2025拍場(chǎng)年度回顧：頂級(jí)買(mǎi)家只為稀世經(jīng)典買(mǎi)單？

▲蘇富比拍賣(mài)現(xiàn)場(chǎng)，2025年

圖片來(lái)源：蘇富比

2025年拍賣(mài)市場(chǎng)顯示，資金高度向最頭部、最具共識(shí)與流動(dòng)性的資產(chǎn)，這種“避險(xiǎn)性集中”加速了中下層的迅速枯竭，形成一場(chǎng)殘酷但不可回避的篩選。

2025年11月，紐約蘇富比拍賣(mài)現(xiàn)場(chǎng)，古斯塔夫·克里姆特（Gustav Klimt，1862—1918）的《伊麗莎白·萊德勒肖像》以2.36億美元成交，一舉創(chuàng)下藝術(shù)家個(gè)人拍賣(mài)最高價(jià)紀(jì)錄，成為2025年全球價(jià)格最高的藝術(shù)品，不僅刷新了拍賣(mài)史上現(xiàn)代藝術(shù)品的最高價(jià)，也榮登拍賣(mài)史上成交價(jià)第二高的藝術(shù)品。

該成交結(jié)果不僅遠(yuǎn)超上年度的全球最高價(jià)拍品，再次驗(yàn)證了市場(chǎng)對(duì)“已確立藝術(shù)史地位的稀有作品”的渴求。

▲古斯塔夫·克里姆特，《伊麗莎白·萊德勒肖像》

布面油畫(huà)，1914—1916年作

成交價(jià) 2.36億美元

紐約蘇富比，2025年

同場(chǎng)拍賣(mài)中，克里姆特另兩件作品《繁花草甸》與《阿特湖翁特拉赫的林坡》亦取得高價(jià)成交，三件作品合計(jì)成交額高達(dá)3.9068億美元，形成了強(qiáng)大的價(jià)值聚焦效應(yīng)。

▲古斯塔夫·克里姆特，《阿特湖翁特拉赫的林坡》

布面油畫(huà)，1916年作

成交價(jià) 6832萬(wàn)美元

紐約蘇富比，2025年

從年度榜單整體來(lái)看，現(xiàn)代主義及戰(zhàn)后大師仍占據(jù)高價(jià)區(qū)間的主體位置。緊隨其后的文森特·梵高（Vincent van Gogh，1853—1890）、馬克·羅斯科（Mark Rothko，1903—1970）、畢加索（Pablo Picasso，1881—1973）及莫奈（Claude Monet，1840—1926）繼續(xù)構(gòu)成市場(chǎng)的“安全資產(chǎn)”，其價(jià)格形成邏輯與學(xué)術(shù)共識(shí)之間保持高度關(guān)聯(lián)。榜單前十名中現(xiàn)代主義大師占據(jù)九席，合計(jì)成交額超過(guò)7.5億美元。

▲克勞德·莫奈，《睡蓮》

布面油彩，1907年作

成交價(jià) 4548.5萬(wàn)美元

紐約佳士得，2025年

2025年度共誕生至少8項(xiàng)藝術(shù)家個(gè)人拍賣(mài)紀(jì)錄，涵蓋不同文化背景與創(chuàng)作譜系，弗里達(dá)·卡羅（Frida Kahlo，1907—1954）、喬凡尼·安東尼奧·卡納萊托（Giovanni Antonio Canaletto，1697—1768）以及中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)家張培力等人的紀(jì)錄突破，標(biāo)志著市場(chǎng)價(jià)值認(rèn)知邊界的持續(xù)拓寬。

中國(guó)書(shū)畫(huà)板塊在2025年呈現(xiàn)出相對(duì)清晰的價(jià)值發(fā)現(xiàn)與轉(zhuǎn)向。年度最高價(jià)雖由近現(xiàn)代大師黃賓虹的《黃山湯口》保持，但真正引發(fā)市場(chǎng)思考的是兩件古代書(shū)畫(huà)作品進(jìn)入榜單前三。

