河南
快科技6月10日消息，瑞穗證券與美國銀行在最新研報中雙雙唱多閃迪，核心邏輯是NAND閃存供需失衡將持續多年，2028年或2029年之前市場都不會有顯著新產能上線。
瑞穗證券分析師Vijay Rakesh團隊指出，AI仍是存儲市場供需失衡的主因，預估2027至2028年需求將進一步增長。
2026至2027年整體NAND Flash需求將分別增長18%，但供給端晶圓投片量2026年預估萎縮5%，2027年也僅年增3%，新產能預計要到2028年才會陸續上線。
Counterpoint Research數據也印證了這一趨勢，2026年第一季度全球NAND閃存制造商合并總營收達到創紀錄的460億美元，同比增長近3.5倍，單季營收已超過2023年全年總和。
企業級SSD是驅動需求的關鍵力量，目前占NAND Flash市場40%的份額，預計到今年底將突破60%。
美銀分析師Wamsi Mohan預期，NAND Flash價格上漲趨勢將至少延伸至2027年上半年，2028年或2029年之前幾乎沒有額外供應產能。
基于此，美銀將閃迪目標價從1550美元上調至2100美元，瑞穗則從1825美元上修至2200美元。
NAND供應緊張正對消費級市場產生傳導效應，制造商優先將產能調配至利潤更高的企業級市場，消費級存儲供應鏈承受巨大壓力，從臺式機、筆記本到手機、平板，各類消費電子的存儲成本全面上升。
分析師預計，制造商最快要到2027年或更晚才有可能實質性擴大產能，供應端受限疊加需求持續高企，消費級SSD售價短期內難以下調。若下半年無法有效緩解，PC及相關硬件生態將面臨更嚴峻的供應與價格壓力。
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