中美之間,傳來兩個(gè)大消息,對于我們來說,都算是好消息,對于下半年經(jīng)濟(jì)都有助力。
首先,第一個(gè)消息是中美關(guān)稅。8月12日上午,中美斯德哥爾摩會談聯(lián)合聲明發(fā)布了,主要內(nèi)容是:中美雙方再度暫停實(shí)施24%的關(guān)稅90天,以及保留10%關(guān)稅。
這個(gè)事兒在會談結(jié)束后我們已經(jīng)釋放信號了,這幾天一直在等美國這邊的消息,在上一次關(guān)稅暫停90天到期之前,懂王最終還是同意了再一次暫停關(guān)稅90天的決定,在到期的最后24小時(shí)簽署了總統(tǒng)令,隨后雙方發(fā)布聯(lián)合聲明。
![]()
關(guān)稅延期90天,對我們來說是好事兒,外貿(mào)出口也能繼續(xù)緩口氣。但是,風(fēng)險(xiǎn)并沒有解除,只是延后了,在上一輪90天關(guān)稅暫停期內(nèi),美國和歐盟、日本、韓國、東南亞等多個(gè)經(jīng)濟(jì)體達(dá)成關(guān)稅協(xié)議,實(shí)現(xiàn)了關(guān)稅的圍堵。
接下來90天,美國大概率會在中亞、南亞等其他市場展開關(guān)稅談判,包括進(jìn)一步和歐盟、日韓達(dá)成具體協(xié)議條款,與我們有密切貿(mào)易往來的國家和地區(qū),都會是美國展開關(guān)稅談判的目標(biāo)。
本以為美國這次會以我們采購俄油為借口找麻煩,但是一切最終塵埃落定,而俄油的第二大買家印度卻被美國加了50%的高關(guān)稅,我們是俄油第一大買家,雖然美國提出來這一點(diǎn),但最后由于雙方之間更加復(fù)雜的情況而作罷,以致于印度對此無法接受。
這種區(qū)別對待恰好說明了中美雙方步入了談判的深水區(qū),在一些問題上雙方都很難讓步和妥協(xié),短期內(nèi)很難達(dá)成共識,很難有新的突破,于是雙方只能繼續(xù)暫停關(guān)稅90天。
至此,我們也成為美國這一輪關(guān)稅戰(zhàn)唯一的例外,連續(xù)2次和美國達(dá)成關(guān)稅暫停90天,畢竟能夠上桌的國家數(shù)都數(shù)的過來。
中美之間,第二個(gè)消息是美聯(lián)儲降息。8月12日晚上,美國公布了極為重要的數(shù)據(jù),幾乎關(guān)系到美聯(lián)儲9月份能不能降息,這就是美國最新的CPI數(shù)據(jù)。
美聯(lián)儲9月是否降息,關(guān)系到我們后期的降息空間和降息力度,也影響著在美跨國資金的流動和走向,對于下半年的經(jīng)濟(jì)有直接影響。
![]()
根據(jù)美方公布的數(shù)據(jù),7月美國CPI同比增長2.7%,低于預(yù)期的2.8%,環(huán)比上漲0.2%,整體表現(xiàn)很溫和,并沒有市場擔(dān)憂因?yàn)殛P(guān)稅而引發(fā)通脹反彈的情況,這一數(shù)據(jù)大幅消除了美聯(lián)儲對于通脹反彈的擔(dān)憂。
目前,市場對于美聯(lián)儲9月降息的概率提升至95%,再加上月初還公布了非農(nóng)數(shù)據(jù),5月和6月大幅修正,引起了市場軒然大波,說明就業(yè)市場情況也不容樂觀,就業(yè)和通脹幾乎都已經(jīng)達(dá)到了可以降息的地步,而美聯(lián)儲2位理事公開發(fā)聲認(rèn)為9月應(yīng)該降息。
就在CPI數(shù)據(jù)公布之后,懂王和他的跟班貝森特一起對鮑威爾施壓,催促美聯(lián)儲9月盡快降息,美財(cái)政部長貝森特認(rèn)為美聯(lián)儲應(yīng)該在9月份降息50個(gè)基點(diǎn),懂王甚至還安排了一位美聯(lián)儲理事候選人米蘭,他希望米蘭能在9月美聯(lián)儲政策會議之前上任。
因?yàn)榈綍r(shí)候美聯(lián)儲7名理事會成員都有投票權(quán),8月初已經(jīng)有一位理事突然辭職,隨后懂王就提名了米蘭來接替辭職的那一位,懂王希望米蘭頂上去,投下至關(guān)重要的一票,讓美聯(lián)儲盡快在9月降息,懂王的手已經(jīng)伸到了美聯(lián)儲的決策層。
![]()
現(xiàn)在市場幾乎一致押注美聯(lián)儲9月降息,只是25個(gè)基點(diǎn)和50個(gè)基點(diǎn)的區(qū)別,看看股市的表現(xiàn)就知道市場有多期待這一刻。當(dāng)然,這只是目前的市場預(yù)期,美聯(lián)儲9月最終能否降息,還具有不確定性。
可以說,我們期待美聯(lián)儲降息已經(jīng)很久了,去年9月美聯(lián)儲降息后,我們的資本市場迎來了一波猛烈的反彈。美聯(lián)儲不降息,我們的降息空間就很有限,因?yàn)橹忻乐g存在巨大的利差,在美國高息虹吸下,大量跨國資金流向美國,這也是我們這幾年會出現(xiàn)通縮的重要外部因素。
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布,本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.