▲黃賓虹，《黃山湯口》

紙本彩墨，1907年作

成交價(jià) 2.56億元

上海嘉禾，2025年

元代書(shū)家饒介《草書(shū)韓愈柳宗元文》以2.501億港元成交，創(chuàng)下其作品拍賣(mài)紀(jì)錄；倪瓚《江亭山色圖》以1.5995億港元成交。饒介并非傳統(tǒng)美術(shù)史敘事的“核心主角”，但其作進(jìn)入高價(jià)榜單前列，顯示出市場(chǎng)對(duì)稀缺墨跡與清晰流傳體系的高度重視。這類(lèi)作品的價(jià)格形成，并非源于傳統(tǒng)藝術(shù)史中的“明星效應(yīng)”，而更多依賴(lài)于其存世稀少、遞藏有序及學(xué)術(shù)研究?jī)r(jià)值。

▲倪瓚，《江亭山色圖》

紙本水墨，1368年作

成交價(jià) 1.59億港元

香港佳士得，2025年

與此同時(shí)，傅抱石、張大千、齊白石等近現(xiàn)代大師力作繼續(xù)以穩(wěn)定高價(jià)夯實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)，顯示出強(qiáng)大的流動(dòng)性與藏家基礎(chǔ)。明代內(nèi)閣首輔夏言《行書(shū)仙壇雅集詩(shī)》以4025萬(wàn)元人民幣創(chuàng)下個(gè)人紀(jì)錄，進(jìn)一步表明在頂級(jí)藏家眼中，作品的歷史文獻(xiàn)價(jià)值、權(quán)威著錄與清晰流傳脈絡(luò)，正成為更關(guān)鍵的定價(jià)因素。

全球瓷器市場(chǎng)在2025年上演了一場(chǎng)“金字塔尖的狂歡”，重量級(jí)私人收藏與機(jī)構(gòu)釋出為市場(chǎng)帶來(lái)了久未露面的博物館級(jí)生貨。

▲明永樂(lè)青花竹石芭蕉圖梅瓶

成交價(jià) 7812.5萬(wàn)港元

香港佳士得，2025年

榜單前十名幾乎被明清宮廷御制瓷器包攬，其中明代器物占據(jù)一半席位，顯示出“永宣成化”與“清三代”官窯作品仍被視為價(jià)值共識(shí)最為穩(wěn)固的標(biāo)的。與此同時(shí)，高古瓷板塊延續(xù)穩(wěn)健上行態(tài)勢(shì)，宋代官窯與名窯體系中的精品頻頻拍出超估價(jià)的高價(jià)，表明藏家對(duì)高古瓷的認(rèn)知日趨系統(tǒng)化。

▲南宋官窯青釉葵口盤(pán)

成交價(jià) 5588.5萬(wàn)港元

香港蘇富比，2025年

值得注意的是，部分原本由重量級(jí)藏家秘藏的重器集中釋出，對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生了直接影響。蘇富比香港“岡田美術(shù)館藏亞洲藝術(shù)珍品”“伊勢(shì)彥信珍藏”等重要專(zhuān)場(chǎng)，不僅提供了頂級(jí)貨源，更通過(guò)學(xué)術(shù)梳理和主題策劃，強(qiáng)化了藏家對(duì)特定品類(lèi)價(jià)值體系的共識(shí)，引發(fā)了集中競(jìng)價(jià)。

現(xiàn)當(dāng)代藝術(shù)板塊在整體收縮的基調(diào)下，內(nèi)部結(jié)構(gòu)性分化顯著。國(guó)際藍(lán)籌藝術(shù)家繼續(xù)主導(dǎo)高價(jià)區(qū)間，畢加索《女子半身像》在佳士得香港以1.97億港元成交；巴斯奇亞《星期六的夜晚》以1.126億港元緊隨其后，但高價(jià)拍品數(shù)量較往年有所減少，反映出資金更趨謹(jǐn)慎，僅投向最無(wú)爭(zhēng)議的標(biāo)桿作品。

▲巴勃羅·畢加索，《女子半身像》

布面油彩，1944年作

成交價(jià) 1.97億港元

香港佳士得，2025年

值得一提的是，在中國(guó)市場(chǎng)中，內(nèi)地拍賣(mài)行如中國(guó)嘉德現(xiàn)當(dāng)代藝術(shù)板塊實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)崛起，2025年春拍首次趕超香港蘇富比，成為春拍當(dāng)中現(xiàn)當(dāng)代板塊成交總額僅次于佳士得香港的第二大拍賣(mài)行。張培力《X？》、劉野《張愛(ài)玲》、黃宇興《千里江山圖》等標(biāo)志性高價(jià)拍品的誕生，顯示出市場(chǎng)對(duì)“核心個(gè)案”的重新評(píng)估，也標(biāo)志著中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)高價(jià)市場(chǎng)的主場(chǎng)正從香港向北京轉(zhuǎn)移。

