美伊還沒(méi)停戰(zhàn)，出現(xiàn)了第二個(gè)伊朗，對(duì)華突然改觀，反向收割中企

美伊之間的戰(zhàn)火從2月底燒到現(xiàn)在，仗還沒(méi)打完，霍爾木茲海峽依舊處于半封鎖狀態(tài)，全球能源市場(chǎng)人心惶惶。

就在這個(gè)當(dāng)口，遠(yuǎn)在東南亞的印度尼西亞突然跳出來(lái)，效仿伊朗的路子，揚(yáng)言要在馬六甲海峽也設(shè)個(gè)＂收費(fèi)站＂。不僅如此，雅加達(dá)扭頭就對(duì)自家地盤上的中資企業(yè)下了手，突然修改鎳礦定價(jià)規(guī)則，讓投入了巨額資金的中國(guó)公司措手不及。

這一連串操作，讓人不得不把印尼和伊朗放在一起琢磨——這是不是又一個(gè)靠掐住航道和資源來(lái)要價(jià)的主？先說(shuō)中東這邊的大背景。

2026年2月28日，美國(guó)和以色列聯(lián)手對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)大規(guī)模軍事打擊，伊朗隨即進(jìn)行報(bào)復(fù)，并封鎖了霍爾木茲海峽，全球貿(mào)易為之一震。

這條海峽平時(shí)承載著全球約20%的石油和20%的液化天然氣運(yùn)輸量，戰(zhàn)前每月約有3000艘船通行，如今通行量驟降到戰(zhàn)前的5%左右。能源價(jià)格一飛沖天，全球經(jīng)濟(jì)被推入了動(dòng)蕩之中。

伊朗不只是封鎖了海峽，還借機(jī)開(kāi)了個(gè)頭——自2026年3月中旬起，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)開(kāi)始向過(guò)境船只征收＂通行費(fèi)＂，每艘油輪最高收取200萬(wàn)美元，接受人民幣、比特幣或穩(wěn)定幣支付，繞開(kāi)了西方主導(dǎo)的金融體系。

伊朗議會(huì)在3月底通過(guò)了＂霍爾木茲海峽管理計(jì)劃＂，把這套收費(fèi)機(jī)制正式寫進(jìn)了法律。這一招不僅給伊朗帶來(lái)了每月數(shù)億美元的收入，更向全世界那些守著關(guān)鍵航道的國(guó)家發(fā)出了一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)：原來(lái)海峽還能這么玩。

到了2026年5月，美伊之間雖然有了一個(gè)名義上的停火框架，但實(shí)質(zhì)性的和平談判毫無(wú)進(jìn)展。美國(guó)國(guó)務(wù)卿盧比奧在等伊朗的回復(fù)，可德黑蘭那邊遲遲沒(méi)動(dòng)靜。

特朗普在5月11日直接發(fā)帖怒斥伊朗的反提案＂完全不可接受＂，雙方離真正停戰(zhàn)還差得遠(yuǎn)。霍爾木茲海峽依然處于事實(shí)上的半封鎖狀態(tài)，全球航運(yùn)版圖因此被深度改寫。

就在中東的硝煙還沒(méi)散盡的時(shí)候，東南亞這邊出了新?tīng)顩r。印尼財(cái)長(zhǎng)普爾巴亞·尤迪·薩德瓦4月22日在雅加達(dá)的一場(chǎng)研討會(huì)上公開(kāi)放話，說(shuō)印尼坐擁全球最關(guān)鍵的貿(mào)易和能源航線，過(guò)往船只卻一分錢不交。

他甚至半開(kāi)玩笑地提議，這筆過(guò)路費(fèi)可以由印尼、馬來(lái)西亞和新加坡三國(guó)分賬。話雖然說(shuō)得輕巧，背后的意思卻一目了然——伊朗在霍爾木茲干的事，印尼想在馬六甲復(fù)制一套。

馬來(lái)西亞外長(zhǎng)穆罕默德·哈桑也明確表示，關(guān)于海峽的事不能由任何一方單方面說(shuō)了算。兩個(gè)鄰國(guó)態(tài)度堅(jiān)決，印尼頓時(shí)有些下不來(lái)臺(tái)。

4月24日，印尼外長(zhǎng)蘇吉約諾出來(lái)滅火，聲明印尼作為群島國(guó)家當(dāng)然尊重《聯(lián)合國(guó)海洋法公約》，不會(huì)向過(guò)境船只收取費(fèi)用。財(cái)長(zhǎng)普爾巴亞自己也趕緊改口，說(shuō)之前不過(guò)是隨口一說(shuō)，從沒(méi)認(rèn)真打算過(guò)收費(fèi)。

一場(chǎng)風(fēng)波看似草草收?qǐng)隽耍蛇@件事釋放的信號(hào)遠(yuǎn)比事情本身重要——印尼在試水溫，在看國(guó)際社會(huì)的底線到底在哪兒。有分析指出，普爾巴亞之所以在這個(gè)節(jié)點(diǎn)拋出收費(fèi)話題，和印尼不斷惡化的財(cái)政狀況直接相關(guān)。

