HMO從審批破冰到產(chǎn)能沖刺，它正在攪動約500億嬰配市場…

在嬰配粉行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中，新成分的引入往往意味著產(chǎn)品迭代與市場洗牌，母乳低聚糖作為母乳中重要的活性成分，其產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用面臨審批與原料技術(shù)的雙重門檻。

隨著多款HMO成分獲得使用批準(zhǔn)，嬰配粉品牌迎來了配方升級的窗口期，各品牌紛紛圍繞HMO的添加、復(fù)配以及科研背書展開競爭，同時行業(yè)上游原料供應(yīng)格局也在發(fā)生轉(zhuǎn)變。

HMO窗口正在打開，審批悄然提速

HMO母乳低聚糖作為母乳中僅次于脂肪和乳糖的第三大成分，被認(rèn)為是近年來嬰幼兒營養(yǎng)領(lǐng)域比較重要的研究成果之一，在國內(nèi)相關(guān)政策正式落地之前，惠氏、菲仕蘭、美贊臣、愛他美等外資巨頭已率先布局，通過跨境購等渠道將添加有HMO的奶粉引入中國市場，提前搶占市場先機(jī)，也讓國內(nèi)消費(fèi)者逐步認(rèn)識到HMO的營養(yǎng)價值。

國內(nèi)HMO審批的正式破冰始于2023年10月7日，中國國家衛(wèi)生健康委員會發(fā)布《關(guān)于桃膠等15種“三新食品”的公告》（2023年第8號），明確將2′-FL（2’-巖藻糖基乳糖）和LNnT（乳糖-N-新四糖）批準(zhǔn)作為食品營養(yǎng)強(qiáng)化劑可廣泛應(yīng)用于嬰幼兒配方食品、兒童調(diào)制乳粉及特殊醫(yī)學(xué)用途嬰兒配方食品，填補(bǔ)了國內(nèi)HMO應(yīng)用的政策空白。

政策落地當(dāng)月國內(nèi)乳企便快速響應(yīng)，比如某品牌推出HMO兒童奶粉，某品牌也推出添加HMO的兒童成長配方奶粉，另一品牌則推出4段HMO奶粉。

不過初期HMO審批節(jié)奏相對緩慢，2023年10月至2026年2月初，間隔將近兩年半的時間3'-SL才正式獲得審批，這種緩慢的審批節(jié)奏讓不少布局HMO賽道的企業(yè)感到焦慮，配方研發(fā)需要明確的政策導(dǎo)向和確定性，審批窗口間隔過長可能會打亂企業(yè)的產(chǎn)品上市計(jì)劃，也會增加研發(fā)投入的不確定性。

值得注意的是在3'-SL獲批的同一個月，3-FL和LNT兩種HMO成分便進(jìn)入了公開征求意見階段，從此前兩年一款的審批速度，快速切換為一個月兩款，審批提速的信號已經(jīng)非常明確。若這兩種成分順利通過審批，國內(nèi)可用于嬰配粉的HMO成分將從目前的3種擴(kuò)展至5種。

審批提速的背后是行業(yè)需求的推動和政策對嬰幼兒營養(yǎng)創(chuàng)新的支持，而HMO成分的豐富化更將為乳企研發(fā)端帶來機(jī)遇。

從已獲批的2′-FL、LNnT、3'-SL，到擬獲批的3-FL、LNT，這五種成分已全面覆蓋中性巖藻糖基化、中性非巖藻糖基化和酸性唾液酸化三大類別，不同類別的HMO在功能特性上存在明顯差異，過去配方只能圍繞一到兩種HMO成分進(jìn)行微調(diào)，創(chuàng)新空間有限，如今隨著獲批成分的增多，企業(yè)可嘗試多種HMO成分的復(fù)配方案，結(jié)合益生菌、乳鐵蛋白等營養(yǎng)成分打造更貼合中國嬰幼兒體質(zhì)、功能更全面的嬰配粉產(chǎn)品，推動行業(yè)從單一功能創(chuàng)新向復(fù)合營養(yǎng)升級轉(zhuǎn)型。

超百款產(chǎn)品入局，HMO已成嬰配粉升級的明星成分

隨著HMO審批窗口持續(xù)打開，其在嬰幼兒配方奶粉領(lǐng)域的應(yīng)用迎來全面爆發(fā)期，成為全球乳企布局的焦點(diǎn)，帶動該細(xì)分市場規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長。QYResearch調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2025年全球HMO嬰幼兒配方奶粉市場規(guī)模約為42.36億美元，預(yù)計(jì)2032年將攀升至86.15億美元，2026-2032期間年復(fù)合增長率（CAGR）達(dá)10.8%。

