6年10倍增長(zhǎng)后新能源紅利出盡，2026年車(chē)市從大趨勢(shì)進(jìn)入微循環(huán)

2025年車(chē)市塵埃落定，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，過(guò)去一年中，乘用車(chē)銷量達(dá)到2374萬(wàn)輛，其中新能源車(chē)?yán)塾?jì)銷量1280.9萬(wàn)輛，滲透率接近54%，同比增長(zhǎng)17.6%。時(shí)光倒回2020年，新能源車(chē)銷量不過(guò)112萬(wàn)，6年的時(shí)間，總量翻十倍，成為市場(chǎng)上絕對(duì)的主導(dǎo)力量，新能源汽車(chē)還會(huì)進(jìn)一步發(fā)展成什么樣子，這可能是市場(chǎng)上每一個(gè)人心中巨大的問(wèn)題。

但從6年的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，新能源汽車(chē)發(fā)展的紅利可能在2025年被消耗殆盡，2026年將會(huì)進(jìn)入一個(gè)全新的市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，從此前政策和需求雙重推動(dòng)的大趨勢(shì)轉(zhuǎn)為競(jìng)爭(zhēng)深化和局部調(diào)整的微循環(huán)。下面就從幾個(gè)方面來(lái)展開(kāi)對(duì)過(guò)去六七年市場(chǎng)的分析，從而得出今年的市場(chǎng)預(yù)判。

六年總量提升四百萬(wàn)，銷售額提升一萬(wàn)億

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)2019-2025年數(shù)據(jù)顯示，在新能源突飛猛進(jìn)的六、七年的時(shí)間里，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的總銷量從不到2019年2000萬(wàn)，提升了大概400萬(wàn)，到達(dá)了2025年的2374萬(wàn)。零售總額從31262億，一度提升超過(guò)一萬(wàn)億到2024年的42182億，雖然2025年略有回落，但也保持在四萬(wàn)億（對(duì)比來(lái)看，2008年為抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)的投入也為四萬(wàn)億）。

新能源車(chē)銷量翻10倍，跨越鴻溝，滲透率終超50%

2019年和2020年，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)新能源銷售總量為102萬(wàn)和112萬(wàn)，僅僅增加了10萬(wàn)臺(tái)，按照這個(gè)增速，到2025年銷量也不會(huì)突破200萬(wàn)。可是實(shí)際的情況是，2025年新能源車(chē)銷量1281萬(wàn)，銷量翻了十倍以上，并且在2025年全年的滲透率達(dá)到了近54%，已經(jīng)成功突破了跨越鴻溝理論中的增長(zhǎng)鴻溝，成為市場(chǎng)絕對(duì)主流。

插電混動(dòng)、增程高增長(zhǎng)結(jié)束，純電為保增長(zhǎng)以價(jià)換量

從增長(zhǎng)速度來(lái)看，2020年到2025年中，插電混動(dòng)的增長(zhǎng)速度從-18%瞬間爬升至163%，隨后保持了三年的高增長(zhǎng)169%、63%、75%，直到2025年落到了9%。同樣的，增程式從2020年的2637%的增長(zhǎng)，保持了四年的高增長(zhǎng)212%、125%、177%、78%，最終在2025年回落到3%的增長(zhǎng)。

純電動(dòng)在2021年有了一個(gè)169%的突破性增長(zhǎng)之后，在2023年之后維持著20%多的增長(zhǎng)直到2025年。不過(guò)為了維持2025年的增長(zhǎng)，純電車(chē)付出了價(jià)格的代價(jià)，平均售價(jià)從2024年的16.8萬(wàn)元跌到了2025年的14.3萬(wàn)元。這在2025年熱銷的產(chǎn)品中就能找到端倪，大量的10萬(wàn)元以下的純電車(chē)型，比如星愿、MG4、極狐T1等頻繁沖上銷量排行榜。

平均售價(jià)油車(chē)穩(wěn)中小升，新能源全線下跌，總體幾乎未變

說(shuō)到平均售價(jià)，有個(gè)非常有趣的現(xiàn)象，油車(chē)從2020年的16萬(wàn)一路爬升到了2024年的18.5萬(wàn)，這肯定不是市場(chǎng)在升級(jí)，而是兩個(gè)核心趨勢(shì)導(dǎo)致的。首先，油車(chē)銷量大幅減少，等于分母變小了；其次越來(lái)越多的低價(jià)新能源車(chē)沖擊了該細(xì)分市場(chǎng)中的油車(chē)，低價(jià)油車(chē)銷量降低的程度遠(yuǎn)高于其他價(jià)位段。

