供需雙重優(yōu)化下，電芯廠商進入價值競爭時代 ｜ 芯流市場觀察

【摘要】2025年，儲能需求大爆發(fā)，二線廠商一改往日頹勢，遠景動力、瑞浦蘭鈞、楚能、中創(chuàng)新航等紛紛啟動百億級擴產項目。

有人全面擴產，有人聚焦高端，還有人將目光投向了海外市場

未來，二線電芯廠的生存發(fā)展將取決于三大核心能力。

一是細分市場的深度運營能力，能否在儲能、海外新興市場等領域建立客戶粘性與品牌認知；二是技術轉化能力，能否將研發(fā)投入快速轉化為量產產品與市場份額；三是供應鏈管理能力，能否在原材料價格波動周期中穩(wěn)定成本、保障供應。

以下是正文：

2024年時，動力電池行業(yè)還在討論寒冬。彼時，二線電芯廠平均產能利用率不足50%，部分企業(yè)因連續(xù)虧損陷入資金鏈斷裂邊緣，電芯價格在0.5元/Wh的低位持續(xù)徘徊。

進入2025年，儲能需求的爆發(fā)式增長與動力電池市場的回暖提供了另一種信號，市場行情上演戲劇性逆轉，遠景動力、瑞浦蘭鈞、楚能、中創(chuàng)新航等二線廠商都紛紛啟動了百億級擴產項目，拉開突圍的序幕。

01

楚能全面擴產、遠景聚焦高端

在眾多二線廠商中，楚能新能源是2025年擴產最為激進的。

2025年9月6日，楚能與宜昌市政府簽訂二期投資協(xié)議，規(guī)劃建設80GWh新能源電池生產項目，用地面積達1730畝，涵蓋動力電池、儲能電池及PACK模組全鏈條，達產后將新增6000個就業(yè)崗位。

一個月后，楚能襄陽70GWh鋰電池產業(yè)園項目正式開工，其中50GWh聚焦儲能電池、20GWh布局動力電池，同步配套Pack與預制艙生產線。

截至目前，楚能已在武漢、孝感、宜昌、襄陽形成四大生產基地，現(xiàn)有有效產能超110GWh，在建產能突破400GWh，總規(guī)劃產能直指500GWh以上，也印證了公司董事長代德明提出的“三年達成500GWh有效產能"的目標。

產能的爆發(fā)直接轉化為市場成果，公司2025年第三季度儲能電池出貨量超25GWh，其中僅9月單月出貨就突破9GWh，躍居行業(yè)第三，先后入圍中國電建、中核匯能等央國企集采，并斬獲英國、保加利亞等海外訂單，新增儲能訂單累計超60GWh。

為支撐產能釋放，楚能年內先后與杉杉科技、新宙邦、科達利簽訂超百億元的材料采購與結構件合作協(xié)議，構建起穩(wěn)定的供應鏈體系。

與其產生明顯差異的是遠景動力，公司愈發(fā)將目光聚焦于高規(guī)格儲能電池產能建設，凸顯高端定位。

10月27日，遠景動力在湖北宜昌產投產業(yè)園啟動智能鋰電池生產基地，總投資242億元，規(guī)劃年產能40GWh，預計2026年7月實現(xiàn)首顆電芯下線。

該項目占地504畝，構建了電極、電芯、電池包全產業(yè)鏈生產線，核心產品為700+Ah儲能電池，專門供應全球頭部儲能客戶，目標為高端市場。

作為較早布局儲能的二線廠商，遠景動力的擴產邏輯緊扣技術迭代節(jié)奏，其宜昌基地生產的超大容量電芯在能量密度與循環(huán)壽命上實現(xiàn)突破，與寧德時代587Ah、楚能588Ah產品形成技術錯位競爭，使公司在龍頭云集的高端市場中也占有一席之地。

02

海內外協(xié)同布局：瑞浦蘭鈞&中創(chuàng)新航

與楚能新能源和遠景動力將產能布局在國內不同，瑞浦蘭鈞和中創(chuàng)新航紛紛開啟了海內外雙線協(xié)同策略。

2025年開年，瑞浦蘭鈞即打響二線廠商擴產第一槍，旗下蘭鈞新能源10GWh儲能系統(tǒng)集成項目正式開工，這也是其國內首個儲能系統(tǒng)集成項目，標志著從電芯向產業(yè)鏈下游延伸的戰(zhàn)略轉型。