2025年的市場(chǎng)清楚地表明，不確定性環(huán)境并未削弱頂端購(gòu)買(mǎi)力，而是促使資本以更嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)向金字塔尖收縮，價(jià)值高度聚焦于“藝術(shù)史典范”與“終極稀缺性”。從年度全球藝術(shù)品前10榜單來(lái)看，入榜作品皆為已確立藝術(shù)史地位的現(xiàn)代主義大師或戰(zhàn)后公認(rèn)大師，其價(jià)格表現(xiàn)與學(xué)術(shù)地位呈現(xiàn)出強(qiáng)相關(guān)性。

▲饒介，《草書(shū)韓愈柳宗元文》

紙本水墨，元代

成交價(jià) 2.501億港元

香港佳士得，2025年

在中國(guó)書(shū)畫(huà)前10榜單中，除了藝術(shù)史公認(rèn)的大家，兩件古代書(shū)法的入圍完全得益于其“稀有性”與“顯赫而清晰的流傳體系”兩個(gè)核心因素。它們可能并非傳統(tǒng)藝術(shù)史敘事的中心，但其“終極稀缺”的屬性使其成為頂級(jí)藏家構(gòu)建完整收藏體系的必爭(zhēng)之物。

這一趨勢(shì)在瓷器市場(chǎng)中表現(xiàn)得更為極端。普通流通性瓷器門(mén)類(lèi)表現(xiàn)平淡，高價(jià)拍品超過(guò)七成屬于“生貨”或“多年未見(jiàn)之重器”。市場(chǎng)流動(dòng)性幾乎全部集中于頭部約1%的器物。

▲明永樂(lè)青花纏枝花卉海浪留白暗刻龍紋大盤(pán)

成交價(jià) 4600萬(wàn)元

中貿(mào)圣佳，2025年

在全球經(jīng)濟(jì)與地緣政治充滿變數(shù)的背景下，藝術(shù)品的“安全資產(chǎn)”屬性被顯著強(qiáng)化。而最安全的價(jià)值載體，便是那些經(jīng)過(guò)歷史檢驗(yàn)、共識(shí)最穩(wěn)固、同時(shí)具備良好流動(dòng)性的“硬通貨”級(jí)作品。收藏行為從“發(fā)現(xiàn)價(jià)值”轉(zhuǎn)向更為審慎的“確認(rèn)價(jià)值”。

與此同時(shí)，跨文化審美認(rèn)同正在深化。全球藝術(shù)價(jià)值譜系在2025年呈現(xiàn)出多元化構(gòu)建的清晰圖景。黃賓虹《黃山湯口》不僅是中國(guó)書(shū)畫(huà)年度第一，其價(jià)格換算后也足以進(jìn)入全球藝術(shù)品TOP20；饒介書(shū)法的高價(jià)成交，標(biāo)志著中國(guó)古典文人藝術(shù)的美學(xué)價(jià)值與歷史價(jià)值，在全球頂級(jí)收藏視野中獲得了實(shí)質(zhì)性對(duì)標(biāo)。

▲金煥基，《19-VI-71》

布面油畫(huà)，1971年作

成交價(jià) 1029萬(wàn)美元

紐約佳士得，2025年

韓國(guó)單色畫(huà)代表金煥基（Kim Whanki，1913—1974）、印度現(xiàn)代藝術(shù)大師馬克布爾·菲達(dá)·侯賽因（Maqbool Fida Husain，1915—2011）的作品創(chuàng)紀(jì)錄成交，并非僅是區(qū)域購(gòu)買(mǎi)力的體現(xiàn)，更是其藝術(shù)成就被納入全球現(xiàn)代主義敘事、獲得跨文化認(rèn)同的結(jié)果。

2025年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出深度分化的“金字塔效應(yīng)”，并進(jìn)一步加劇了“冰火兩重天”的景象。

▲中國(guó)嘉德2025年秋季拍賣(mài)現(xiàn)場(chǎng)