國內(nèi)市場表現(xiàn)也較為亮眼，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年中國HMO嬰幼兒配方奶粉市場規(guī)模已突破500億元人民幣，年均復(fù)合增長率（CAGR）超過20%。

市場需求的持續(xù)爆發(fā)與政策層面的利好驅(qū)動HMO嬰配粉產(chǎn)品快速擴(kuò)容，當(dāng)前市場上宣稱含有HMO的新國標(biāo)及跨境購嬰配粉已超過一百款，品牌布局節(jié)奏持續(xù)提速，HMO已然成為嬰配粉行業(yè)產(chǎn)品升級、打造差異化競爭力的明星成分，從具體品牌布局來看HMO的應(yīng)用已覆蓋多個細(xì)分賽道。

在特配粉領(lǐng)域，前不久某品牌推出的氨基酸嬰兒配方食品和深度水解嬰兒配方食品正式在京東健康發(fā)售，兩款產(chǎn)品均精準(zhǔn)添加了LNnT和2'-FL兩種已獲批HMO成分，在滿足特殊嬰幼兒營養(yǎng)需求的同時實(shí)現(xiàn)特配粉營養(yǎng)與功能的雙重升級。

在競爭激烈的羊奶粉賽道，部分品牌紛紛推出HMO復(fù)配配方產(chǎn)品，其中某品牌推出乳鐵蛋白+HMO復(fù)配配方綿羊奶粉，另有某品牌推出高端羊奶粉產(chǎn)品，創(chuàng)新添加8種HMOs，搭配409mg/100g IgG和4.2g/100g雙源OPO配方。

有機(jī)嬰配粉賽道也逐步引入HMO成分，比如某品牌推出有機(jī)A2生牛乳搭配有機(jī)低聚糖來源的6種HMOs營養(yǎng)成分的奶粉；另一品牌則推出5重有機(jī)HMO母乳低聚糖搭配有機(jī)GOS和有機(jī)牛乳來源活性蛋白OPN的配方奶粉，滿足消費(fèi)者對有機(jī)、高端、精準(zhǔn)營養(yǎng)的多重需求，進(jìn)一步豐富了HMO嬰配粉的市場供給。

國產(chǎn)HMO原料迎轉(zhuǎn)折，技術(shù)壟斷格局被打破

HMO產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)有著嚴(yán)苛的技術(shù)門檻，由于HMO在牛乳和羊乳中的天然含量較低，且結(jié)構(gòu)組成與母乳存在明顯差異，難以通過直接提取牛羊乳的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，這一技術(shù)特性決定了HMO的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展需依賴合成生物學(xué)技術(shù)。

長期以來全球HMO原料市場呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，產(chǎn)業(yè)化技術(shù)被歐美企業(yè)牢牢掌握，據(jù)《2024-2030全球與中國母乳低聚糖(HMO)市場運(yùn)營現(xiàn)狀及發(fā)展?fàn)顩r調(diào)研報告》顯示，Abbott雅培、DSM帝斯曼-芬美意和Chr.Hansen科漢森三家企業(yè)合計(jì)占據(jù)全球HMO原料市場約83%的份額。這種壟斷格局不僅導(dǎo)致國內(nèi)HMO原料依賴進(jìn)口，價格居高不下，還制約了下游乳企的配方創(chuàng)新與成本控制。

近年來國內(nèi)企業(yè)持續(xù)加大合成生物學(xué)技術(shù)研發(fā)投入，逐步打破歐美壟斷，國產(chǎn)HMO原料迎來發(fā)展轉(zhuǎn)折，其中虹摹生物自2016年起便聯(lián)合國內(nèi)外科研機(jī)構(gòu)構(gòu)建了基礎(chǔ)研究-技術(shù)攻關(guān)-產(chǎn)業(yè)化的全鏈條創(chuàng)新體系，成功完成關(guān)鍵HMO單體的生物合成技術(shù)突破，其核心產(chǎn)品2'-FL純度穩(wěn)定超過99%，后續(xù)又成功獲批LNnT、3'-SL生產(chǎn)資質(zhì)。

