必看??2026年分紅險大洗牌，高保底、高預期產品正加速離場

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2月28日，分紅險市場的爆款明星產品「中英福滿佳C」，正式全渠道下架。

有人說，產品更新換代是行業常態，

一款產品下架，總會有新的產品接上，沒必要大驚小怪。

但真正懂行的人都清楚，這次中英福滿佳C的下架，

絕非簡單的新舊交替，而是整個分紅險市場的轉折點——

中英人壽新上的替代產品「福滿佳C悅享版」，保證利率從原來的1.5%砍至1.25%，演示利率也從4.25%下調到3.9%。

相當于固定收益和浮動收益雙雙下滑，長期下來，到手的錢會肉眼可見地減少。

中英人壽的這一操作，并不是個例。

最近一個月，多家保險公司都已經完成了1.25%保底利率分紅險的報備，

雖然目前監管并沒有強制要求所有保司下調保底利率，但從行業節奏來看，這已經成為了不可逆的趨勢。

曾經我們習以為常的高保底、高預期分紅險，正在以肉眼可見的速度加速離場。

我相信你一定會有不少疑問，比如：

為什么這類產品會加速消失？新舊產品收益差距有多大？目前還有哪些值得買？

等等。

今天我們就一次性說清楚。

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01

為什么高保底、高預期分紅險，正在加速消失？

其實，高保底、高預期分紅險的離場，并不是保險公司故意調低預定利率，

不想給到大家更多的收益，主要原因有：

第一，保險公司賺錢更難了。

保險公司收來的保費，不是放在保險柜里，而是要拿去做穩健投資，比如：

買國債、大額存單、高等級企業債，還有一些國家戰略項目（像中糧系的糧食安全工程、一帶一路基建）。

這些投資的收益，就是保險公司給我們保底收益和分紅的來源。

過去幾年，我們能買到高保底（1.5%-2.5%）、高預期（4.25%-4.5%）的分紅險，

核心原因是當時的市場利率比較高，保險公司拿著客戶的保費去投資，

能獲得比較穩定的高收益，自然有能力承擔高保底的成本，也敢給出較高的預期分紅演示。

但這兩年，這些穩健資產的收益一直在跌，比如銀行存款利率，

六大行不僅集體下架了5年大額存單，個別利率甚至已經進入0時代。

保險公司自己都賺錢難，為了避免出現利差損，保障公司的可持續經營，

也為了能長期給客戶兌現收益，保險公司只能主動下調保底利率，降低自己的剛性負債成本，

同時下調演示收益，變得更加保守——

這不是保險公司不想給大家高收益，而是真的“心有余而力不足”。

第二，監管的硬指標。

很多朋友可能不知道，分紅險的演示收益，

并不是保險公司隨便定的，而是有明確的監管要求——

2026年監管明確規定，新的分紅險產品，演示利率最高不能超過3.9%。

市場上之所以還有4.25%高演示利率的產品，是屬于老產品備案的高利率絕版檔，

按照新規，留給這些產品的時間，不多了。

監管部門之所以這么做，核心目的是防范行業風險，推動分紅險回歸保障與穩健增值的本質。

同時，監管部門也在通過引導保司下調保底利率和演示收益，

推動行業從「高保證、低浮動」模式，向「低保證、高浮動」的模式轉型——

簡單說，就是讓分紅險的收益，更多地和保險公司的經營能力掛鉤，不再過度依賴剛性保底。

第三，保司也在主動求變。

需要特別說明的是，目前監管并沒有強制要求所有保司將保底利率降到1.25%，

當前普通型人身險預定利率研究值為1.89%，尚未觸發強制下調條件，

但現在不少保司自愿性壓降保底利率，減少剛性成本，

把更多的精力放在提升投資能力上，用實際分紅來吸引客戶——

這樣既能保證公司的可持續經營，也能讓客戶在長期持有中，

獲得更穩定的收益，實現雙贏。

高保底、高預期分紅險的離場速度，會越來越快。

