI基因，并不是一門營(yíng)銷語(yǔ)言，而是企業(yè)戰(zhàn)略與產(chǎn)品本身。AI In All，不是每個(gè)環(huán)節(jié)都加一點(diǎn)AI，而是要用AI，把儲(chǔ)能這個(gè)產(chǎn)業(yè)重新做一遍。

首先，是產(chǎn)品邏輯的重構(gòu)。

思格最具代表性的產(chǎn)品SigenStor，并不是單純意義上的集成度高，而是直接把逆變器、儲(chǔ)能變流器、儲(chǔ)能電池、直流充電模塊和能源管理系統(tǒng)，做進(jìn)了一套統(tǒng)一設(shè)備之中。過(guò)去需要多個(gè)設(shè)備采購(gòu)、安裝、接線、適配、調(diào)試的工作流，如今被壓縮進(jìn)一個(gè)可擴(kuò)展、可升級(jí)、可協(xié)同的系統(tǒng)架構(gòu)里。這種改變的意義，外界能看到的或許是產(chǎn)品更好看，更節(jié)省空間，其產(chǎn)品的內(nèi)在邏輯則是實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)統(tǒng)一、控制統(tǒng)一、接口統(tǒng)一、升級(jí)路徑統(tǒng)一。所以，思格不是在賣幾件設(shè)備的打包組合，而是在賣一套從一開(kāi)始就按系統(tǒng)方式設(shè)計(jì)的能源裝置。

其次，是調(diào)度邏輯的重構(gòu)。

傳統(tǒng)儲(chǔ)能系統(tǒng)最大的問(wèn)題之一，是它很難真正理解復(fù)雜的場(chǎng)景。它可以按照人設(shè)定好的規(guī)則去充放電，但很難應(yīng)對(duì)電價(jià)、天氣、負(fù)荷、用戶習(xí)慣、電池壽命、電網(wǎng)狀態(tài)等變量同時(shí)變化的現(xiàn)實(shí)世界。

思格現(xiàn)在正在做的，是把這一套固定規(guī)則體系升級(jí)為動(dòng)態(tài)決策體系。公開(kāi)材料顯示，其AI系統(tǒng)可結(jié)合氣象數(shù)據(jù)進(jìn)行發(fā)電預(yù)測(cè)，持續(xù)學(xué)習(xí)用戶用電行為，建立個(gè)性化負(fù)載模型，在此基礎(chǔ)上滾動(dòng)優(yōu)化每日調(diào)度策略。說(shuō)白了，傳統(tǒng)系統(tǒng)更像定時(shí)器，只會(huì)按既定的設(shè)定運(yùn)轉(zhuǎn)；而思格想做的，則希望打造出一名24小時(shí)在線的能源調(diào)度員，實(shí)時(shí)判斷什么時(shí)間充、什么時(shí)間放、怎樣收益更高、怎樣更安全。

再次，是人與能源系統(tǒng)之間關(guān)系的重構(gòu)。

傳統(tǒng)能源系統(tǒng)對(duì)于用戶而言，在很多時(shí)候是看不懂、管不了、也談不上參與的。思格試圖通過(guò)AI和軟件平臺(tái)，把復(fù)雜的系統(tǒng)邏輯轉(zhuǎn)化為直觀、可理解、可交互的用戶體驗(yàn)。也就是說(shuō)，用戶不再只是買了一套設(shè)備放在家里，而是在使用一個(gè)不斷給出建議、持續(xù)優(yōu)化收益、提升用能體驗(yàn)的系統(tǒng)。

這種變化的意義在于，儲(chǔ)能企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)值不再只是設(shè)備交付的那一刻實(shí)現(xiàn)，而是在交付之后持續(xù)發(fā)生。系統(tǒng)運(yùn)行越久，數(shù)據(jù)積累得越多，算法優(yōu)化越充分，用戶粘性也會(huì)越高，這就構(gòu)成了傳統(tǒng)硬件公司所不具備的長(zhǎng)期壁壘。

所以，我們認(rèn)為蘋果是一家硬件公司嗎？我們看到的只是手機(jī)，背后卻是生態(tài)。當(dāng)然，一家初創(chuàng)企業(yè)和蘋果這樣的偉大企業(yè)還不能相提并論，但朝著一個(gè)偉大的方向和目標(biāo)進(jìn)發(fā)，事情往往就成功了一半。

最后，是制造與交付體系的重構(gòu)。

如果說(shuō)前端是AI驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品，后端卻仍然是傳統(tǒng)制造，那么企業(yè)就無(wú)法形成真正一致的效率體系。公開(kāi)材料顯示，思格在南通智慧能源中心把AI和自動(dòng)化嵌入多個(gè)制造環(huán)節(jié)，并通過(guò)光伏、儲(chǔ)能和能源管理系統(tǒng)構(gòu)建起園區(qū)級(jí)能源閉環(huán)。它真正想傳遞的，顯然不是“我有一個(gè)智能工廠”這么簡(jiǎn)單，而是試圖證明：思格的AI并非停留在銷售端、產(chǎn)品端，而是深入到了整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)制造和運(yùn)營(yíng)體系之中。

03探尋儲(chǔ)能的破“卷”之道

趕碳號(hào)4月1日攝于2026中關(guān)村儲(chǔ)能展

趕碳號(hào)梳理思格的意義，并不在于這家公司本身。思格有的地方不可復(fù)制，但帶給我們的“反內(nèi)卷”思考卻彌足珍貴。

無(wú)論是新三樣還是其它新興產(chǎn)業(yè)，但凡中國(guó)企業(yè)發(fā)現(xiàn)商機(jī)大量涌入，往往都會(huì)卷成“大白菜”。市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)不是壞事，優(yōu)化市場(chǎng)資源配置，通過(guò)降本增效創(chuàng)造更大的商業(yè)價(jià)值。但當(dāng)下的現(xiàn)實(shí)是在光伏、儲(chǔ)能領(lǐng)域都出現(xiàn)程度不同的惡性競(jìng)爭(zhēng)。以儲(chǔ)能來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)規(guī)模在擴(kuò)大，市場(chǎng)參與主體在增加，但企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量卻并未同步提升。

