上海
財(cái)聯(lián)社5月22日訊（編輯 卞純）近期，隨著AI驅(qū)動(dòng)美股漲至歷史高位附近，市場(chǎng)上的“AI泡沫論”卷土重來。富國(guó)銀行的分析師最新表示，伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)正在助長(zhǎng)AI泡沫，但眼下應(yīng)順勢(shì)而為持有AI。
該行在一份發(fā)給客戶的報(bào)告中警告稱，在霍爾木茲海峽被封鎖的背景下，AI交易泡沫將繼續(xù)膨脹，但他們認(rèn)為，這并不意味著現(xiàn)在是拋售AI股的時(shí)候，也不意味著泡沫即將破裂。
“會(huì)有（泡沫）破裂的那個(gè)點(diǎn)，但在此之前，在我們看來，海峽被封鎖實(shí)際上會(huì)助長(zhǎng)AI泡沫交易，”富國(guó)銀行分析師們?cè)?月12日的一份報(bào)告中寫道，并解釋稱，“你除了擁有AI之外什么都不能買——這就是泡沫形成的方式。”
在本周發(fā)布的一份最新研報(bào)中，富國(guó)銀行表示：“我們認(rèn)為，封閉的海峽助推了近幾周的AI反彈：在宏觀經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂中，你除了持有AI之外什么都不能買。”
分析師們表示，霍爾木茲海峽關(guān)閉帶來的宏觀風(fēng)險(xiǎn)最終將拖累股市，因?yàn)锳I交易依賴于數(shù)巨額的資本支出，這些資本支出為AI發(fā)展提供資金。只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)的其它領(lǐng)域穩(wěn)固時(shí)，這種支出才能持續(xù)。
隨著伊朗局勢(shì)推升油價(jià)，市場(chǎng)通脹擔(dān)憂加劇，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，債券收益率大幅走高，并可能拖累股市。
中東沖突疊加高油價(jià)，讓股市前景愈發(fā)不明朗，尋求增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的投資者只能將目光投向科技領(lǐng)域。
建議順勢(shì)而為持有AI
盡管指出AI交易中正在形成泡沫，但富國(guó)銀行預(yù)期，美股短期內(nèi)并不會(huì)回落，并且總體上并仍看好AI主題。
“我們預(yù)計(jì)，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、核心通脹顯著加速，或伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)演變?yōu)橐粓?chǎng)熱戰(zhàn)之前，下行空間有限”，分析師們寫道，并補(bǔ)充稱，“不要與趨勢(shì)作對(duì)。持有AI。”
該行表示，預(yù)計(jì)到2026年第四季度，AI對(duì)美國(guó)GDP的貢獻(xiàn)將超過3%。“我們?nèi)匀豢春肁I，但預(yù)計(jì)上漲節(jié)奏將會(huì)放緩。”分析師們寫道。
相比之下，電影《大空頭》主角原型、曾精準(zhǔn)預(yù)言2008年美國(guó)次貸危機(jī)的投資大佬邁克爾·伯里（Michael Burry）則對(duì)“AI泡沫”非常擔(dān)憂。他近日多次發(fā)出警告稱，他認(rèn)為市場(chǎng)可能正處于重大逆轉(zhuǎn)邊緣。當(dāng)前股市對(duì)AI的狂熱追捧，酷似2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂前的最后階段。
美國(guó)傳奇投資人、億萬富翁對(duì)沖基金經(jīng)理保羅?都鐸?瓊斯也指出了當(dāng)前由AI驅(qū)動(dòng)的股市上漲與互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂前時(shí)期的相似之處，不過他認(rèn)為牛市可能還會(huì)持續(xù)一到兩年。與此同時(shí)，他警告稱，如果股市估值繼續(xù)膨脹，最終的回調(diào)可能會(huì)非常劇烈。
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