02

收益差距有多大？

很多朋友可能會說：

不就是保底利率降了0.25%，演示利率降了0.35%嗎？

看著差距不大，應該影響不大吧？

要知道，分紅險的收益是復利增值，哪怕是0.1%的差距，

在幾十年的時間里，也會被無限放大，最后差出幾萬、十幾萬，甚至幾十萬的收益，

尤其是對于長期持有（10年、20年、30年）的客戶來說，差距會更加明顯。

以福滿佳C（舊產品，已下架）和福滿佳C悅享版（新產品，在售）為例子，

來看看具體收益差距：

只看保底收益，

福滿佳C款在保單第9年就回本了，而福滿佳 C（悅享版）則要12年。

回本速度更久了，收益也更低：

福滿佳C款最高接近1.4%，而福滿佳 C（悅享版）只有1%左右。

當然買分紅險，關鍵還需要結合分紅收益來看：

疊加分紅收益后，兩款產品的回本時間都只要7年，

看起來時間差距不大，但收益卻有出入。

要知道福滿佳C款不僅保底利率是1.5%，比福滿佳 C（悅享版）高0.25%；

且演示利率也是當前市場上稀缺的4.25%！

在保單第7年，福滿佳C款預期IRR就有1.53%，而福滿佳 C（悅享版）只有0.82%；

保單第10年，福滿佳C款預期IRR為2.22%，而福滿佳 C（悅享版）只有1.66%；

保單第20年，福滿佳C款達3.06%，而福滿佳 C（悅享版）只有2.68%。

持有時間越長，收益差距就會更大一些，

福滿佳C款最高可超過3.2%，而福滿佳 C（悅享版）不到3%。

總的來說，

無論是保證收益還是預期收益，中英福滿佳C（舊產品）都全面優于福滿佳C悅享版（新產品），而且持有時間越長，差距越大。

對于大多數普通家庭來說，舊產品的綜合性價比，顯然更高——

可惜的是，這款產品已經全渠道下架，再也買不到了。

這也從側面反映出：

高保底、高預期分紅險的離場，對于想要配置穩健理財的朋友來說，

是實實在在的損失——

錯過一款，就少一次鎖定高收益的機會，而且未來，再也很難買到這樣的產品了。

需要做收益對比的朋友，可以點下方小卡片咨詢我們：

03

高保底、高預期分紅險推薦

中英福滿佳C的下架，給很多還在觀望的朋友敲了警鐘——

高保底、高預期分紅險的窗口期，已經越來越短了。

但好在，目前市場上還有少數幾款高保底、高預期的分紅險仍在在售，

不過這幾款產品，大概率也會在近期逐步調整（下調保底利率或演示收益），

大家可以根據自己的情況選擇，抓緊最后的上車機會。

我按演示利率分了兩個表：

• 表1：演示利率超過4%、甚至是4.25%的分紅險；

• 表2：保底1.75%、演示3.9%的分紅險。

4.25%高演示利率重點介紹這2款：

1、中意人壽一生中意福享版（分紅型）：高預期收益，適配長期投資

雖然這款產品的保底收益在1.3%左右，屬于中等水平，

但它的演示利率達到了4.25%，是目前市場上少有的高預期產品。

以30歲女性、5年交、年交10萬為例，

疊加分紅收益后，產品的封閉期僅7年，

持有10年的預期紅利IRR（內部收益率）達1.8%以上，最高有機會超過3.2%，長期收益潛力巨大。

除了收益優勢，這款產品的靈活性也很強，

支持隔代投保、設立第二投保人，能滿足高凈值家庭的財富傳承需求；

還有年金轉換權，在特定時間點可以將現金價值一次性轉換為養老年金，實現儲蓄+養老的雙重規劃。

適用人群：

40-50歲的中年人群，資金長期閑置，追求高預期收益，

希望為未來養老做規劃，或有財富傳承需求的家庭。

2、星福家朱雀版（分紅型）：雙分紅設計，適配穩健增值需求

星福家朱雀版的核心亮點是采用【增額紅利+終了紅利】的雙分紅設計，讓投保人有機會拿到更多分紅收益。

產品的利率結構也很有吸引力，保證利率1.75%，演示利率4.25%，

在保底收益和預期收益之間找到了很好的平衡。

