雖然股市反彈了，但散戶虧慘了！

今天港股大漲3%。恒割變恒哥了，外賣變科技了，老鼠藥變創(chuàng)新藥了。

而前些天爆火的煤炭、油氣和能源，今天又大跌3%，從最高點(diǎn)算下來，已回調(diào)10%。徹底淪為血包。

一念神魔。所以散戶這波炒到底、賺到錢、了嗎？

不好意思，沒有。

從這兩天的數(shù)據(jù)看，散戶在恒科暴力下跌后已不敢買入。他們買入的是什么呢？恰恰是油氣、石油和能源。

前天被買入最多的ETF榜單如下，幾乎被油氣霸榜了。

把散戶的買入情況和油氣指數(shù)的走勢(shì)做個(gè)對(duì)比，結(jié)果如下圖。藍(lán)線是油氣指數(shù)走勢(shì)，紅柱是每日買入金額。

在這波暴漲前，油氣指數(shù)屬于狗都不理的板塊。每日買入金額幾乎可以忽略不計(jì)。

但戰(zhàn)爭打響后，油氣暴漲了，所有資金都沖進(jìn)來了。3天時(shí)間就買入了80億。

我這里統(tǒng)計(jì)的僅是某只油氣指數(shù)。考慮到其他油氣指數(shù)，以及相近指數(shù)，這3天僅僅是油氣能源類ETF指數(shù)，散戶就凈買入了200億。

而算上今天的下跌，這200億已全埋進(jìn)去了。不敢說套死，但短期是套得牢牢的。

更地獄笑話的是，其實(shí)今年油氣指數(shù)的表現(xiàn)相當(dāng)強(qiáng)勢(shì)，即使算上這三天10%的回調(diào)，2026年漲幅依然在30%以上。

可散戶完全沒掙到這30%，反而是被大面積套牢。

當(dāng)然，我這里也不是因?yàn)榻裉旌憧茲q了來表揚(yáng)恒科的。說實(shí)話，恒科也沒讓散戶賺到錢啊。

我再放一個(gè)圖。是過去兩年恒科指數(shù)的走勢(shì)（藍(lán)線）以及散戶對(duì)恒科的買入情況（紅柱表示買入，綠柱表示賣出）。

兩年前的2024年2月，恒科最低是3,000點(diǎn)。而今天恒科是5,000點(diǎn)。

盡管中間是波動(dòng)的，但不管怎么說，從3,000點(diǎn)到5,000點(diǎn)，那是66%的漲幅。兩年時(shí)間66%的收益，相當(dāng)可以了，其實(shí)比A股大部分板塊都要強(qiáng)。

但問題是，散戶賺到錢了嗎？

其實(shí)在過去兩年，散戶對(duì)恒科的熱愛絲毫未減。一直在加倉，下跌時(shí)也有所買入。

但問題是，散戶對(duì)恒科的買入并不是在2024年和2025年的3,000點(diǎn)~4,000點(diǎn)。甚至在某些時(shí)點(diǎn)是賣出的。比如2024年2月的暴跌中3000點(diǎn)恐慌割肉，2024年10~12月的4000點(diǎn)回調(diào)中驚慌離場。

而散戶對(duì)恒科真正的買入是在恒科沖上6,000點(diǎn)前后。

我對(duì)所有數(shù)據(jù)做了量化分析，結(jié)果是這樣的：

在過去2年，散戶在恒科上買入了1500億，賣出了340億，凈買入1160億元。而最新持倉金額為995億元。

虧損近170億，實(shí)際收益率為-14.5%。考慮上今天的暴漲，實(shí)際收益為-11%。

總之，在過去兩年恒科大漲66%的過程中，散戶持續(xù)買入，進(jìn)進(jìn)出出，一番折騰后，最終倒虧11%。

從漲幅上講，恒科它是個(gè)好東西；但從散戶的實(shí)際收益上講，它又是個(gè)狗東西。

這事怪誰呢？你可以去怪恒科，怪它的波動(dòng)，你也可以去怪大V，讓你沖動(dòng)，但最后沒有人會(huì)賠你的損失，你只能去反思自己的行動(dòng)。

數(shù)據(jù)已經(jīng)告訴你了，不管是油氣，還是恒科，散戶最后都虧得很慘，即使這些板塊指數(shù)拉長看都是上漲的，而且漲幅都不小。而個(gè)股的波動(dòng)比板塊大多了，散戶只會(huì)虧得更慘。

所以我之前說過很多次，大部分投資者都不適合去炒板塊，更不適合炒個(gè)股。

本心上講，大家都知道不該追漲殺跌；也知道低位買入，高位賣出。但真到了投資里，很多朋友根本不知道哪里算低，哪里又是高。

結(jié)果永遠(yuǎn)是小漲就賣出，大漲又追高，小跌就補(bǔ)倉，大跌又割肉，最終走向追漲殺跌的歧途和虧損的宿命。

這也是為什么我們堅(jiān)持買「金牛系列組合」，因?yàn)榻M合把專業(yè)的選股、擇時(shí)、風(fēng)控全幫你做好了，你不用再糾結(jié)哪里是高哪里是低，只管下跌買入，長期持有，最終就能掙錢。今天所有組合還會(huì)繼續(xù)收紅。

最后也說一下，根據(jù)我前面算的恒科虧損情況，可以反算出散戶的成本。

2022年起抄底的散戶，成本在5000左右。2024年起抄底的散戶，成本在5500左右。

這算是兩個(gè)壓力位。因?yàn)檫@兩個(gè)位置會(huì)有一些資金選擇保本出、減虧出。所以一漲就會(huì)有人賣。從資金面上講，想要進(jìn)一步上漲，這兩個(gè)位置要多洗一洗籌碼才行。

當(dāng)然，你也別問我投資股票明明是為了賺大錢，為什么一堆人在這急吼吼地保本出。

問就是散戶從來就沒掙到過錢，所以能保本出就很幸福啦。

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