一兮生物獨(dú)創(chuàng)的AquaSolo全水相純化技術(shù)，摒棄了傳統(tǒng)工藝中高度依賴的有機(jī)溶劑，以水為介質(zhì)實(shí)現(xiàn)了HMO的綠色制造，依托這一核心技術(shù)不僅生產(chǎn)出純度遠(yuǎn)超國標(biāo)的HMO產(chǎn)品，還實(shí)現(xiàn)了7種主流HMO單品的工業(yè)化生產(chǎn)，產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷全球20余個國家和地區(qū)。

除此之外，朗坤科技、梅花生物、嘉必優(yōu)等企業(yè)也紛紛布局HMO賽道。盡管目前國產(chǎn)HMO原料的產(chǎn)業(yè)化仍處于早中期階段，但發(fā)展方向已然明確，國產(chǎn)替代的進(jìn)程不可逆轉(zhuǎn)。對于下游乳企而言，這意味著未來HMO原料的可及性和經(jīng)濟(jì)性都將顯著改善。

原料成本下行通道可能打開

國內(nèi)HMO產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)入密集期，多個企業(yè)的產(chǎn)能項(xiàng)目陸續(xù)落地，為原料供給擴(kuò)容、成本下降提供了堅(jiān)實(shí)支撐。

比如2026年同兮生物二期項(xiàng)目加速推進(jìn)，總投資2億元的3000噸HMOs生產(chǎn)線計(jì)劃于今年4月正式投產(chǎn)，投產(chǎn)后該企業(yè)年產(chǎn)能將達(dá)到3500噸；朗坤環(huán)境旗下珠海朗健也在穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)能布局，其一期項(xiàng)目年產(chǎn)260噸已于2024年開工建設(shè)，2025年上半年進(jìn)入試生產(chǎn)階段，二期項(xiàng)目年產(chǎn)740噸，根據(jù)公司公開披露的信息預(yù)計(jì)于2026年投產(chǎn)。

這些產(chǎn)能項(xiàng)目的集中落地，將大幅提升國內(nèi)HMO原料的供給能力，逐步扭轉(zhuǎn)此前依賴進(jìn)口、供給緊張的局面。

政策層面的支持進(jìn)一步為HMO原料成本下行注入動力，2026年2月，國家衛(wèi)生健康委員會發(fā)布2026年1號公告同步擴(kuò)增了2'-FL和LNnT的生產(chǎn)菌來源，明確允許利用大腸桿菌K-12 MG1655等微生物菌株進(jìn)行生產(chǎn)。更多菌種參與生產(chǎn)意味著整體產(chǎn)能有望進(jìn)一步提升，有效緩解此前因生產(chǎn)菌種單一導(dǎo)致的原料供應(yīng)緊張問題，還能直接降低生產(chǎn)成本，同時生產(chǎn)菌來源的擴(kuò)增也鼓勵企業(yè)探索更高效、更經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)技術(shù)，推動行業(yè)技術(shù)迭代升級。

此前進(jìn)口HMO原料價格較高，直接推高了下游含HMO嬰配粉的生產(chǎn)成本，而如今隨著多個國產(chǎn)廠商紛紛入場，產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)大幅釋放，疊加政策賦能下的技術(shù)優(yōu)化，HMO原料價格的下行通道很可能被打開，隨著產(chǎn)能進(jìn)一步爬坡，成本還有望持續(xù)下降，比如保齡寶在回復(fù)投資者提問時提到，目前市場中母乳低聚糖（HMOs）2'-FL的銷售價格區(qū)間為40-60萬元/噸。

原料成本的下行將對整個嬰配粉行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，HMO將不再只是少數(shù)超高端產(chǎn)品的奢侈標(biāo)簽，而是有望逐步向主流價位滲透，讓更多普通家庭能夠負(fù)擔(dān)得起含HMO的嬰配粉產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)HMO營養(yǎng)的普惠化。當(dāng)HMO原料不再稀缺、成本可控，整個嬰配粉市場的價格體系將被攪動，品牌之間的競爭將從原料稀缺性比拼轉(zhuǎn)向配方創(chuàng)新、品質(zhì)管控、服務(wù)體驗(yàn)的綜合競爭，行業(yè)競爭格局將迎來新一輪重構(gòu)。

科研競爭進(jìn)入深水區(qū)，從添加走向機(jī)制驗(yàn)證

隨著HMO賽道的持續(xù)升溫，行業(yè)競爭已從產(chǎn)品層面深入到科研層面，單純的成分添加已難以形成太大的競爭力，HMO相關(guān)科研競爭正式進(jìn)入深水區(qū)，品牌的科研實(shí)力、研究深度與體系化布局成為決定其賽道站位的關(guān)鍵因素。

