藍海銀行大手筆分紅，發生了什么？

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

一家中等規模的民營銀行大筆分紅3億，側面印證了民營銀行較強的盈利能力。

經行業內了解，山東首家民營銀行藍海銀行，在2024年進行了3億元大手筆分紅。業內人士反饋，這可能是藍海銀行成立7年以來的首次大筆分紅。

分紅背后，是股東所需還是盈利所致？

首次大筆分紅

公開資料顯示，藍海銀行2024年3月股東大會審議通過了現金紅利分配的議案。根據藍海銀行股東興民智通（集團）股份有限公司 2024年三季度報告，其取得投資收益收到的現金3023萬元，按照其持有藍海銀行1.9億股，占比9.5%，可推算藍海銀行2024年分紅金額約3.18億元，約占2023年凈利潤的40%。

民營銀行近年來盈利能力較為穩健，尤其是息差較高的線上消費貸業務，為民營銀行貢獻了大部分利潤，不少民營銀行在盈利的基礎上進行分紅。但像藍海銀行如此大的分紅比例，同業內并不多見。

對比銀行業數據，藍海銀行的分紅比例已經超過了2024年上市銀行的平均分紅率28%，也超過了六大國有銀行30%左右的分紅比例。

據不完全統計，這不僅僅是藍海銀行首次大筆現金分紅，也是2024年全國19家民營銀行中僅次于網商銀行（4.21億）的現金分紅。從分紅比例來看，藍海銀行分紅所占凈利潤比例，遠遠高于網商銀行的分紅比例（約10%）。

如此大的分紅比例，是否合理？從資本充足率指標來看，2024年三季度藍海銀行的資本充足率僅有13.21%，略高于2024年三季度民營銀行資本充足率12.18%，但是低于股份制商業銀行的13.80%。

與自身以往數據相比，藍海銀行的資本充足率水平呈現下滑。根據財報數據，截至2023年末，藍海銀行資本充足率為14.23%，到2024年上半年跌幅較大，三季度有所回升，但仍未達到年前水平。

在資本充足走弱的情況下，民營銀行更應該留存利潤，強化資本充足水平，以抵御經營中面臨的可能性風險。特別是民營銀行的資本補充渠道有限，資本規模本是制約民營銀行發展的一大瓶頸。

目前民營銀行暫無IPO上市的案例，資本補充來源多為歷史留存收益、歷史或新股東增資等，外源補充來源較少。為應對銀行業利率下降帶來的凈息差下行、夯實服務實體經濟的資本等，民營銀行謹慎實施現金分紅，才是行業發展常態。

那么為何仍有民營銀行進行大筆分紅呢？答案或與股東需求有關。相比其他銀行主體，民營銀行的股東具有特殊性，基本上以民營企業股東為主。民營企業經營過程中所需的融資、資金等需求，往往也會與民營銀行關聯。

在藍海銀行大筆分紅背后，可以看到它的幾個股東經營情況不佳。藍海銀行的股東情況如下：

主發起人為：威高集團有限公司，持股30%；

共同發起人為：赤山集團有限公司，持股22.5%；

一般發起人為：迪尚集團有限公司（持股12.5%）、青島福瑞馳科技有限公司（持股9.9%）、興民智通（集團）股份有限公司（持股9.5%）、山東安德利集團（持股8.1%）有限公司、煙臺振華購物中心有限公司（持股7.5%）

藍海銀行的發起股東

第一大股東威高集團有限公司，2024年前三季度歸屬母公司凈利潤大幅減少，2024年前三季度盈利1.56億元，2023年前三季度盈利4.44億元，同比下滑64.94%；興民智通（集團）股份有限公司2020年至2023年連續4年持續虧損，凈利潤分別為-3.55億元、-5.48億元、-5.21億元、-3.32億元。

客觀來講，藍海銀行分紅主要基于自身較強的盈利能力，其雖然資產規模位于同業中等，但利潤規模居前。即便如此，民營銀行實施較大比例分紅也須審慎考慮。

盈利能力超強

在民營銀行中，藍海銀行是一家盈利超強的樣本。

2017年藍海銀行成立時，實繳注冊資本僅有20億元，截止2023年末的所有者權益已經達到46.65億元，6年時間實現了凈資產翻番還多。

根據2023年資產500億以上的民營銀行的對照表，可以看出民營銀行的業績分化嚴重。藍海銀行2023年資產規模、營業收入和凈利潤都實現了正增長。

截至2023年年底，藍海銀行總資產為527.68億元，同比微增3.51%；總營收23.97億元，同比增幅為17.59%；凈利潤7.96億元，同比增長30.92%。從2019年開始，藍海銀行總營收連續五年實現正增長。

