5100億青島農商行迎47歲“老將”執掌！

作者 |鄭理

來源 | 獨角金融

2025年11月，青島農村商業銀行（以下簡稱“青農商行”）原董事長王錫峰到齡退休僅一個月后，便迎來新任掌舵者。

1月13日晚間，青島農商行召開董事會，正式提名梁衍波為第五屆董事會執行董事候選人。在此之前的2025年12月，梁衍波已出任該行黨委書記，此次提名執行董事為核心人事任命的第二個流程，當股東大會審議通過后，梁衍波將有可能當選該行董事長，當任職資格獲國家金融監督管理總局青島監管局核準，最后將正式就任董事長。

截至2025年三季度末，青農商行資產總額突破5000億元大關，達5099.2億元，較上年末增長3.01%；不過從業績表現看，營收80.28億元，同比下降4.92%，凈息差從2025年上半年末的1.6%降至1.54%，歸母凈利潤33.18億元，同比增長3.57%，如何激發業績的增長動力，成為梁衍波就任后的核心挑戰。

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“老將”執掌青島農商行，

農商行管理經驗頗豐

梁衍波出生于1978年8月，憑借研究生學歷與工商管理碩士學位，47歲的他已悄然走在上市級農商行的指揮高臺。后續如果順利完成執行董事與董事長的法定程序，梁衍波將成為近年來A股上市銀行最年輕的董事長。

A股42家上市銀行中，“70后”董事長占比已達半數。但“75后”董事長僅有四位，分別為鄭州銀行董事長趙飛（1975年生）、重慶農商行董事長劉小軍（1976年生）、南京銀行董事長謝寧（1976年生）及江陰銀行董事長宋萍（1977年生）。梁衍波若順利就任，將成為上市銀行中年齡最小的董事長。

梁衍波熟悉本地金融市場，職業生涯與銀行的發展緊密關聯，曾執掌山東三地農商銀行。

梁衍波起步于青島農信系統，歷任菏澤市牡丹區農信社主任，并參與菏澤農商銀行改制工作。此后，他出任淄博博山農村商業銀行董事長、黨委書記。

在博山農商行任職期間，梁衍波主導了不良資產壓降與法人治理結構重建，推動了該行從粗放式擴張向質量優先；后來他又回到菏澤，擔任山東省農村信用社聯合社菏澤審計中心黨委委員、副主任，開始從經營一線轉入系統治理，對風控、合規及機構評估等體系進行系統性建設。

2022年10月，梁衍波正式出任棗莊農村商業銀行董事長，2024年5月，卸任該行董事長。隨后出任濟南農商銀行黨委書記、董事長，執掌省城農商行。

在棗莊時期，他推動了該行對公與零售雙輪驅動模式，強化縣域產業鏈金融和小微企業服務，在地方銀行普遍拼規模下，率先引入更為精細化的資本約束與風險定價機制。在濟南農商行任職期間，他推動了總部職能再造、分支行績效體系重構，強化前臺營銷與風險條線權重，使銀行向客戶與風險導向型組織轉型。

2025年12月，梁衍波迎來職業生涯的關鍵一躍，履新青島農商行黨委書記，意味著其職業生涯從省內農信系統核心機構“轉戰”到A股上市銀行門前，反映出監管與組織系統對其綜合能力的長期認可。

圖源：罐頭圖庫

據媒體報道，梁衍波執掌的機構規模逐級攀升：棗莊農商銀行是百億級規模，濟南農商銀行資產規模超千億，現如今掌舵青島農商行，資產規模超5000億元，為系統內唯一一家資產規模超5000億元的機構，也是山東農商行系統中唯一躋身中國銀行業百強的機構，同時也是山東唯一的一家上市農商銀行。

原董事長王錫峰2025年11月因正式到齡退休辭去執行董事、董事長等職務，辭職后王錫峰不在青島農商行及控股子公司擔任任何職務。由此王錫峰為自己四十余年的金融生涯畫上句號。

2022年8月，王錫峰出任青島農商行黨委書記，次年1月正式接任董事長，直到卸任前，任期近3年。王錫峰連續兩年坐穩“A股農商行董事長薪酬冠軍寶座”，2023年、2024年他的稅前薪酬分別為187.26萬元、195.84萬元，一年漲幅4.6%。

王錫峰辭任的同時，青島農商行由行長于豐星代行董事長職責。

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非息收入表現強勁

截至2025年三季度末，青島農商行資產規模達到5099.2億元，在3家山東省內的城農商行中排至最后，低于青島銀行的7655.71億元、齊魯銀行的7787.03億元。資產規模同比增速僅為6.45%，低于青島銀行14.44%、齊魯銀行16.55%的增速。

經過2022年營利“雙降”之后，近兩年青島農商行業績持續向好，2024年營業收入110.33億元，同比增長6.85%，歸母凈利潤28.56億元，同比增長11.24%，創下近三年最好業績。

細分析業務構成，會發現近幾年青島農商行在主營業務方面持續收縮，2024年利息凈收入72.71億元，同比下降1.83%，連續四年下降，占營業收入的比例為65.45%，占比為2012年成立以來的最低水平，相較2020年下降0.19個百分點。

在市場利率持續下行、銀行業息差不斷收窄的背景下，拓展非息收入無可厚非，但主營的凈利息收入連年下降，說明在利率市場化之下，存款競爭加劇疊加貸款需求疲軟，傳統靠存貸利差盈利的模式面臨挑戰。

