電力成AI發(fā)展新瓶頸！大摩：預(yù)計數(shù)據(jù)中心將缺電55GW

截至5月12日13時42分，電力板塊走強。電力ETF（512140）上漲0.98%，換手率超14%，交投活躍。成分股方面，大唐發(fā)電5連板，太陽能漲停，協(xié)鑫能科漲超5%，桂冠電力漲超4%，華能國際漲超2%。與此同時，港股通央企紅利ETF（513920）上漲0.58%。

消息面上，大摩表示，受Token需求飆升350%的推動，超大規(guī)模云服務(wù)商（Hyperscalers）的2026年資本支出預(yù)測從4500億美元大幅上調(diào)至8000億美元。大摩預(yù)計，數(shù)據(jù)中心將面臨55GW的電力缺口。AI參與者正越來越多地收購“離網(wǎng)”解決方案。電力可用性已成為收緊能源基礎(chǔ)設(shè)施融資的決定性因素。

華源證券表示，綠電直連是算力中心實現(xiàn)降碳降本的關(guān)鍵路徑，區(qū)別于綠證交易，物理直連能滿足國際碳排放標準，解決出口企業(yè)合規(guī)難題。新電價機制下，自發(fā)自用模式可節(jié)省系統(tǒng)運行費用與政策性交叉補貼，在部分省份降低用電成本約0.05元/kWh以上，具有顯著經(jīng)濟性。為解決綠電不穩(wěn)定問題，固態(tài)變壓器、固態(tài)斷路器等構(gòu)網(wǎng)型直流設(shè)備及"算力作為柔性負荷"的協(xié)同調(diào)度技術(shù)將成為重要發(fā)展方向。

長江證券表示，算電協(xié)同的發(fā)展模式下綠電可以同時給算力提供電力和低碳屬性的兩方面支持，憑借中西部地區(qū)算力集群建設(shè)拉動本地用電需求，有助于綠電棄風棄光率的降低，而算力中心綠色消費的約束也將成為綠電環(huán)境溢價變現(xiàn)的重要渠道，從而使得綠電實現(xiàn)量價雙維度的改善。在遠期空間的支持下，部分成長風格資金邊際涌入催生了綠電資產(chǎn)的再定價和傳統(tǒng)框架的重塑。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。）