新能源無(wú)一例外的在六年中均價(jià)下跌，插電混動(dòng)從25.3萬(wàn)下跌到16萬(wàn)，最為劇烈；增程式從32.8萬(wàn)下跌到27.4萬(wàn)，也有5萬(wàn)元的跌幅；純電較為奇怪，從15.5萬(wàn)一度上漲到16.8萬(wàn)，卻又在2025年回落到14.3萬(wàn)。

市場(chǎng)總體均價(jià)從2020年的16.2萬(wàn)微漲到17萬(wàn)，算上人民幣實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力的變化（2019年-2025年，人民幣實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力累計(jì)下降約10.93%，以2019年為基期1，2025年購(gòu)買(mǎi)力指數(shù)為0.8907），2025年的17萬(wàn)均價(jià)約等于15.1萬(wàn)的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力，以此同樣來(lái)看油車(chē)2025年18.5萬(wàn)約等于16.5萬(wàn)的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力。總的來(lái)說(shuō)均價(jià)在六年中經(jīng)歷了一個(gè)輪回。

價(jià)位段趨勢(shì)，低價(jià)減少，中價(jià)不變，高價(jià)翻倍

從價(jià)位段銷量來(lái)看，低價(jià)位段10萬(wàn)以下的市場(chǎng)從原來(lái)的近600萬(wàn)下降到近400萬(wàn)；而中價(jià)位段10-20萬(wàn)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)沒(méi)有太大的變化，維持在1000萬(wàn)到1200萬(wàn)左右；20-40萬(wàn)的高價(jià)位市場(chǎng)卻呈現(xiàn)出了一個(gè)翻倍的趨勢(shì)，從原來(lái)的三百萬(wàn)，上漲到650多萬(wàn)。在40萬(wàn)以上的市場(chǎng)中，總體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，但漲幅不大，從100萬(wàn)級(jí)別一度漲到150萬(wàn)級(jí)別，最后回落到124萬(wàn)。

10萬(wàn)以下低價(jià)市場(chǎng)新能源汰換趨勢(shì)明顯

在市場(chǎng)最底部，5萬(wàn)以下的市場(chǎng)里，2025年傳統(tǒng)能源為48萬(wàn)，而新能源為0，直到2025年，傳統(tǒng)能源僅有7萬(wàn)，新能源上漲到76萬(wàn)。再往上5萬(wàn)價(jià)位段，2019年5-10萬(wàn)市場(chǎng)中，傳統(tǒng)能源為538萬(wàn)，而新能源僅有16萬(wàn)，到了2025年傳統(tǒng)能源還保有124萬(wàn)的銷量，而新能源已經(jīng)上升到了204萬(wàn)。不過(guò)，5-10萬(wàn)市場(chǎng)中減少了將近200萬(wàn)的銷量。

一方面，新能源實(shí)現(xiàn)了對(duì)10萬(wàn)以內(nèi)市場(chǎng)中產(chǎn)品的快速汰換，憑借其用電的經(jīng)濟(jì)性俘獲了大量的入門(mén)購(gòu)車(chē)人群；另一方面，這個(gè)價(jià)位段市場(chǎng)的總量減少，也意味著我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)完成了一次首購(gòu)用戶的普及，低價(jià)位段首次購(gòu)車(chē)人群大量縮減，同時(shí)網(wǎng)約車(chē)已經(jīng)進(jìn)入到一個(gè)飽和的存量狀態(tài)。

10到20萬(wàn)市場(chǎng)鏖戰(zhàn)激烈，新舊平分天下

在中端的10-20萬(wàn)市場(chǎng)中，聚集了中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)2000多萬(wàn)總銷量的50%份額。在過(guò)去的六七年中，這個(gè)市場(chǎng)幫助新能源完成了滲透率過(guò)半的任務(wù)，但總量卻沒(méi)有發(fā)生太大的變化，2019年銷量占總體市場(chǎng)的近51%，2025年依然是50%。

只不過(guò)在這其中新能源從2019年的57萬(wàn)上漲到2025年的575萬(wàn)，恰好翻了十倍。目前這個(gè)價(jià)位段，是中國(guó)主流家庭用車(chē)的基盤(pán)市場(chǎng)，也是整個(gè)市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)最為激烈，燃油車(chē)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)、新能源內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)、新舊能源的互相競(jìng)爭(zhēng)，構(gòu)成了一個(gè)混亂卻總體穩(wěn)定的市場(chǎng)。

