從“成本包袱”到“價值資產”：強制配儲取消后，儲能行業更火了

最近兩年，儲能行業的變化比很多人想象的更快。2025年底，中國新型儲能累計裝機達到144.7GW，占國內電力儲能總規模的三分之二以上，新增裝機連續四年全球第一。更關鍵的是，行業底層邏輯正在被徹底改寫——強制配儲政策退場，容量電價機制登場，電力現貨市場基本實現省級全覆蓋。儲能不再是為新能源并網“硬配”的成本包袱，而是正在蛻變為電力系統的核心基礎設施。中投顧問這份《2026年中國新型儲能行業深度分析報告》，把這場正在發生的制度轉軌和技術變革，梳理得很清楚。

一、市場規模：從“跟跑”到“全球領跑”

2025年是中國新型儲能的歷史性節點。CNESA數據顯示，截至2025年底，中國新型儲能累計裝機144.7GW，較2020年底增長45倍，占國內電力儲能總規模的三分之二以上。全年新增投運66.4GW/189.5GWh，功率規模同比增長52%，連續四年位居全球首位。中國新增裝機在全球市場的占比達到58.6%，累計裝機首次占據全球半數以上份額（51.9%）。

更值得關注的是增長加速度——從10GW年度新增到100GW，光伏用了約8年，風電用了約15年，而儲能只用了4年。BloombergNEF數據顯示，2025年全球儲能（不含抽蓄）年度新增裝機首次突破100GW，同比增長48%，預計2026年將進一步攀升至158GW。儲能正在從“配套設備”變成全球能源轉型的核心引擎。

區域格局方面，西部省份全面領跑。2025年新增裝機前十省份合計占比接近90%，內蒙古以12.8GW（19.3%）躍居全國第一，甚至超越美國加州成為全球儲能第一省份。新疆（9.5GW）、甘肅（7.2GW）、寧夏（5.9GW）緊隨其后。這種“西強東擴”的格局，與西部大型風光基地的快速建設高度吻合。

二、政策轉折：強制配儲退場，容量電價登場

儲能行業過去幾年的快速發展，很大程度上依賴政策推動。但2025-2026年的政策變化，正在把儲能從“政策輸血”推向“自我造血”。

2025年2月，國家發改委、能源局發布136號文，明確“不得將配置儲能作為新建新能源項目核準、并網、上網的前置條件”，終結了自2017年青海首推以來延續近十年的強制配儲政策。同年9月，1144號文為新型儲能構建了清晰的收益框架——“電能量市場賺取價差 + 輔助服務 + 容量補償”三重收益模式。

2026年1月，114號文首次將電網側獨立新型儲能納入發電側容量電價機制，核心原則是“同工同酬”——儲能終于有了穩定的“底薪”。此后短短幾個月，全國已有11個省份明確了獨立儲能容量電價或補償政策。甘肅對標煤電330元/千瓦·年，寧夏300元，湖北290元，陜西280元，定價差異背后是各省電力結構和保供壓力的真實寫照。

一個更值得關注的信號是“長時為王”。在各省容量電價的折算公式中，凈負荷高峰持續時長成為決定儲能項目“底薪”的關鍵變量。2小時儲能項目只能拿到33%的容量電價，4小時能拿到67%，6小時及以上才能拿滿100%。政策用最直接的經濟手段告訴市場：電網需要的是能陪跑全程的“馬拉松選手”。

三、技術路線：鋰電絕對主導，鈉電產業化拐點已至

鋰電在新型儲能中的累計裝機占比超過95%，地位依然穩固。但2026年的鋰電行業正在經歷價格反轉——主流314Ah磷酸鐵鋰電芯價格已從2025年底的0.26-0.31元/Wh攀升至0.36-0.39元/Wh，漲幅25%-35%，部分頭部廠家報價突破0.4元/Wh。

2026年一季度中國儲能鋰電池出貨量約215GWh，同比增幅高達139%，遠超動力電池增速。儲能已正式取代動力電池成為鋰電行業最強勁的增長引擎。頭部企業產能利用率普遍超過90%，寧德時代2025年下半年甚至達到102.6%，交貨周期從30天延長至75天以上。

鈉電池：2026年是產業化拐點之年

最直觀的變化是“鋰+鈉”混合儲能正在從概念走向大規模實踐。河北保定曲陽300MW/600MWh項目安裝108套鋰電集裝箱、24套鈉電集裝箱；邯鄲冀南新區150MW/600MWh項目采用90%磷酸鐵鋰+10%鈉離子架構。

更大的信號來自頭部企業的戰略布局。2026年4月，寧德時代與海博思創簽署3年60GWh鈉離子電池戰略合作協議——這一筆訂單相當于2024年全球鈉電出貨量的6倍以上。同期，寧德時代40GWh鈉離子電池項目進入環評公示階段。博鈉新能源在哈爾濱建成東北首條吉瓦級純鈉電池生產線，一期年產2GWh。

鈉電池突然“火了”的核心邏輯：一是碳酸鋰價格再次逼近20萬元/噸，鋰的資源稀缺性凸顯了鈉的資源優勢；二是低溫性能突出，博鈉新能源的產品可在-40℃極寒環境保持90%以上電量；三是技術成熟度快速提升，多家企業已宣稱鈉電池電芯成本可低至0.45元/Wh。

