0.2個(gè)百分點(diǎn)的萬億拐點(diǎn)！即時(shí)零售進(jìn)入雙雄爭霸時(shí)代

作者：趙雨潤（“商業(yè)潤點(diǎn)”商業(yè)洞察專欄主理人/新消費(fèi)&AI投資人/企業(yè)家高管教練/香港大學(xué)營銷學(xué)客座講師）

一場只差0.2個(gè)百分點(diǎn)的競爭，揭開了即時(shí)零售行業(yè)真正的拐點(diǎn)時(shí)刻。易觀分析報(bào)告顯示，2025年第四季度，淘寶閃購以45.2%的市場份額首次微弱反超美團(tuán)（45.0%），兩者差距僅0.2個(gè)百分點(diǎn)。

從美團(tuán)一家獨(dú)大到雙雄并立，萬億市場的競爭格局在十二個(gè)月內(nèi)完成了顛覆性重構(gòu)。

這0.2%的差距，象征著行業(yè)從“野蠻生長”進(jìn)入“價(jià)值深耕”。

2025年中國即時(shí)零售規(guī)模已超9700億元，預(yù)計(jì)2026年突破1.2萬億元，“十五五”期間年均增速12.6%。

即時(shí)零售不再只是補(bǔ)充渠道，而是成為與線下零售、傳統(tǒng)電商并駕齊驅(qū)的第三大形態(tài)。

淘寶閃購的快速崛起，是一場阿里式生態(tài)作戰(zhàn)。

2025年4月，“小時(shí)達(dá)”升級(jí)為“淘寶閃購”；12月，餓了么APP正式更名，完成生態(tài)統(tǒng)一。“全域流量+全品類供給+成熟履約”的閉環(huán)模式，讓其在不到三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)份額飆升。上線不到一周日訂單破1000萬單；8月周日均達(dá)8000萬單，月度交易用戶破3億。非餐訂單占比從不足25%飆升至75%，徹底轉(zhuǎn)型為“買萬物”新心智。

站在雙雄爭霸的十字路口，我們需要從三個(gè)維度理解底層邏輯。

第一層是品牌策略的范式轉(zhuǎn)移。

競爭從“價(jià)格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“價(jià)值戰(zhàn)”。消費(fèi)者不再只求低價(jià)快送，而是追求商品質(zhì)量、售后保障、服務(wù)體驗(yàn)。平臺(tái)比拼供給豐富度、履約穩(wěn)定性、生態(tài)協(xié)同力。

淘寶閃購的底氣在于阿里生態(tài)——手淘首頁流量拉動(dòng)日活漲20%；盒馬、天貓超市供給；餓了么配送體系。美團(tuán)的優(yōu)勢是本地生活運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和龐大騎手網(wǎng)絡(luò)。這種差異化競爭進(jìn)入良性內(nèi)卷：你提配送速度，我增商品供給；你優(yōu)服務(wù)體驗(yàn)，我善售后保障。

第二層是成本結(jié)構(gòu)的重新平衡。

0.2%份額差距背后是千億級(jí)資金投入與沉重財(cái)務(wù)壓力。阿里為閃購擴(kuò)張，2025年Q3銷售費(fèi)用增104.8%至665億元，“三年內(nèi)不設(shè)虧損壓力”。高盛測算顯示，單均虧損從Q2的3.4元縮至Q4的1.5元。

美團(tuán)的處境更嚴(yán)峻。2025年預(yù)期虧損約233-243億元，核心本地商業(yè)份額從70%以上降至50%以下，Q3單季凈虧186億元。市值蒸發(fā)超6000億港元，為守住基本盤付出沉重代價(jià)。

巨額補(bǔ)貼帶來的用戶行為扭曲，迫使平臺(tái)思考可持續(xù)盈利路徑。2025年11月起，淘寶閃購轉(zhuǎn)向提升30元以上“高質(zhì)量訂單”占比，計(jì)劃提至60%。行業(yè)正從“規(guī)模戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“價(jià)值戰(zhàn)”，讓用戶從“為補(bǔ)貼而來”變?yōu)椤盀轶w驗(yàn)而來”。

第三層是消費(fèi)代際的根本變遷。

即時(shí)零售爆發(fā)是Z世代消費(fèi)習(xí)慣遷移的必然結(jié)果。美團(tuán)閃購90后用戶超三分之二；淘寶閃購25-40歲用戶超60%。這一代消費(fèi)者特征鮮明：極致的即時(shí)需求、高度的健康意識(shí)、多元的場景覆蓋。

51.5%用戶期待極速配送創(chuàng)新，個(gè)護(hù)美妝領(lǐng)域55%為社交聚會(huì)臨時(shí)采購，52.7%為節(jié)日應(yīng)急送禮，要求30分鐘內(nèi)履約。

約80%消費(fèi)者愿為健康屬性產(chǎn)品支付溢價(jià)，70.7%認(rèn)為0添加產(chǎn)品更可靠。即時(shí)零售打破時(shí)空限制：22:00至次日08:00產(chǎn)生約20%訂單，家清、數(shù)碼等品類突出。

對(duì)于小微創(chuàng)業(yè)者，這場萬億變革帶來機(jī)會(huì)也暗藏陷阱。我梳理了實(shí)用“避坑清單”：

避坑一：不盲目跟風(fēng)補(bǔ)貼戰(zhàn)。

巨頭燒錢階段收尾，依賴低價(jià)補(bǔ)貼的用戶會(huì)隨補(bǔ)貼停止流失。關(guān)鍵是找差異化價(jià)值點(diǎn)——專注垂直品類，提供專業(yè)選品建議和個(gè)性化服務(wù)。

避坑二：別忽視供應(yīng)鏈本地化深度。

即時(shí)零售核心是“本地供給”，優(yōu)先本地穩(wěn)定貨源商品，與供應(yīng)商深度合作。

避坑三：警惕平臺(tái)“高抽傭”陷阱。

平臺(tái)傭金政策差異大，入駐前仔細(xì)核算成本。有些后期傭金達(dá)20%-25%，扣除費(fèi)用后利潤微薄。

避坑四：別低估數(shù)據(jù)運(yùn)營重要性。

即時(shí)零售用戶行為數(shù)據(jù)寶貴，建立基礎(chǔ)銷售數(shù)據(jù)追蹤體系，用數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)選品、定價(jià)和營銷決策。

避坑五：莫忽視用戶體驗(yàn)長期價(jià)值。

追求訂單量同時(shí)關(guān)注配送時(shí)效、包裝質(zhì)量、售后服務(wù)細(xì)節(jié)。差評(píng)可能讓前期營銷投入付之東流。

展望未來，行業(yè)呈現(xiàn)三大趨勢：雙強(qiáng)格局固化、區(qū)域下沉深化、技術(shù)賦能升級(jí)。淘寶閃購與美團(tuán)長期雙強(qiáng)主導(dǎo)；京東守第三；抖音走特色路線。

即時(shí)零售正從“滿足即時(shí)需求”向“創(chuàng)造品質(zhì)生活”跨越。

通過AI優(yōu)化需求預(yù)測與庫存管理，整合柔性供應(yīng)鏈體系，重構(gòu)線下商業(yè)效率，形成“需求洞察—極速履約—反饋優(yōu)化”高頻正循環(huán)。

站在萬億門檻上，即時(shí)零售不再是簡單“配送生意”，而是連接線上線下、重構(gòu)消費(fèi)格局的核心樞紐。

理解底層邏輯，避開經(jīng)營陷阱，才能在價(jià)值深耕時(shí)代找到自己的增長路徑。