銀行ESG：向下護環境，向上推利潤

這年頭，不少銀行都愛講社會責任。

但同樣是講，有的是口嗨黨，嘴上說得挺好，身體卻不誠實；有的是行動派，說做就做。

口嗨一時爽，總得見真章，踐行社會責任，要的是真正肯長期投入、持續發力，是真正能擇善而從、向善而行。

拿ESG來說，雖然綠色發展在“減碳”背景下挺應景，但對銀行而言，這注定是個需秉持長期主義的事情。

在這事兒上，通俗講，你得是奔著結婚去的，玩玩就算那是渣男。

//銀行ESG：隔山打牛的神功

說了這么多，可能不少朋友是一臉懵的狀態：

你說冒著煙搞生產企業咱都懂，銀行這門生意是典型的“高附加值低能耗產業”，也不冒煙啊，節能減排減個啥啊？

你看，在現代社會的分工中，銀行是“百業之母”，輻射范圍在各行各業。

往大了說，它的ESG就藏在給企業的每一筆貸款里，企業蓋樓建廠都得過ESG這一關；往小了給小老板的每一份支持里、甚至給爸媽的每一款養老產品里。

綜合來講，銀行的ESG，其實是從三個維度做長期主義，每一件都和咱們的生活掛鉤：

一、環境維度：扶植“綠色項目”，規避“污染項目”

簡單講就是“幫環保的忙，斷污染的路”。

舉個例子，企業想裝太陽能板、建污水處理廠，銀行給“綠色貸款”；要是有人想搞高污染的小鋼廠，銀行直接拒貸，從娘胎里就切斷污染的源頭。

拿平安銀行來說，去年的綠色貸款余額已經達到了雙位數的增長，今年截至6月底綠色貸款余額都有2517.46億了，相當于幫成千上萬的企業 “裝上環保引擎”。

在具體的實施上，2025年上半年給一家大型央企搞了13.4億的綠色供應鏈服務，這一方面是在深度的幫助企業，另一方面也顯示出平安的信息透明化。

因為對銀行來說，如何評定環保和污染是一個老大難的問題，所以信息披露就很關鍵，在過去三年，平安銀行的“范圍三碳排放”（就是銀行上下游企業的碳排放，相當于“連坐”責任）一直處于公開透明的狀態，有了公眾和監管的監督，整個體系的運轉也會更合規，從而斷絕污染企業的出現。

這里我們就能看出銀行體系在全行業ESG中的“源頭”地位，一手大棒，一手蘿卜，在源頭資金供給上，通過綠色貸款這樣的激勵性政策（低利率意味著沉沒成本降低），能有效調動全行業的積極性。