在現(xiàn)當(dāng)代藝術(shù)板塊，中國(guó)嘉德、中貿(mào)圣佳實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，而許多中小型拍賣(mài)行成交額縮水至往年的一半甚至三成。頂級(jí)拍行憑借客戶(hù)資源、征集能力與長(zhǎng)期建立的品牌信譽(yù)，吸納了絕大部分高端交易。

價(jià)格層級(jí)出現(xiàn)明顯斷層，一方面過(guò)億、過(guò)千萬(wàn)的頂級(jí)拍品依然創(chuàng)造紀(jì)錄，另一方面市場(chǎng)中出現(xiàn)大量低價(jià)甚至無(wú)底價(jià)成交的案例，甚至出現(xiàn)大尺幅作品以一千元人民幣成交的極端案例，反映了中低端市場(chǎng)面臨的巨大出清壓力及信心缺失。

▲清康熙五彩十二月令花神杯

成交價(jià) 3346.5萬(wàn)元

北京保利，2025年

品類(lèi)內(nèi)部輪動(dòng)也極為顯著，在瓷器市場(chǎng)，明清官窯與高古精品的價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺甚至攀升，而明清民窯、晚清官窯等品類(lèi)則表現(xiàn)乏力。

在現(xiàn)當(dāng)代藝術(shù)中，20世紀(jì)大師和部分60后領(lǐng)軍人物市場(chǎng)穩(wěn)固，而70、80后板塊整體熱度回調(diào)，僅有少數(shù)藝術(shù)家表現(xiàn)突出。市場(chǎng)資金，尤其是避險(xiǎn)資金，高度向最頭部、最具共識(shí)與流動(dòng)性的資產(chǎn)，這種“避險(xiǎn)性集中”導(dǎo)致了頂端的流動(dòng)性極端充沛，加速了中下層的迅速枯竭，形成一場(chǎng)殘酷但不可回避的篩選。

▲張培力，《水—辭海標(biāo)準(zhǔn)版》

錄像作品，1991年作

成交價(jià) 609.5萬(wàn)元

中國(guó)嘉德，2025年

中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)市場(chǎng)也出現(xiàn)轉(zhuǎn)向趨勢(shì)，張培力《水—辭海標(biāo)準(zhǔn)版》作為其錄像藝術(shù)的代表，拍出609.5萬(wàn)人民幣，表明市場(chǎng)開(kāi)始嚴(yán)肅對(duì)待中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)史中的“非繪畫(huà)性”關(guān)鍵創(chuàng)作，是價(jià)值認(rèn)知體系的拓寬。市場(chǎng)正從一個(gè)主要由投資和炫耀性消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的場(chǎng)域，向一個(gè)更注重文化傳承、學(xué)術(shù)深度和個(gè)人情感表達(dá)的“新收藏時(shí)代”演進(jìn)，藏家變得更加專(zhuān)業(yè)和自信，他們的購(gòu)買(mǎi)決策更基于獨(dú)立研究和個(gè)人價(jià)值判斷。

2025年的市場(chǎng)格局對(duì)拍賣(mài)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，頭部效應(yīng)強(qiáng)化，專(zhuān)業(yè)化與特色化成為生存關(guān)鍵。

▲蘇富比“李?yuàn)W納德·A·蘭黛珍藏”拍賣(mài)現(xiàn)場(chǎng)，2025年

無(wú)法征集到頂級(jí)“生貨“、缺乏高端客戶(hù)資源和學(xué)術(shù)策劃能力的拍賣(mài)行將面臨嚴(yán)峻的生存壓力，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。巨頭們通過(guò)開(kāi)設(shè)新空間、挖角頂級(jí)專(zhuān)家來(lái)鞏固優(yōu)勢(shì)，像“岡田美術(shù)館藏”“李?yuàn)W納德·A·蘭黛珍藏”這樣的重磅專(zhuān)場(chǎng)，不僅創(chuàng)造高額成交，也在事實(shí)上參與定義板塊價(jià)值，從而吸引全球目光。

當(dāng)專(zhuān)場(chǎng)策劃成為拍賣(mài)行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，拍賣(mài)行將更像策展人和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)，深耕垂直領(lǐng)域，打造特色品牌。雖然高價(jià)拍品仍需現(xiàn)場(chǎng)競(jìng)投的儀式感與氛圍，但無(wú)底價(jià)與線上拍賣(mài)在去化中低端庫(kù)存、吸引新藏家方面作用顯著，技術(shù)平臺(tái)將更深入地用于客戶(hù)服務(wù)、作品溯源和教育普及，實(shí)現(xiàn)線上與線下的深度融合。