20萬(wàn)到40萬(wàn)銷量幾乎翻倍，新勢(shì)力的勝利

從占比的角度來(lái)看。20-40萬(wàn)元市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)總體上的翻倍，從2019年的近15%到了2025年的近30%。非常有趣的是傳統(tǒng)能源的銷量幾乎沒(méi)有變化，所有的增量都是來(lái)自于新能源的井噴。在2025年中，特斯拉銷量突破60萬(wàn)，問(wèn)界、理想、小米也都突破了40萬(wàn)，蔚來(lái)也將近20萬(wàn)，這樣算下來(lái)就有大概200萬(wàn)的銷量，占了總體增量的一半以上，這些品牌的車(chē)，幾乎都落在了20-40萬(wàn)的空間，甚至更高。

可見(jiàn)這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)銷量的增長(zhǎng)，是新能源、新勢(shì)力的勝利，可以說(shuō)它們并沒(méi)有取代誰(shuí)，而是硬生生在市場(chǎng)中開(kāi)創(chuàng)出了一個(gè)全新的賽道。

40萬(wàn)以上高端市場(chǎng)，穩(wěn)中暗流

七年中，40萬(wàn)的市場(chǎng)僅僅增加了19萬(wàn)，當(dāng)然在2024年的峰值也達(dá)到了145萬(wàn)。這其中，傳統(tǒng)能源一度還有所增長(zhǎng)，從101萬(wàn)慢慢漲到116萬(wàn)，隨后在2024年開(kāi)始回落到106萬(wàn)，最終到了2025年的88萬(wàn)。而新能源從4萬(wàn)逐步爬升到最高值39萬(wàn)，并定格在2025年的37萬(wàn)。

高價(jià)位段的市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較強(qiáng)，但同時(shí)波動(dòng)性也不會(huì)太大，雖然不如20-40萬(wàn)市場(chǎng)的變化，但新能源也在傳統(tǒng)能源中搶走了三分之一的市場(chǎng)。

面向2026，新能源紅利耗盡，結(jié)構(gòu)調(diào)整依然存在機(jī)會(huì)

總的來(lái)看，新能源的勢(shì)能在2024年達(dá)到了一個(gè)頂峰，2025年全面回落，插電混動(dòng)和增程式的銷售額竟然出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，隨著購(gòu)置稅減免政策的收緊，2026年不可能再有新能源的大幅增長(zhǎng)。

同時(shí)雖然2025年總體勢(shì)頭不如2024年，但依然能看出其內(nèi)部的動(dòng)力趨勢(shì)，低價(jià)位段對(duì)燃油車(chē)的替代，高價(jià)位段的市場(chǎng)機(jī)會(huì)開(kāi)拓，配合著中國(guó)整體大市場(chǎng)趨勢(shì)——從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)、從首購(gòu)轉(zhuǎn)為增換購(gòu)、從工具性購(gòu)車(chē)轉(zhuǎn)為體驗(yàn)性購(gòu)車(chē)，2025年依然具有其結(jié)構(gòu)調(diào)整的意義。

這個(gè)大的變化方向，一定會(huì)延續(xù)到2026年，插電混動(dòng)和增程式的市場(chǎng)可能穩(wěn)固在一個(gè)份額，在購(gòu)置稅和補(bǔ)貼政策的調(diào)整影響下，低端純電市場(chǎng)也會(huì)遇到阻力，更多的機(jī)會(huì)在高端市場(chǎng)的體驗(yàn)創(chuàng)新中。當(dāng)然10-20萬(wàn)的中端市場(chǎng)的新舊能源的爭(zhēng)斗，決定了各自滲透率的走向，總的來(lái)看，將會(huì)是微循環(huán)帶來(lái)的小平衡態(tài)居多，大的絕對(duì)勢(shì)力帶來(lái)的明確趨勢(shì)減少。

一句話總結(jié)，經(jīng)過(guò)六七年的發(fā)展，新能源的紅利期幾乎結(jié)束，2026宣告著一個(gè)新的競(jìng)爭(zhēng)階段的到來(lái)，總體的增量轉(zhuǎn)存量、首購(gòu)轉(zhuǎn)增換購(gòu)、工具車(chē)轉(zhuǎn)體驗(yàn)車(chē)的大趨勢(shì)背后的用戶需求會(huì)篩選出全新的一批市場(chǎng)的優(yōu)勝者，它們會(huì)是誰(shuí)呢？