市場進入第一個切換期【下周展望2025-9-5】

我犯了一個錯誤，牛市的下跌本就是機會，但是我卻僅僅把它當成了一個反彈！！！這明明就是趨勢的延續，但是在下跌當中，我沒有更好的做好板塊的切換。

最近這兩天，市場中資金切換是，舊主線芯片開始資金流出，新能源成為了新的上漲方向，固態電池，光伏，都表現更好，由此也帶動整個創業板表現更好。

市場進入到切換期，通常出現的現象是，舊的板塊會進入橫盤期，新的龍頭會帶領指數進一步上行。

目前來看，固態電池有這個龍頭的趨勢，可能會重新帶領指數繼續向上。

現在我們要做的，是在芯片出現調整之后，找到并堅定下一個龍頭板塊，現在看大概率就是固態電池。

在這樣的市場中，我們的選擇只有兩種，一種是絕對的龍頭個股，一種是指數。比如最近芯片開始下跌調整時，其他非龍頭的芯片個股早幾天就出現了下跌，那其實是個信號，但是當時我認為寒王應該不會這么大的幅度。所以板塊在調整之后應該還會繼續推升，現在看，這個流出的幅度是超預期的。

指數到了這個位置，讓我想到2015年一月份那會，當時金融股漲完之后，也是出現了類似的現象，金融開始資金流出，然后基建和科技開始陸陸續續接上了行情。

放到現在，我們認為兩個信息是重要：
1、前期芯片和科創為首的行情可能暫時告一段落，整體風格可能會更加的往創業板切，固態電池等等。

2、每一次行情，各個板塊雖然會有切換，但是板塊內通常都有一個絕對龍頭，它不太會變，也就是說，芯片會調整，但是h這種，它不會回來那么多。

這是當下我對于今后的判斷。

然后還有一點對大盤的看法，就是大盤階段性可能要進入調整，板塊的切換是內部變化，這反映到大盤上。整個九月，大盤可能都會處在風格的切換當中，股指變化不一定大，但是板塊內會變的概率較大。

當主力開始切換，我們能做的就是跟著市場風格做切換，對于h王，其實我原本會看到2500+的，也就是上到萬億市值附近，目前來看，也確實有這個可能，但是估計這種情況大概率將發生在牛市末期階段了，而不是現在立馬….

市場中，現在炒作的固態電池，其實是資金在從芯片走出來之后，無處可去，但是又看好市場的一種表現。風格切換比較難具體預估，新的有未來預期的東西（固態、創新藥、新消費），或者低位的東西（資源）都有可能，或者業績在牛市容易兌現業績的東西（券商）…

但是基本上就這幾個選項了，其實消費我是不看好的，尤其是白酒牛奶這類的舊消費，可我看好新消費。大多數新消費都在香港市場，不過a股中也有，我之前的文章和視頻中也有寫到過。所以這些我認為也會是今后再龍頭的主要方向….

接下來一步，要怎么做呢？由于我們在短期認為大盤會出現階段性回調，同時也是風格的切換，所以在這里需要等兩個東西：

1、大盤的橫盤企穩，然后選擇指數以及指數的衍生品。

2、看清切換后的市場主線，然后新進并找機會加倉。

這是我對當下A股市場變化的一種應對。

在牛市中，最糟糕的就是情緒，在看清了市場主線之后，應該堅定觀點，直到環境發生變化，或者點位出現破位，牢記。

接下來，我們把周觀點聚焦到各個單個市場的機會觀察，以及A股下周的詳細展望：

下周展望：

1、港A市場

看下本周a股市場本周的漲跌格局（如圖）。這基本上很清晰的代表了當下A股的資金流動，半導體、通信、金融等資金在持續流出。幾乎大多數資金就進入到了三個方向，電池、光伏、貴金屬。

這也意味著，今后的主線有可能從這周開始，就要發生變化了。

這種變化給我們的行為也有兩個意義：

1、舊的龍頭，不能再過度迷戀了，易中天、芯片半導體，要階段性告一段落，如果大盤行情很強，資金可能還會在里面做，但是波動會越來越大。

2、新的龍頭會承接上原來流出來的資金，目前看，我們今后會更多關注新能源方向要一段時間了。

（A股本周的漲跌格局）

展望下周，我們對于上海和深圳是看跌的，可能創業會強一些，但是周中也可能會跟隨回調。

不過，趨勢還沒變，如果再跌，那就可以很好的在新的板塊方向上把倉位建夠了。所以，趨勢沒變。

九月，波動會多一些，這是時間走到現在，我們認為的。有點像2015年1月，我給大家截個圖看一下那個時候（如圖），在當時，其實很多人就已經開始懷疑市場可能見頂了，確實，在那個階段，市場本身就是水牛，很多行業都沒有業績的兌現，如何能不懷疑呢？但是后面的事情大家就知道了，市場也是橫盤了兩個月，才又重新漲上去的。

以此，我們來觀察現在的這一段，市場在接下來的一段日子里，可能也會出現調整的情況，調整，反應在大盤上就是反復漲跌橫盤，反應在個股上，就會出現新舊切換了。

趨勢還沒破，大盤在新的企穩之后，也是指數衍生品的好時間，估計出現時間不會超過一個月。

香港，指數還在橫盤不動，個股也不如大陸。我們還是那個觀點，它不會落下，最晚的情況，就是什么時候a股不好找標的了，港股就會被青睞，然后走的一定會更急更快。起的越晚，走的越快，起的越早，走的就會慢。

2、美國市場

美股市場波動不大，且不如A股，這個市場我們一段時間應該不會過多關注了，先把主流做好。

美股只要沒有大的變化，不會對A股產生負面影響，就可以了。

我們的精力都在A港！

3、商品市場

股指會在一個月內出現新的入場點，中國的股指還是中證為主，因為它成交量大。目前伴隨著這一次的回調，其實從期權價格來看，市場對后市的空間是有限了的，這是好事，說明后續期權再加倉的時候，會有很好的位置。然后新的趨勢指數牛市延續，價格會重新水漲船高。

對于商品，我們觀點和行為都沒變。所以也沒有太多可寫的。

宏觀走出通縮預期在持續，股市上漲通過后續的傳導等，也有助于走出通縮，到時候這些也都會反應在商品市場的多個品種里。

要堅定我們原本的宏觀邏輯，保持主流行為的正確，后續一定會兌現！

4、BT市場

截止到我寫稿的時候，本周BT市場上漲3.7%，價格112900。

其他市場機會更明確，這個市場現階段不看。

風險提示：以上僅為老丁對于市場的個人觀點，不屬于任何誤導與建議。市場波動無常，超預期的事情時有發生，各位看官理性看待

在牛市時期，財聯社的九點特供對信息的敏感度比我準確，它在好幾天之前就選擇了陽光電源、杭可科技、先導智能、國軒高科。我因為當時在芯片里沒出來，所以沒有進。在近期行業切換時期，我也要多關注這個工具了，它可以幫我更好的看清市場信息變化的問題。

財聯社的九點特供非常適合牛市時期使用。（這些工具，在熊市的時候不一定好用，但是在牛市的時候，會特別好用！）

這里每天早上九點，它會根據市場的關注和重要信息梳理出當下最主要的方向。比如在剛過去這周的周一早盤時候，它就給出來了這兩個公司。現在回頭看，給出來的公司非常好。如果結合我文章對主線的切換把握，會更好。

好不好用，大家可以自行去試一下。我的宏觀擇時來篩選市場的主要時期，至于細節的個股切換等，牛市來了，自己也要學會乘車和使用工具！

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