▲蘇富比“辛迪與杰伊·普里茲克”拍賣(mài)現(xiàn)場(chǎng)，2025年

藏家群體與收藏行為，也在市場(chǎng)演變中加速向?qū)I(yè)化、長(zhǎng)期化與體系化發(fā)展。在信息透明、價(jià)值共識(shí)強(qiáng)化的市場(chǎng)里，“撿漏”機(jī)會(huì)稀少，成功的藏家必須投入時(shí)間進(jìn)行研究，或依賴(lài)專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，收藏逐漸演變?yōu)橐豁?xiàng)需要深厚知識(shí)儲(chǔ)備的長(zhǎng)期事業(yè)。

基于文化認(rèn)同、美學(xué)熱愛(ài)、學(xué)術(shù)興趣或情感連接的藏家群體更加壯大，他們更關(guān)注作品本身的質(zhì)素和意義，而非短期市場(chǎng)風(fēng)向，這有助于市場(chǎng)減少泡沫，走向健康。散點(diǎn)式的購(gòu)買(mǎi)讓位于有主題、有脈絡(luò)的體系化收藏，無(wú)論是專(zhuān)注于某個(gè)藝術(shù)史時(shí)期、某位藝術(shù)家的重要階段，還是某個(gè)特定文化主題，系統(tǒng)性的收藏更能實(shí)現(xiàn)文化價(jià)值，也往往能獲得市場(chǎng)的超額認(rèn)可。

▲紐約蘇富比古典大師拍賣(mài)現(xiàn)場(chǎng)，2025年

藝術(shù)創(chuàng)作與整體藝術(shù)生態(tài)在市場(chǎng)力量的牽引下，呈現(xiàn)出價(jià)值回歸與代際更迭的復(fù)雜圖景。市場(chǎng)對(duì)“典范”的追捧，會(huì)反推學(xué)術(shù)界和創(chuàng)作界更深入地梳理歷史，重新發(fā)現(xiàn)被低估的藝術(shù)家和脈絡(luò)，如古代書(shū)法、非西方現(xiàn)代主義等，為藝術(shù)史研究提供了新的動(dòng)力和視角。

年輕一代藝術(shù)家面臨機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的局面，90后藝術(shù)家板塊雖然頭部熱度高，但基底薄弱、分化劇烈，市場(chǎng)對(duì)“新星”的渴求與快速迭代并存。畫(huà)廊在藝術(shù)家早期培育和學(xué)術(shù)構(gòu)建上的作用愈發(fā)關(guān)鍵，佩斯畫(huà)廊代理95后藝術(shù)家李黑地并為其舉辦個(gè)展便是例證，頂級(jí)畫(huà)廊與拍賣(mài)行的合作也將更為常見(jiàn)，共同塑造藝術(shù)家的市場(chǎng)認(rèn)知。

▲紐約佳士得現(xiàn)當(dāng)代藝術(shù)拍賣(mài)現(xiàn)場(chǎng)，2025年

全球藝術(shù)格局在市場(chǎng)演變中朝著多極化與對(duì)話深化的方向發(fā)展。亞洲力量持續(xù)崛起，香港、北京作為交易中心的地位鞏固，上海、臺(tái)北等城市也在文化影響力上持續(xù)加碼，亞洲藏家不僅購(gòu)藏本土藝術(shù)，也積極參與西方經(jīng)典藝術(shù)的競(jìng)投，成為全球市場(chǎng)不可或缺的力量。

隨著非西方藝術(shù)典范不斷進(jìn)入全球高價(jià)榜單，一個(gè)真正的、多元的全球藝術(shù)史敘事正在市場(chǎng)中構(gòu)建，促進(jìn)更深層的文化交流和理解，打破以往單一的價(jià)值評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

以上僅代表個(gè)人觀點(diǎn)

《收藏/拍賣(mài)》雜志公眾號(hào)獨(dú)家稿件

作者：羅書(shū)銀

畢業(yè)于四川大學(xué)美術(shù)史專(zhuān)業(yè)

資深藝術(shù)媒體主筆

十余年深耕全球藝術(shù)市場(chǎng)與跨界內(nèi)容生產(chǎn)

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