圖源：罐頭圖庫

一方面在存款定期化趨勢下，青島農商行利息支出居高不下，另一方面利率下行之下，貸款收益率降幅要遠大于存款成本率降幅，且貸款需求疲軟，導致利息收入連續三年下降。

2024年，貸款平均收益率為4.32%，同比下降0.33個百分點；存款平均成本率為1.92%，同比下降0.12個百分點，凈息差由1.76%降至1.67%。

來源：青島農商行2024年年報

在主營利息收入下降的情況下，青島農商行營收、利潤雙增，主要得益于強勁的非息收入：

1、手續費及傭金凈收入7.82億元，同比增長31.3%，為成立以來最高，主要因代理及托管業務手續費收入增加；

2、投資收益18.78億元，同比增長17.45%，為近5年最高；

3、公允價值變動損益8.68億元，同比增長200.25%，為成立以來最高，主要因交易性金融資產公允價值變動增加。

值得注意的是，2022-2024年，青島農商行連續三年四季度業績都是虧損的，凈利潤分別為-4.82億元、-4.78億元、-3.47億元。青島農商行對2024年四季度歸母凈利潤為負數的解釋為：持續加強風險抵補能力，加快推進不良資產處置進度，加大撥備計提力度。

為何處置不良資產和計提撥備要集中在四季度？這種計提方式不知和2022年新上任的董事長王錫峰有無關系。

從2025年前三季度業績來看，在保持利息凈收入基本穩定的同時，投資收益達到15.75億元，同比增幅32.59%，是推動利潤增長的關鍵，手續費及傭金凈收入7.01億元，同比增長2.51%，增速穩定。

圖源：青島農商行2025年三季報

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吸收3家村鎮銀行，面臨哪些挑戰？

青島農商行的不良率正在改善，其中2024年為1.79%，同比下降0.02個百分點，2025年三季度進一步降至1.73%，較上年末下降0.06個百分點，較2023年末下降0.08個百分點，整體資產質量穩中有升。

在整體不良率下降的同時，個貸不良率卻在持續上升，2021-2024年分別為1%、1.43%、1.67%、1.69%，連續三年上升，其中個人住房貸款、個人消費貸款不良率上升幅度較大。

在公司貸款中，建筑業和房地產業為不良貸款重災區，截至2024年末不良貸款余額共34.29億元，其中建筑業、房地產業不良貸款余額占比最高，分別為32.63%、24.92%，這兩個行業不良率大幅增長，建筑業不良率由0.89%增至4.5%，房地產業不良率由1.36%增至7.17%，均達到成立以來的最高水平。

來源：青島農商行2024年年報

房地產類貸款占青島農商行全部貸款的比例為0.72%，在全部行業中排名第三，未來仍然需要警惕該行業資產質量情況。

近年來青島農商行計提的信用減值損失逐漸增加，也說明貸款違約風險上升，需要計提更多損失來覆蓋潛在壞賬，2024年信用減值損失為51.13億元，同比增長9.68%，5年差不多翻了1倍。

撥備覆蓋率方面，2019年青島農商行高達310.23%，隨后逐年下滑，2023年后提升至237.96%，2025年三季度末又提高至250.44%，此外，中信證券數據顯示，2025年三季度末上市銀行算數平均撥備覆蓋率達283.2%。

可見，該行撥備覆蓋率較此前高位水平以及上市銀行平均水平相比仍有一段距離。

2025年6月5日，青島農商行公告稱，第五屆董事會第五次會議通過了關于吸收3家村鎮銀行并改建為分支機構的議案，分別為青島平度惠民村鎮銀行、山東沂南藍海村鎮銀行、濟寧藍海村鎮銀行。

2025年以來，我國中小銀行吸收合并速度加快，多家農商行披露了將吸收合并村鎮銀行并改建為分支機構的計劃。

著名經濟學家宋清輝表示，近年來，國家金融監督管理總局以及央行多次發文，為中小銀行改革化險指明方向。特別是“一省一策”原則的提出，以及2025年中央一號文件中關于“穩妥有序推進村鎮銀行改革重組”的明確要求，為各地農商行吸收合并村鎮銀行提供了清晰的政策依據。

吸收村鎮銀行可以助力農商行擴大市場規模，增加網點覆蓋，尤其在縣域或農村地區，增強農商行在當地金融市場的主導地位，同時整合村鎮銀行的存款、貸款客戶資源，降低資金成本。

不過部分村鎮銀行存在不良貸款率偏高、公司治理混亂、業績指標不理想等問題，農商行接管后面臨一定的整合難度。

圖源：罐頭圖庫

根據青島農商行年報披露的信息，2024年其旗下的9家村鎮銀行子公司，有5家出現虧損，導致當年的少數股東損益由賺3510.9萬元變成虧716.9萬元。

宋清輝認為，吸收合并意味著需要全盤承接被合并村鎮銀行的資產和負債，其中潛在的不良資產和歷史遺留的風險敞口，無疑將直接對農商行的資產質量和撥備水平構成挑戰。

梁衍波豐富的農信系統經驗與改革履歷，面對增利不增收，后期青島農商行經營發展思路是與前任相同，還是會在利率下行的背景下做出重大調整，實現業績穩健增長，將考驗這位年輕掌舵者的智慧。