一個更加直觀的數據是，藍海銀行的資產規模僅為眾邦銀行的一半，但利潤規模卻接近眾邦銀行的兩倍。

業績穩增的同時，高層也由內部提拔。公開資料顯示，2024年藍海銀行董事長和行長變動。監管核準宋學峰(1969年)藍海銀行董事長任職資格，以及王業方(1976年)藍海銀行執行董事、副董事長、行長任職資格，此前宋學峰為藍海銀行行長，而王業方為該行副行長。

不過，隨著互聯網貸款業務至嚴監管，民營銀行的跨區域展業受到限制，藍海銀行自然也相應面臨轉型壓力。

藍海銀行的資產規模，自2024年二季度開始下降。2024年三季度，藍海銀行的調整后表內外資產余額 548.91億元，較二季度和一季度的559.79億元、575.61億元出現一定程度的縮表。

除了2024年上半年行業資產荒因素外，藍海銀行規模變化的一個關鍵點是：2024年4月，藍海銀行因跨地域經營等違規事實被處罰。

很多民營銀行認為自己可以全國展業，實際上沒有明確的全國展業的許可。根據《中國銀保監會辦公廳關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》（銀保監辦發〔2021〕24號），地方法人銀行開展互聯網貸款業務的，應服務于當地客戶，不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務。無實體經營網點、業務主要在線上開展，且符合銀保監會其他規定條件的除外。

目前行業內普遍熟悉的四家獲準在全國范圍內開展線上存、貸款業務的互聯網銀行，是深圳前海微眾銀行、浙江網商銀行、四川新網銀行和吉林億聯銀行。雖然眾邦銀行對外宣稱專注服務小微大眾的互聯網交易銀行，蘇商銀行對外宣稱是科技驅動的O2O銀行，但是未見明確文件可以全國展業。

以往，互聯網貸款業務的快速發展，使得眾多中小銀行可以大規模跨地域經營，通過各種方式方法規避異地展業限制，以此獲取了近幾年的規模和利潤的快速增長。但是這種好日子已經一去不復返了，藍海銀行等民營銀行也未能例外。

據了解，藍海銀行的貸款業務之前主要靠助貸業務，尤其是線上個人消費貸款。全國展業的限制(嚴控跨地域經營)下來后，對藍海銀行的發展有較大的影響。2020至2022年，藍海銀行線上個人消費貸規模翻倍。2020年12月，其線上個人消費貸款累計放款超過1000億元。2022年12月，線上個人消費貸款累計放款超過2000億元。

自營轉型展望

互聯網貸款業務嚴管之后，自營業務拓展是擺在中小民營銀行面前的一道必答題。

2023年末，人民銀行對全國3936家銀行開展評級，包含24家主要銀行及3912家中小銀行。我國銀行業中小銀行機構數量眾多，在資源稟賦、市場定位、發展戰略等方面各不相同。眾多中小銀行的自營業務轉型過程中，也應結合自身的資源、定位、戰略。

藍海銀行近兩年也在積極推動自營業務轉型，已經推出了個人消費貸款產品小康貸、房產抵押貸款產品藍邸貸、個人汽車金融產品車享貸、中小微企業的線上信貸產品助業貸等普惠金融產品。

但從中小銀行自營轉型現狀來看，目前還存在不少難點，包括行業增速放緩、同業競爭壓力增長、獲客難獲客貴、組織和戰略不匹配、技術和人才儲備不足、風控和運營能力薄弱等。

隨著銀行對數字化建設投入增加，目前中小銀行在自營業務核心能力方面已經具備支撐。此前，外界曾描述中小銀行自營業務轉型依賴金科公司的“代運營、聯合運營”方案，但我們通過業內走訪發現，實際上并不是。很多金融機構更多把外部平臺的“代運營、聯合運營”方案，當做獲客渠道、風控服務商或者科技外包合作機構。

展望未來，在核心系統和風控自主的基礎上，中小銀行消費貸業務獲客有望從單一助貸渠道驅動，向三方平臺與自營渠道協同推進演進，進而促使業務結構更加健康，盈利模式更具可持續性。