長時儲能：壓縮空氣與全釩液流并進

2026年1月，全球最大的壓縮空氣儲能項目——國信蘇淮鹽穴300MW/2400MWh示范項目全面投產，采用全球首創的非補燃“高溫絕熱壓縮”技術，轉換效率達到71%。中能建山東泰安350MW項目也在穩步推進。

全釩液流電池系統成本已從2019年的3.2元/Wh降至2025年的1.95元/Wh，降幅超40%，循環壽命可達20年以上。2025年新增液流電池裝機同比增長43%，過去三年總計并網約4.14GWh，年均增速可觀。

四、產業鏈核心環節：量價齊升與格局分化

電芯制造：供需緊平衡，格局三梯隊

中國儲能電池行業已形成清晰的三層梯隊。第一梯隊寧德時代2025年全球儲能電池出貨量市場份額超26%，全球前十儲能電池企業中中國企業獨占10席。行業集中度高，CR5出貨量占比始終維持在70%以上。

系統集成：中國企業包攬全球前十中八席

2025年比亞迪超越特斯拉，成為全球最大儲能系統集成商，市占率13%。全球前十中中國企業占據8席：陽光電源9%、中車株洲所6%、寧德時代6%、海博思創6%、華為5%、遠景能源5%、弗倫斯4%、欣旺達4%。

PCS：碳化硅技術導入，效率革命

碳化硅MOSFET相比傳統IGBT，開關頻率可提升3-10倍，器件損耗降低40%，PCS最大效率可提升至99.1%，系統循環效率由86%提升至90%。2026年被視為碳化硅PCS規模化落地的關鍵節點，滲透率有望達到10%。國內儲能PCS出貨量前十：科華數能、上能電氣、索英電氣、南瑞繼保、株洲中車時代電氣、匯川技術、英博電氣、陽光電源、禾望電氣、許繼電力電子。

BMS與溫控：液冷全面替代風冷

2026年新投運大中型儲能項目中，液冷方案已占據過半份額，預計全年占比將達85%。2025年發布的《電化學儲能電站火災監測預警系統通用技術要求》（GB/T46261-2025）于2026年9月1日正式實施，將CO?氣體納入監測范圍，推動儲能火災預警從“災后響應”向“事前預防”轉變。

五、海外市場：美國、歐洲、中東三足鼎立

美國：AI配儲成為最大變量

各機構對2026年美國儲能裝機的預測出現分歧：Wood Mackenzie悲觀情景29GWh（-29%），ING基準情景54-56GWh，TrendForce樂觀情景70-80GWh。支撐市場韌性的核心力量有兩個：一是表前大儲的基本盤，二是AI數據中心配儲——TrendForce預計2026年美國新增13GW數據中心將拉動10.7-25GWh配儲需求，約占大儲市場的25%。

貿易壁壘方面，對美儲能系統綜合稅率最高可達82.4%，FEOC規則已于2026年正式生效。但據SEIA估計，2026年初美國名義電芯產能僅22GWh，本土產能根本填不滿需求缺口。即便在現行關稅下，美國國產4小時系統仍比中國進口系統貴31%。

歐洲：大儲加速兌現，戶儲二次爆發

歐洲現役儲能約70GW，但已公告、許可或在建的項目管線合計約97GW，是現役規模的近1.4倍。在97GW計劃容量中，電化學儲能占約85GW，占比高達87%。EASE預計2030年歐洲儲能將超過215GW，其中電化學儲能將新增128GW/300GWh。

2026年以來，中國儲能企業在歐洲市場簽訂的訂單超過15個，規模接近30GWh，居出海目的地首位。戶儲市場受中東地緣沖突影響再次“爆單”，100Ah電芯供不應求，國內廠商產品價格已陸續上調5%-10%。

中東：從產品輸出到全價值鏈輸出

2025年至2026年2月底，中國儲能企業在中東獲得的訂單體量已超60GWh。沙特已啟動總容量約37GWh的BESS項目，阿聯酋約28GWh，兩地合計超65GWh。2026年5月，沙特SPPC一次性推出6個項目、累計3GW/12GWh，此前首批2GW/8GWh已完成資格預審。

中國企業的角色正在升級——沙特12GWh項目采用BOO模式，企業從單純設備供應商轉變為資產所有者和長期服務運營商。寧德時代成為阿聯酋RTC項目首選電池供應商（19GWh），比亞迪與沙特電力公司簽訂12.5GWh合同（全球最大儲能工程），陽光電源與沙特Algihaz簽署7.8GWh協議。

總結與啟示

儲能行業正在經歷一次深刻的重構。強制配儲退場后，市場不僅沒有萎縮，反而因為電力市場化改革的推進變得更加活躍。容量電價機制讓儲能有了穩定的“底薪”，現貨市場全覆蓋讓“峰谷套利”從理論變成現實，AI數據中心的爆發式增長又帶來了全新的配儲需求——三重收益疊加，儲能正在從“成本項”變成“價值資產”。

未來五年，行業將從“量”的擴張轉向“質”的提升。技術路線上，鋰電仍是主力，但鈉電正在快速補位，長時儲能技術完成工程化驗證后開始規模化應用；市場格局上，中國企業在全球儲能市場的主導地位已經確立，但競爭正從“價格戰”轉向“技術+服務”的綜合能力比拼。對于從業者和投資者來說，真正值得關注的不再是誰的產能大，而是誰能在海外市場站穩腳跟、誰能把成本控制在合理區間、誰能在大容量電芯和構網型儲能等下一代技術上搶得先機。

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