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臨近月末,這兩天豬價(jià)又漲起來(lái)了,這讓很多人很激動(dòng)。
激動(dòng)啥呢?
因?yàn)樽罱俜絼?dòng)作不斷,接連兩次收儲(chǔ),搞得動(dòng)靜挺大,大有托底意味,市場(chǎng)也完美地接收到了這一信號(hào)。
再加上豬價(jià)果然上漲,這就又讓人激動(dòng)了:豬價(jià)是不是終于要反彈了?
在回答這個(gè)問(wèn)題之前,先說(shuō)另一件事,那就是生豬產(chǎn)能保有量再次下調(diào)。
近期,農(nóng)業(yè)農(nóng)村部再次發(fā)文,將全國(guó)能繁母豬正常保有量再次下調(diào)至3750萬(wàn)頭,這也是自2024年2月份以來(lái)再次下調(diào)正常保有量目標(biāo)。
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上次是從4100萬(wàn)頭下調(diào)到了3900萬(wàn)頭,而也就是兩年多時(shí)間,再次從3900萬(wàn)頭下調(diào)到了3750萬(wàn)頭。
這個(gè)事是值得思考的,為啥又下調(diào)了呢?
3個(gè)字:豬太多。
豬太多不是光和以前的數(shù)據(jù)比,而是和兩個(gè)數(shù)據(jù)比:
一個(gè)是消費(fèi)。
豬肉消費(fèi)近些年一直呈下降趨勢(shì),尤其是近兩年更加明顯。
一方面是大家都反映豬肉不好吃了,另一方面,替代品增加,豬肉消費(fèi)市場(chǎng)也就逐年縮小。
所以豬多不多不是光看數(shù)字,而要看消費(fèi)接不接得住,消費(fèi)在下降,所以即便豬比以前少了,那也還是多。
另一個(gè)是效率,也就是母豬頭均繁育效率。
經(jīng)過(guò)前兩年的磨底競(jìng)爭(zhēng),各大豬企都在降本增效,這個(gè)母豬頭均繁育率明顯提升了。
之前是多少?
平均不到20頭。
現(xiàn)在是多少?
平均23.4頭,有的大企業(yè)甚至超過(guò)了28頭。
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這意味著,即便是同等數(shù)量的母豬,但其所提供的商品豬比以前多了,所以導(dǎo)致總體生豬存欄依然增加了。
嚇不嚇人?
這就是現(xiàn)實(shí),所以怎么辦?
只能把產(chǎn)能目標(biāo)再降低,這樣生豬的整體存欄才能和消費(fèi)能力相匹配。
但這個(gè)事并不好實(shí)現(xiàn)。
因?yàn)楫a(chǎn)能去化,這就是一件很難的事。
我們經(jīng)常說(shuō),去化不是靠喊口號(hào),喊不動(dòng)的,只能靠真金白銀的虧損,只有血虧才能被動(dòng)淘汰產(chǎn)能。
所以這不會(huì)是一個(gè)快速的過(guò)程。
那么也就意味著,短期豬價(jià)想真正抬頭,很難。
再看得長(zhǎng)一點(diǎn),下半年還能反轉(zhuǎn)嗎?
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有人可能會(huì)拿雞蛋舉例,年前雞蛋還不到3塊,現(xiàn)在已經(jīng)4塊多了。
但雞蛋和生豬不一樣,雞蛋周期要短得多,雖然年后蛋雞存欄確實(shí)降了許多,但其實(shí)仍然不低,蛋價(jià)上漲更多還是結(jié)構(gòu)性上漲和情緒性上漲的聯(lián)動(dòng)。
再加上下游普遍庫(kù)存低,臨近端午備貨,與情緒形成了共振。
而帶來(lái)的結(jié)果就是老雞延淘和又開(kāi)始補(bǔ)欄了。
所以這么看,也沒(méi)好到哪里去。
而生豬的周期要更長(zhǎng),且下游凍品庫(kù)存也不低,所以無(wú)論是生豬還是豬肉供應(yīng)都不缺,而在消費(fèi)萎縮的情況下,要消耗掉這些供應(yīng),就需要更長(zhǎng)的時(shí)間。
所以與其盼望反轉(zhuǎn),不如說(shuō)能保本就不錯(cuò)了。
對(duì)于豬價(jià),實(shí)在不能期望太多。
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