從收益測算來看，30歲女性、5年交、年交10萬，

僅看保證收益，長期持有最高也能超過1.5%；

疊加分紅收益后，持有10年的預期紅利收益達1.85%，折成單利1.98%，和國債收益相當；

持有20年，預期紅利收益達2.815%，折成單利3.61%；

持有30年，預期紅利收益達3.126%，折成單利4.89%；

最高預期紅利超過3.8%，長期復利效應顯著。

這款產品的資金靈活度也不錯，支持減保和保單貸款，能滿足家庭不同階段的資金需求。

適用人群：

風險偏好保守，追求保底+分紅雙重保障，

希望資金長期穩健增值，用于子女婚嫁金、自己養老金的人群。

需要產品投保鏈接的朋友，可以點下方小卡片咨詢我們：

保底1.75%，演示3.9%重點介紹—— 一生中意甄享版（分紅型）

同樣也出自中意人壽熱門IP，但和福享版有點不一樣的是，

甄享版的保底收益更高一點，演示紅利就下調了些。

30歲女性，5年交，年交10萬，疊加紅利收益，

封閉期依然只有7年，持有10年預期IRR超過1.5%，最高無限接近3%。

適用人群：

看中保司實力、增值服務，追求更穩定保底收益的朋友。

當然啦，能不能拿到手那么多分紅，還要看保司實力和過往分紅實現率，

我這里也給大家匯總了：

PS：需要詳細保司分紅收益表的朋友，可以點這里咨詢我們發送給您。

中意人壽、陸家嘴人壽和恒安標準，

不管是股東實力，還是近3年投資能力，表現都非常不錯。

且連續多個季度風險評級都在AA或AAA，風險管理非常穩定。

中意和陸家嘴這兩家保司經營分紅險多年，經驗非常豐富，

公布的年份多，產品數量也非常多。

恒安標準雖然沒有這兩家公布的年份多，但也公布了近5年數據，也夠大家參考了。

這3家保司沒出限高令之前，公布的分紅實現率，幾乎都在100%以上，

可以說全員分紅收益幾乎都達到，甚至超過預期。

去年限高令出臺后，雖然不能做到全部產品分紅實現率達100%，

但這3家保司也是為數不多突破【限高令】的保司，未來實現分紅預期的信心很強。

復星保德信，

背靠復星集團與美國保德信金融集團，

前者是多元化產業巨頭，后者是全球“大而不能倒” 的保險機構之一。

公司投資能力還不錯，近3年平均綜合投資收益率達5.99%。

風險償付能力均超監管要求，整體穩健。

雖然2024年、2025年，因為限高影響，

分紅水平沒那么亮眼，大部分產品實現率在40~60%。

但這家公司背景也比較強，且限高前10年的分紅實現率都是100%，

歷史表現優秀，未來的分紅情況還是比較樂觀。

中郵人壽，

屬于老牌保司實力，近3年平均綜合投資收益率4.58%、最新風險評級BB，還是非常強的！

這兩家保司雖然只公布了2023~2025年的數據，但總體分紅還是可以的。

2025年公布了30款產品，平均分紅實現率74.3%。

04

奶爸總結

高保底、高預期分紅險的加速離場，是整個保險行業的必然趨勢。

未來的分紅險，只會越來越保守，

保底利率會越來越低，演示收益也會越來越理性。

想要再買到1.5%以上保底、4.0%以上演示收益的分紅險，幾乎不太可能。

2月28日，中英福滿佳C的下架，只是一個開始，

接下來，會有更多高保底、高預期的分紅險逐步下架、調整。

窗口期只會越來越短，甚至可能在未來1-3個月內，徹底關閉。

在低利率時代，能鎖定一份1.75%的保底收益，已經是非常難得的事情了，

這相當于給你的錢，找了一個旱澇保收的避風港，

而且還能享受保險公司的投資分紅，實現財富的穩健增值。

如果你有理財/儲蓄/養老/教育等規劃，一定不要錯過！

如果你想了解更多分紅險產品信息，或者想給自己測收益、對比產品，

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