二、社會緯度：提攜民生，上山下鄉

銀行的社會責任，說白了就是當代“呼保義”，不只賺大企業的錢，也幫普通人辦事。

比如小飯館老板想擴店貸不到錢，銀行給普惠貸款；農村想搞合作社沒資金，銀行給鄉村振興支持。

這方面的代表是民生銀行，天眼查APP顯示，民生銀行開創的“小微銀行”一直是他的經營特色，在為小微企業提供服務上有充足的經驗。

在金融方面，普通民眾的需求單個體量偏小，需求遠遠不如大客戶那般容易發現，這就需要成體系的主動挖掘需求。

比如一家小型的電商企業，經常融資，但是利率通常在10%以上，大型的分行其實很難觸達到這些小型的客戶，但民生銀行卻能通過獨特的銷售網絡，歸納到業務體系當中。

其次就是助力鄉村振興方面，民生銀行聚焦定點幫扶縣產業發展，打出了“‘一行興一鄉’工作新體系”“戰略客戶攜手計劃”“金融助農惠農新業務”的組合拳。

另外，民生銀行的“公益牌”打得也很有溫度，連續十年搞 “ME創新資助計劃”，給245 個公益項目捐錢，幫助了37.4萬人，從鄉村教育到社區養老都全面覆蓋。

總之，在看得見看不見的地方，在盈利之余，整個銀行業這些年確實越來越接地氣了。

三、治理維度：攘外必先安內

就像談婚論嫁雙方要坦誠相待，銀行搞ESG也得先把自己的“家規”立好。

比如有沒有完善的反貪腐制度？員工有沒有信息安全培訓？ESG 報告是不是造假？如何評定幫助企業的ESG水準？

火車跑的快，還得車頭帶，在這方面，需要從頂層制度的設計上，從頭到尾做設計，否則ESG很容易變成無根之水，難以為繼。

比如中信銀行，把原來的戰略發展委員會升級成戰略與可持續發展委員會，相當于給 ESG專門開了間“戰略指揮部”，把ESG上升到了戰略級別的高度。

管理層這邊，由行長親自當綠色金融領導小組組長，下面再設“管理提升”和“業務推動” 兩個工作小組，從戰略到執行層層交底，想要在哪個環節打馬虎眼都不容易。

目前，全行已經有 150 多人的專職 ESG 管理隊伍，還把ESG指標嵌入授信審批，比如制定 17 項 ESG 授信評價指標，高污染客戶 “一票否決”。

總的來說，銀行主要是一邊堵，一邊疏，通過綠色信貸、綠色債券及碳減排支持工具，為清潔能源、節能環保領域提供支持，從而帶動銀行業ESG表現中環境績效的提升。

然后，在消費者權益保護、普惠金融、鄉村振興等社會維度，銀行業的表現也為ESG評級加分。

說到評級，從銀行在國際機構的評級上看，行業的ESG水平也得到了顯著提升。

根據國際權威評級機構 MSCI的最新評級結果，截止到十月份，已經有多家銀行的評級得到了提升。

其中，中信銀行在今年的9月8日從A級兩連跳躍升至AAA級，要知道，在國內A股上市銀行中，僅有5家AAA級，屬于稀缺物種。

另外，平安銀行憑借在ESG方面的優異表現，最新評級上調至AA級，在五年內實現了從BB級到AA級的三級躍升，相信不遠的將來，AAA級別也不是難事。

當然，正如咱們開頭說到的，這事兒是奔著結婚過日子去的，貧賤夫妻百事哀，要是不賺錢也長久不了，作為上市企業，這也是大部分投資者最關心的問題。

因為傳統企業的固有印象，不少朋友可能會覺得，ESG可能一定程度上會影響銀行的短期業績，但實則不然。

//綠色財報等于“名利雙收”

高ESG評級的銀行，往往更懂可持續的賺錢方式，不盯著高污染的“快錢”，而是靠綠色信貸、普惠金融拉長期收入。

利潤方面，自22年原銀保監會發布《銀行業保險業綠色金融指引》、央行推出的碳減排支持工具延續實施、發布《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》以來，ESG評級整體相對較高的股份行，近三年整體上營收利潤都保持著高個位數、穩步增長的態勢。

從國家層面來講，我們已經進入了高附加值增長的2.0時代，企業提升ESG水平是大勢所趨，也是所有企業新的增長機會。

我們拿最近兩年來說，諸如新能源，光伏這樣的綠色產業，在銀行提供的支持下（2024年上市銀行綠色貸款規模同比增10%+）一直在擴大整體規模。

所以，盡管我們能看到目前銀行業的息差一直在較低的區間運行，但是因為行業整體規模的擴容，營收利潤反而是增長的。

不過話說回來，ESG治理也不是一路順風順水，銀行未來還會遇到不少挑戰：

1、數據黑洞：碳排放的黑箱怎么解？

銀行想給企業放綠色貸款，得先算清楚企業的碳排放量，但尷尬的是很多中小企業自己都搞不懂“我到底排了多少碳”。

就像你想幫朋友記賬，他連自己昨天花了10塊還是20塊都記混了，你咋幫他？這就是“數據黑洞”，銀行想核實都難，一不小心就可能把李鬼當成了李逵，踩了坑。

2、合規壓力：規矩多入牛毛，如何展業

現在全球對 ESG 的要求越來越嚴，比如歐盟有《可持續金融披露條例》，美國有氣候披露新規，銀行要是做跨境業務，得符合不同國家的規矩。

就像學生既要應付數學作業，又要寫語文作文，還得背英語單詞，哪一樣沒做好都不行。

有國有大行測算過，光給300家跨國企業搞合規證明，就得20人前后忙6個月，成本不低。

3、成本投入：得真金白銀“氪金”

想做好 ESG，得建專門的系統，比如算碳排放的模型、管理ESG風險的平臺，還得給員工搞培訓，比如平安員工信息安全培訓100%覆蓋。

穆迪分析過，中型銀行升級風控體系至少要花800萬，還得持續維護數據庫，這就像玩游戲要“氪金買裝備”，不僅是有主觀意愿就能成的，還得搭著裝備來。

不過，隨著AI技術取得爆發式的發展，現在這些數據處理、成本控制的難題相對更好解決了。

最后，ESG本身就是大勢所趨，利己利他的考核項目，在未來環境逐漸轉好的情況下，掉隊的反而會陷入一個兩難的階段。

所以，無論是否符合短期利益，ESG都應該當做搶灘登陸一般的指標重視。