從科研方向來看HMO的研究邊界正不斷拓寬，打破了過去多聚焦于腸道健康的局限逐步向免疫、認(rèn)知等多元領(lǐng)域延伸，探索更全面的功能價值，比如某品牌研究團(tuán)隊(duì)深入探索HMO的多元功效，成功揭示了2'-FL通過微生物-腸-腦軸提升認(rèn)知與記憶功能的作用機(jī)制，將HMO的功能探索延伸到神經(jīng)層面。

還有部分頭部品牌構(gòu)建自有HMO科研體系，開啟全方位的科研儲備之戰(zhàn)，比如某品牌牽頭十四五國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃，聯(lián)合多所頂尖高校、科研院所組建母乳研究國家隊(duì)，發(fā)布國內(nèi)應(yīng)用型母乳低聚糖HMOs全譜系結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)庫。

另一頭部品牌與東北農(nóng)業(yè)大學(xué)深度合作，共建生命早期營養(yǎng)與研究探索中心，在國內(nèi)開展20余項(xiàng)母乳相關(guān)研究，累計(jì)收集分析超10000份母乳樣本，深入揭示中國母乳HMOs含量、種類與嬰幼兒腸道健康、免疫力發(fā)育的關(guān)聯(lián)。

也有品牌聯(lián)合國內(nèi)外頂尖專家，發(fā)布國內(nèi)《人乳低聚糖功能與應(yīng)用白皮書》，系統(tǒng)梳理HMO的功能機(jī)制、研究成果與應(yīng)用場景，依托中國本土母乳數(shù)據(jù)為消費(fèi)者、行業(yè)從業(yè)者提供堅(jiān)實(shí)的科學(xué)參考。

未來HMO相關(guān)的科研競爭將愈發(fā)激烈，企業(yè)需要拿出更多實(shí)打?qū)嵉呐R床數(shù)據(jù)、清晰的作用機(jī)制研究和差異化的配方設(shè)計(jì)來證明自身產(chǎn)品的價值。無論是HMO多元功能的深度挖掘，還是本土化母乳數(shù)據(jù)的積累，亦或是科研成果向產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化能力，都離不開持續(xù)的科研投入。

市場教育仍在進(jìn)行，從高關(guān)注到真認(rèn)知還有距離

隨著HMO嬰配粉產(chǎn)品的持續(xù)擴(kuò)容和品牌布局的加速，HMO已逐步進(jìn)入消費(fèi)者視野，市場關(guān)注度同步提升。數(shù)據(jù)顯示2025年1-9月HMO相關(guān)搜索量同比增長17.2%；另有數(shù)據(jù)顯示2025年1-10月HMO奶粉綜合熱度同比增長40.5%，點(diǎn)擊熱度同比增長29.7%。

電商平臺的數(shù)據(jù)更能體現(xiàn)市場的接受度，行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年淘寶+天貓平臺HMO相關(guān)奶粉銷售額同比增長34.6%，京東平臺增幅更高達(dá)47.4%。

但HMO市場的高關(guān)注度并不等同于消費(fèi)者的深度認(rèn)知，從知道HMO到理解HMO，從了解成分到認(rèn)可價值，HMO市場教育仍處于進(jìn)行時，還有很長的路要走。當(dāng)前多數(shù)消費(fèi)者知曉HMO是母乳中的重要成分、對寶寶有益，但對其具體功效、作用原理、不同HMO成分的差異等問題可能仍存在認(rèn)知模糊。

面對這一現(xiàn)狀，各大乳企紛紛發(fā)力市場教育，通過多元化方式推動HMO認(rèn)知的普及，比如某品牌舉辦母嬰行業(yè)大咖討論會，特別邀請醫(yī)學(xué)專家為母嬰KOL進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，從醫(yī)學(xué)、科學(xué)角度系統(tǒng)講解HMO的作用原理、功效及臨床實(shí)證效果，隨后KOL以通俗易懂的語言在小紅書等社交平臺發(fā)布內(nèi)容，將專業(yè)的HMO知識轉(zhuǎn)化為用戶易理解的信息。

除了面向消費(fèi)者的科普，品牌也注重賦能渠道端，比如某品牌專門組織專業(yè)培訓(xùn)師團(tuán)隊(duì)，通過線上直播+線下講座的雙軌培訓(xùn)模式向母嬰渠道的導(dǎo)購人員系統(tǒng)講解2’-FL等已獲批HMO成分的具體作用、配方優(yōu)勢以及針對性銷售話術(shù)，確保導(dǎo)購人員能夠準(zhǔn)確、專業(yè)地向消費(fèi)者解釋HMO產(chǎn)品的價值。

