最航運 | 油運如預(yù)期再創(chuàng)新高！集運如預(yù)期季節(jié)性凸顯！

1/ 我是最航運丹尼斯，特別近兩個月在公眾號和知識星球不斷預(yù)告油運機會，預(yù)期持續(xù)照進(jìn)現(xiàn)實，國內(nèi)外油運股也均持續(xù)創(chuàng)新高！目前綜合來看VLCC市場在過去一周的交易區(qū)間大致在WS 130-140之間，MEG/東部的日收益保持在12萬美元/天以上。地緣政治緊張局勢依然存在，尤其是美國與伊朗之間的緊張關(guān)系，若局勢升級，可能威脅霍爾木茲海峽的安全通行。Sinokor對噸位的持續(xù)需求，以及其普遍將現(xiàn)貨市場價格定在高于現(xiàn)有價位的水平，支撐了強烈的市場情緒，令租船人只能選擇極少的替代方案。期租率飆升，石油公司和貿(mào)易商紛紛對未來進(jìn)行對沖，支付超過9萬美元/天的租金，這也得益于強勁的紙面市場，限制了下行風(fēng)險。MEG的2月計劃已接近尾聲，但那些仍有剩余貨物的租船人應(yīng)謹(jǐn)慎假設(shè)船東已經(jīng)大幅軟化立場。船位列表仍然緊張，一些月底的MEG船只很可能推遲到3月?？梢哉f，短期內(nèi)的上漲壓力有所緩解，預(yù)計在這些水平會出現(xiàn)一些“獲利了結(jié)”。強勢的蘇伊士和阿芙拉馬克斯市場也幾乎沒有留下任何回旋余地。當(dāng)下仍在高位博弈之中。

2/ 集運也如預(yù)期季節(jié)性進(jìn)一步凸顯！歐線6月-8月的旺季仍可期待！，所謂光伏搶運在淡季可以忽略不計，本身光伏這種要么本身有合約要么都是批量出貨可集量申請?zhí)貎r，有一個變量倒是需要關(guān)注，就是4月懂王特變量到中國的會面，這里有可能降低部分關(guān)稅的預(yù)期釋放普貨貨量的可能性這點上目前無法預(yù)期。

3/ 這是目前的美線貨量預(yù)測

月份

預(yù)測進(jìn)口量

同比變化

1 月

211 萬

-5.2%

2 月

197 萬

-3.1%

3 月

189 萬

-12.0%

4 月

205 萬

-7.1%

5 月

213 萬

+9.3%

6 月

212 萬

+8.0%

注意： 回升并非復(fù)蘇，而是“低基數(shù)效應(yīng)” 報告特別指出，5月和6月的同比回升并不代表需求反轉(zhuǎn)。主要原因在于： 2025年4月美國政府宣布“解放日（Liberation Day）”關(guān)稅后，去年同期進(jìn)口量曾出現(xiàn)顯著下滑，從而在 2026年形成明顯的低基數(shù)效應(yīng)。

4/ 今天是周四，晚上如期，2月12日的 Drewry世界集裝箱指數(shù)（WCI）發(fā)布顯示連續(xù)第五周下降1%，至每40英尺集裝箱1,933美元，主要由于跨太平洋和亞洲-歐洲航線運價下降。 由于貨運量較低，從上海到主要美國目的地的現(xiàn)貨運價略有下降，洛杉磯和紐約的現(xiàn)貨運價分別下降1%，至每40英尺集裝箱2,214美元和2,800美元。根據(jù)Drewry的《 集裝箱運力洞察 》，“為了應(yīng)對工廠關(guān)閉前的需求疲軟，航運公司宣布在未來兩周內(nèi)對跨太平洋東西海岸航線進(jìn)行57次停航，數(shù)量遠(yuǎn)高于往年。因此，我們預(yù)計這一航線的現(xiàn)貨運價在未來幾周將略有下降。 亞洲-歐洲航線的現(xiàn)貨運價繼續(xù)下降，上海-鹿特丹的運價下降了2%，至每40英尺集裝箱2,127美元，而上海-熱那亞的運價下降了3%，至每40英尺集裝箱2,965美元。根據(jù)《 集裝箱運力洞察 》，由于市場持續(xù)波動和春節(jié)前工廠關(guān)閉，航運公司已宣布在未來兩周內(nèi)在亞洲-歐洲/地中海航線停航24次。Drewry預(yù)計這一航線的現(xiàn)貨運價在未來幾周將略有下降。 集裝箱現(xiàn)貨運價正在急劇下降，這表明市場疲軟，與春節(jié)前需求上升和現(xiàn)貨運價上漲的普遍預(yù)期相反。今年，運價比往年提前達(dá)到了高峰，如果正常的季節(jié)性模式持續(xù)，運價可能會進(jìn)一步下降?！?/p>

5/ 關(guān)于馬士基的復(fù)航進(jìn)度，如今天一早在最航運知識星球的更新，目前有個別航次減緩變動，其它按原計劃執(zhí)行?！?馬士基原計劃于2026年2月3日通過蘇伊士運河執(zhí)行東行的MECL航線馬士基底特律號（Maersk Detroit）根據(jù)當(dāng)前的AIS軌跡，Maersk Detroit仍選擇繞好望角航行，沒有去蘇伊士運河。 除了這條船計劃與實際航行之間的差異外，其他復(fù)航按計劃進(jìn)行，均通過蘇伊士運河/紅海直航。MECL（西行）/CORNELIA MAERSK和MAERSK CHICAGO，以及ME11（東行）/ASTRID MAERSK，已經(jīng)完成了它們的蘇伊士運河航行。" 截圖自船視寶。

6/ 在高階博弈階段，細(xì)微的結(jié)構(gòu)變化可能引發(fā)蝴蝶效應(yīng)，進(jìn)而改變局勢的走向。因此，持續(xù)關(guān)注密切監(jiān)測至關(guān)重要。信息的準(zhǔn)確性和及時性，以及對結(jié)構(gòu)性變化的判斷，都是靠近成功決策的關(guān)鍵。尤其需要密切關(guān)注特朗普這個特變量，因為其政策和行動可能對全球局勢產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

7/ Seedance2.0發(fā)布了也整合到剪映了，AI技術(shù)平權(quán)了，提醒我春節(jié)也不能懈怠， 我在AI視頻生成的技術(shù)和創(chuàng)意馬上會被復(fù)制抄襲， 要抓緊迭代提高自己的綜合能力翻越現(xiàn)在的我，今天到此，明天再見。我的個人微信號：zestdennis