9月，瑞浦蘭鈞印尼8GWh電池廠啟動建設，一期產能聚焦動力與儲能電池及系統(tǒng)，預計2025年內即可投產，瞄準東南亞新能源市場增量。

中創(chuàng)新航方面，公司2025年累計新增規(guī)劃產能超75GWh，構建起覆蓋華東、西南、華北及海外的產能網(wǎng)絡。

3月，成都基地二期項目開工，總投資120億元建設30GWh動力及儲能電池產能，與一期形成50GWh總產能，同步配套先進技術研究院。

8月，中創(chuàng)新航邯鄲51GWh動力電池及儲能電池系統(tǒng)項目獲批，一期投資54億元建設12GWh產能，由持股60%的合資公司主導實施，深度綁定地方資源。

此外，廈門30GWh高性能鋰電池項目進入主體施工階段，建成后廈門基地總產能將達60GWh；合肥基地三期項目穩(wěn)步推進，最終將形成50GWh產能規(guī)模。

海外市場方面，歐洲葡萄牙基地建設同步啟動，為開拓歐洲新能源汽車與儲能市場布局前置產能，使公司能夠快速響應海外市場的客戶需求，提升供應鏈靈活性。

03

行情逆轉：需求端和供給端雙重優(yōu)化

二線廠商紛紛擴產的背后，是市場需求的超預期增長。

國內市場方面，2025年前8個月，國內新型儲能裝機規(guī)模達75.9GWh，同比增長42%；第三季度儲能鋰電池出貨量飆升至165GWh，同比增幅65%，全年預計出貨量將達580GWh，增速超75%。

海外市場方面，增量更為顯著。歐美市場由于政府出臺新政，例如歐洲電網(wǎng)升級計劃，推動戶儲需求增長40%；其他新興市場方面，中東、澳大利亞等市場訂單激增，數(shù)據(jù)顯示，中國企業(yè)前9月斬獲海外儲能訂單超160GWh。

儲能需求的超預期增長之外，新能源市場也在持續(xù)滲透。2025年1-9月國內產銷均突破1120萬輛，同比增長超35%，動力電池需求穩(wěn)步回升。

雙重需求疊加下，電池廠10月排產環(huán)比增長10%，同比大增35%以上，頭部廠商紛紛上調2026年出貨指引，二線廠商訂單排期普遍延至2026年。

如果說需求端的超預期增長帶來了市場規(guī)模的大幅提升，那么供給端的優(yōu)化，則是推動了行業(yè)質的進步。

2024年，國家開始實施“反內卷”政策，通過清單制管理、能耗門檻提升等方式遏制低水平重復建設，推動低效產能加速退出。

在供給結構的升級下，頭部企業(yè)聚焦高能量密度動力電池，為二線廠商騰出儲能、戶用等細分市場，目前盡管行業(yè)整體產能利用率仍不足50%，但具備技術優(yōu)勢的二線廠商產能利用率已普遍超過85%，瑞浦蘭鈞甚至突破90%。

另一方面，上游原材料價格企穩(wěn)回升，六氟磷酸鋰價格突破7萬元/噸，產業(yè)鏈盈利從底部反彈，應收賬款周轉率同比提升20%，行業(yè)現(xiàn)金流狀況得到了顯著改善，使二線廠商得以在細分市場實現(xiàn)“量價齊升”，徹底擺脫此前越生產越虧損的惡性循環(huán)。

這其實釋放出來一個關鍵信號，即二線電池廠商將從長期以來的價格內卷，轉向在細分市場的價值競爭，正如前文所述各個二線廠商擴產邏輯的差異。

楚能主打性能優(yōu)勢，推出588Ah-1000Ah大型儲能電池，能量效率達96.5%，循環(huán)壽命超12000次，搶占大型儲能項目；遠景動力瞄準高端賽道，聚焦700+Ah超大容量電芯；瑞浦蘭鈞將更多精力投入了增長迅速的海外市場，以72Ah長循環(huán)戶儲電池切入海外細分市場，形成技術錯位。

只有當一個行業(yè)的聚光燈從價格轉向價值時，這個行業(yè)才具有了向前的動力。

04

尾聲

未來，二線電芯廠的生存發(fā)展將取決于三大核心能力。

一是細分市場的深度運營能力，能否在儲能、海外新興市場等領域建立客戶粘性與品牌認知；二是技術轉化能力，能否將研發(fā)投入快速轉化為量產產品與市場份額；三是供應鏈管理能力，能否在原材料價格波動周期中穩(wěn)定成本、保障供應。

只有將三者牢牢把握住，才能迅速抓住需求爆發(fā)的紅利，在新能源產業(yè)的長期發(fā)展中實現(xiàn)持續(xù)成長。