未來，隨著更多品牌加入市場教育行列，依托醫(yī)學(xué)專家、KOL、渠道導(dǎo)購等多主體，通過多元化形式傳遞專業(yè)知識，消費(fèi)者對HMO的認(rèn)知將逐步深化，這不僅能推動HMO嬰配粉市場的持續(xù)擴(kuò)容，更能引導(dǎo)行業(yè)從成分比拼向價值傳遞轉(zhuǎn)型。

HMO的應(yīng)用邊界正在擴(kuò)展

隨著HMO審批窗口持續(xù)打開、生產(chǎn)技術(shù)日趨成熟以及市場認(rèn)知逐步深化，其應(yīng)用邊界正不斷突破傳統(tǒng)局限，從嬰配粉領(lǐng)域逐步拓寬至嬰幼兒輔助食品、兒童食品，應(yīng)用場景不斷豐富。

在嬰幼兒營養(yǎng)領(lǐng)域，HMO的應(yīng)用已不再局限于嬰配粉，快速滲透至嬰幼兒谷類輔助食品、罐裝輔助食品等細(xì)分品類，實(shí)現(xiàn)嬰幼兒營養(yǎng)的覆蓋，比如嘉寶推出HMO配方米粉主打添加活性營養(yǎng)HMO母乳低聚糖；秋田滿滿推出HMO母乳低聚糖有機(jī)配方米粉，兼顧有機(jī)天然與精準(zhǔn)營養(yǎng)；嬰尚推出的HMO維C加鐵有機(jī)米粉，打造HMO+有機(jī)+高鐵的復(fù)合配方賣點(diǎn)。

除了嬰幼兒輔食領(lǐng)域，HMO的應(yīng)用還延伸至兒童營養(yǎng)補(bǔ)充劑領(lǐng)域，比如合生元推出采用HMO+益生菌+益生元三重配方的港版HMO益生菌產(chǎn)品。

早在2025年10月22日，國家食品安全風(fēng)險評估中心發(fā)布征求意見稿，明確提出將2'-FL的使用范圍從嬰幼兒配方食品等特定領(lǐng)域，擴(kuò)展至調(diào)制乳、風(fēng)味發(fā)酵乳、調(diào)制乳粉、飲料等8大類食品，這意味著HMO的應(yīng)用突破嬰幼兒及兒童領(lǐng)域的局限，逐步延伸至更廣泛的食品品類。

比如某品牌上新HMO母乳低聚糖兒童成長牛乳，宣稱每盒特別添加87.5mgHMO母乳低聚糖、13.75mgDHA藻油、150mg鈣以及1.3μg維生素等；奶酪博士白金嬰標(biāo)奶酪酸奶則將母乳低聚糖HMO+酪蛋白磷酸肽CPP營養(yǎng)配方引入寶寶酸奶品類；光合星球推出的HMO母愛配方全營養(yǎng)粒粒面，特別添加HMO母乳低聚糖，搭配1:2比例的DHA與ARA、9:1比例的GOS+FOS益生元配方。

隨著審批范圍持續(xù)擴(kuò)容、生產(chǎn)技術(shù)不斷成熟以及市場教育的逐步深化，HMO有望擺脫嬰幼兒專屬營養(yǎng)成分的標(biāo)簽，成為覆蓋嬰幼兒、青少年、成人乃至老年人的全生命周期功能成分，廣泛應(yīng)用于乳制品、飲料、膳食補(bǔ)充劑等多個品類，解鎖更廣闊的市場空間，推動功能營養(yǎng)行業(yè)進(jìn)入多元化發(fā)展階段。

行業(yè)思考：HMO從審批破冰到產(chǎn)能爆發(fā)，短短兩年走完了其他功能成分五到十年的路，而這次爆發(fā)實(shí)則是中國嬰配粉行業(yè)從營銷驅(qū)動向技術(shù)驅(qū)動轉(zhuǎn)型的一個方向，過去靠概念炒作就能賣貨的時代正在過去，消費(fèi)者越來越理性，監(jiān)管越來越嚴(yán)。企業(yè)要想在HMO賽道真正站住腳光靠搶先宣稱添加是不夠的，仍需扎扎實(shí)實(shí)做科研、控成本、建供應(yīng)鏈。