最新的核心資產(chǎn)

前幾天跟一個(gè)朋友聊天，聊到了新的財(cái)富錨定位。

過去數(shù)十年，房產(chǎn)是無可爭議的 “財(cái)富硬通貨”，在社交場合，根本不用想如何證明財(cái)富能力，只需輕描淡寫一句 “名下有幾套房”，便足以證明自身的財(cái)富實(shí)力。

彼時(shí)的房產(chǎn)，直接就是資產(chǎn)增值的代名詞，因?yàn)樵诔擎?zhèn)化浪潮下，房價(jià)持續(xù)上漲，“買房即賺錢” 成為共識(shí)，房產(chǎn)數(shù)量與財(cái)富地位幾乎劃上等號(hào)。

而這種綁定關(guān)系的核心邏輯，則是增量經(jīng)濟(jì)時(shí)代資產(chǎn)稀缺性的一種體現(xiàn)：

那時(shí)候只要持有房產(chǎn)，就等于握住了財(cái)富增長的船票，流動(dòng)性充足、變現(xiàn)便捷，自然成為全民認(rèn)可的財(cái)富錨。

但現(xiàn)在風(fēng)向變了。

現(xiàn)在的房地產(chǎn)市場正在走下坡路，特別是對(duì)人口流出、經(jīng)濟(jì)增速放緩的城市而言，也面臨著 “市值虛高、流動(dòng)性枯竭” 的困境。

很多房子看上去還值點(diǎn)錢，但實(shí)際已經(jīng)很難流通出去了。過去說自己幾套房，人家說你有眼光，現(xiàn)在說自己幾套房，人家直接用看傻子的眼光。

高位接盤者就更倒霉了，房價(jià)下跌導(dǎo)致資產(chǎn)縮水，如果房產(chǎn)跌穿首付，那就直接淪為毒藥資產(chǎn)，之后承擔(dān)的房貸，就等于是純虧的。

就朋友觀察的情況，現(xiàn)在的財(cái)富錨定已經(jīng)變成退休金了。

如果這個(gè)人父母擁有高額退休金，那就將這個(gè)家庭視為是擁有核心資產(chǎn)的。

而這一轉(zhuǎn)變的底層邏輯，是民眾對(duì) “資產(chǎn)價(jià)值” 的判斷標(biāo)準(zhǔn)已從 “市值” 轉(zhuǎn)向 “現(xiàn)金流穩(wěn)定性”，而對(duì)比退休金，當(dāng)下能持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，實(shí)則屈指可數(shù)。

房地產(chǎn)看上有房租，但你奔著房租去，兩年不到房價(jià)就能給你跌一半下去；

銀行存款也不用說，利率持續(xù)走低，實(shí)際收益近乎為零，難以抵御通脹；

股市基金波動(dòng)劇烈，漲跌無常，短期投機(jī)尚可，絕非長期穩(wěn)定收益的依靠；

工資收入也不穩(wěn)，民企面臨經(jīng)營壓力，“三十五歲危機(jī)” 如影隨形 體制內(nèi)也難逃降薪潮，收入穩(wěn)定性大打折扣；

副業(yè)收入監(jiān)管趨嚴(yán)，稅收規(guī)范，額外收益的獲取難度與成本同步上升。

反觀退休金，哪哪都香。

免稅福利，無需繳納社保，也無需繳納個(gè)人所得稅，到手收入即為純收益，無任何隱性成本。

剛性上漲，依托社會(huì)保障體系的調(diào)整機(jī)制，退休金年年上調(diào)，天然具備抗通脹能力。

終身穩(wěn)定，只要人健在，便可持續(xù)領(lǐng)取，不存在 “斷供” 風(fēng)險(xiǎn)，是真正的 “被動(dòng)收入”。

更關(guān)鍵的是，能領(lǐng)取高額退休金的群體，往往看病還都不用花錢，直接杜絕了大病返貧風(fēng)險(xiǎn)。

我們可以算一筆直觀的賬：若兩位老人均為視同繳納的退休人員，每人每月退休金 1 萬元，兩人合計(jì) 2 萬元，一年便是 24 萬元，如果當(dāng)前銀行 2% 的年化利率計(jì)算，這相當(dāng)于需要 1000 萬元本金才能產(chǎn)生的利息收益。

更重要的是，這筆 “現(xiàn)金流” 無需承擔(dān)任何投資風(fēng)險(xiǎn)，無需費(fèi)心打理，是穩(wěn)賺不賠的 “核心資產(chǎn)”。

所以某種程度上講，退休金已經(jīng)取代房地產(chǎn)，成為了這個(gè)時(shí)代最具代表性的核心資產(chǎn)。

而這場財(cái)富錨的轉(zhuǎn)移，本質(zhì)上是經(jīng)濟(jì)從 “增量時(shí)代” 轉(zhuǎn)向 “存量時(shí)代” 的必然結(jié)果。

增量時(shí)代，資產(chǎn)增值速度快，“持有資產(chǎn)” 就能實(shí)現(xiàn)財(cái)富躍遷；

而存量時(shí)代，資產(chǎn)增值空間收窄，甚至面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)，“穩(wěn)定的現(xiàn)金流” 才是抵御風(fēng)險(xiǎn)的核心底氣。

從房產(chǎn)到退休金，財(cái)富錨的變遷背后，實(shí)際是一個(gè)時(shí)代的逝去。