“內(nèi)卷外化，虧錢挨罵”、“不怕老外，就怕老鄉(xiāng)”，這樣的情況不只是發(fā)生在光伏，儲(chǔ)能特別是國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)市場(chǎng)已出現(xiàn)苗頭。

儲(chǔ)能的問(wèn)題首先出在供給鏈。儲(chǔ)能企業(yè)表面上賣的是系統(tǒng)，實(shí)際上長(zhǎng)期受制于芯片、功率器件、電芯等上游環(huán)節(jié)。電芯一度“一芯難求”，這讓不少系統(tǒng)集成企業(yè)成本抬升、交付受限，利潤(rùn)被迅速壓薄。與此同時(shí)，由于技術(shù)差距并未在所有環(huán)節(jié)全面拉開(kāi)，大量企業(yè)都可以沿著相似路徑快速?gòu)?fù)制產(chǎn)品與方案，行業(yè)很快滑向同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。這一點(diǎn)在整個(gè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值分配上非常明顯：就像發(fā)生在動(dòng)力電池與上下游的故事一樣，頭部電池企業(yè)拿走了行業(yè)大半利潤(rùn)，電芯廠甚至親自下場(chǎng)干儲(chǔ)能，這讓做系統(tǒng)集成的企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力越來(lái)越大。

其次是競(jìng)爭(zhēng)方式的問(wèn)題。過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，很多儲(chǔ)能企業(yè)做的本質(zhì)上仍然是硬件拼裝生意：采購(gòu)核心部件、做系統(tǒng)集成、拼價(jià)格、拼渠道、拼出貨。在市場(chǎng)上行期或強(qiáng)制配儲(chǔ)階段，這套模式還能成立；一旦市場(chǎng)降溫、渠道庫(kù)存上升、用戶趨于理性，問(wèn)題就會(huì)集中爆發(fā)。你降價(jià)，我也降價(jià)；你壓貨，我也壓貨；最后儲(chǔ)能產(chǎn)品長(zhǎng)得越來(lái)越像，價(jià)格越來(lái)越低，利潤(rùn)越來(lái)越薄，售后壓力越來(lái)越大，整個(gè)行業(yè)的生態(tài)也越來(lái)越差。

2022年后的歐洲市場(chǎng)，就是最典型的例子。能源危機(jī)催生了戶儲(chǔ)需求的爆發(fā)，也吸引了大量企業(yè)一窩蜂式涌入。但很快，渠道過(guò)載、庫(kù)存高企、價(jià)格體系混亂、服務(wù)水平參差不齊等問(wèn)題接連出現(xiàn)。很多企業(yè)不僅沒(méi)有真正賺到錢，反而在海外把國(guó)內(nèi)的“內(nèi)卷模式”復(fù)制了一遍：虧錢搶份額，低價(jià)換規(guī)模。新能源這張名片一度黯然失色。

說(shuō)到底，傳統(tǒng)儲(chǔ)能企業(yè)普遍陷入這樣一種困局：上游一漲價(jià)，利潤(rùn)立刻被擠壓；同行一降價(jià)，市場(chǎng)立即陷入混戰(zhàn)；產(chǎn)品一旦高度同質(zhì)化，企業(yè)就很難建立真正可持續(xù)的壁壘。行業(yè)需要的，顯然已不只是更便宜的設(shè)備，而是一種全新的價(jià)值創(chuàng)造方式，全新的產(chǎn)品力。

也正是在這個(gè)意義上，AI對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)的重要性，才真正顯現(xiàn)出來(lái)。AI不是為了給設(shè)備貼上一個(gè)更加聰明的標(biāo)簽，更不是在App里加上一個(gè)交互的入口。它真正改變的，可能是儲(chǔ)能系統(tǒng)的運(yùn)行邏輯、盈利邏輯和服務(wù)邏輯：把原本依賴人工設(shè)定、固定規(guī)則運(yùn)行的設(shè)備，變成能夠持續(xù)感知、實(shí)時(shí)判斷、自主決策、持續(xù)優(yōu)化的能源系統(tǒng)。誰(shuí)先做到這一點(diǎn)，誰(shuí)才可能真正跳出同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的紅海。思格這家初創(chuàng)企業(yè)，走在了前面。

尾 聲

無(wú)限商業(yè)世界的奇妙之處，就在于時(shí)時(shí)刻刻總有神奇的變化發(fā)生。我們正身處于科技大爆炸的前夜，很多行業(yè)之間的邊界正在被打破，很多行業(yè)本身正在被顛覆與重構(gòu)。

就像特斯拉重新定義了汽車，但它又不僅僅是一家汽車企業(yè)，未來(lái)幾年也許是一家機(jī)器人企業(yè)。現(xiàn)在的小米既不是一家手機(jī)企業(yè)，也不是一家汽車企業(yè)，或許是一家消費(fèi)電子企業(yè)。

思格，是一家儲(chǔ)能企業(yè)嗎？現(xiàn)在是，未來(lái)或許不止于此。

無(wú)論光伏還是儲(chǔ)能，我們一定要走出一條高質(zhì)量發(fā)展之路，要擺脫各種內(nèi)卷式的傳統(tǒng)路徑依賴，要真正避免卷規(guī)模、卷電價(jià)成本、卷政府與金融資源，怎么辦呢？這或許才是思格這家企業(yè)的意義所在。