標(biāo)普全球評(píng)級(jí)在今年4月點(diǎn)名印尼，認(rèn)為它是東南亞地區(qū)最有可能被下調(diào)信用評(píng)級(jí)的國(guó)家。2025年印尼的預(yù)算就已經(jīng)捉襟見(jiàn)肘，總統(tǒng)普拉博沃推行的大規(guī)模福利計(jì)劃和軍費(fèi)增長(zhǎng)讓政府收入更加入不敷出。

缺錢的時(shí)候，所有手里能打的牌都會(huì)被翻出來(lái)看一看，海峽就是印尼最大的底牌之一。海峽收費(fèi)這件事還只是一次口頭試探就被按了回去，但印尼在另一個(gè)領(lǐng)域動(dòng)了真格——直接對(duì)中國(guó)企業(yè)的核心利益開(kāi)刀。

4月13日，印尼能源與礦產(chǎn)資源部召開(kāi)會(huì)議，宣布對(duì)鎳礦基準(zhǔn)定價(jià)公式（HPM）進(jìn)行重大修訂。

1.6%品位鎳礦的修正系數(shù)從原來(lái)的17%直接拉到30%，同時(shí)將鈷（含量達(dá)到0.05%以上就計(jì)價(jià)）、鐵和鉻等以前不收費(fèi)的伴生礦物全部納入定價(jià)體系，并對(duì)鈷征收2%的稅率。這份第144號(hào)部長(zhǎng)令于4月10日簽署，4月15日正式生效。

這意味著什么？通俗地講，印尼政府將鎳礦底價(jià)公式中包含的金屬價(jià)格比例從17%提升到30%，并把原本免費(fèi)歸生產(chǎn)商的鈷等副產(chǎn)品收入納入計(jì)算，光是鎳鐵生產(chǎn)環(huán)節(jié)，每噸成本就增加了大約500美元。

對(duì)于高壓酸浸（HPAL）工藝的冶煉廠來(lái)說(shuō)，疊加中東戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致的硫磺價(jià)格從每噸150美元飆升到近1000美元，綜合成本每噸增加了約11000美元。這對(duì)那些非一體化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，幾乎是釜底抽薪。

要知道，印尼目前貢獻(xiàn)了全球大約60%的鎳礦供應(yīng)量，而中國(guó)企業(yè)控制著印尼約75%的鎳冶煉產(chǎn)能。過(guò)去十年間，在國(guó)有銀行的支持下，大批中國(guó)企業(yè)深入印尼鎳產(chǎn)業(yè)，嵌入工業(yè)園區(qū)，構(gòu)建了從冶煉到電池回收的垂直整合供應(yīng)鏈。

工廠建好了，碼頭修通了，幾十上百億美元的資金已經(jīng)變成了扎在印尼土地上的鋼筋水泥，想撤都撤不走。偏偏就在這些巨額投資已成既成事實(shí)的時(shí)候，印尼突然修改了游戲規(guī)則。

政府把鎳礦底價(jià)計(jì)算公式里的金屬價(jià)格占比從17%拉到30%，又把原本不參與定價(jià)的副產(chǎn)品變成了新的收費(fèi)項(xiàng)目。過(guò)去雙方談好的那些優(yōu)惠條件，一紙政令就推翻了。

你前腳剛把真金白銀投進(jìn)去，后腳人家就換了計(jì)價(jià)方式——這不是收割是什么？不只是漲價(jià)這么簡(jiǎn)單。

2026年起，印尼恢復(fù)了鎳礦年度配額審批機(jī)制，取消了2023年以來(lái)實(shí)行的三年期審批模式，政府可以逐年控制資源外流的節(jié)奏。

2026年鎳礦開(kāi)采配額從2025年的3.79億噸大幅削減到2.6至2.7億噸，降幅超過(guò)三分之一，直接導(dǎo)致冶煉產(chǎn)能只能開(kāi)到七成左右。配額卡得越緊，那些已經(jīng)建好冶煉廠的中國(guó)企業(yè)就越被動(dòng)——原料不夠，開(kāi)工不足，投資回報(bào)大打折扣。

更讓人警覺(jué)的是，印尼在經(jīng)濟(jì)上對(duì)中企動(dòng)手的同時(shí)，軍事上和美國(guó)的關(guān)系也在急速升溫。

4月13日——注意這個(gè)日期和鎳礦定價(jià)會(huì)議是同一天——美國(guó)＂戰(zhàn)爭(zhēng)部長(zhǎng)＂赫格塞斯在五角大樓會(huì)見(jiàn)了印尼國(guó)防部長(zhǎng)斯亞弗里·斯亞姆索丁，雙方正式簽署了《重大防務(wù)合作伙伴關(guān)系》協(xié)議。

協(xié)議簽署前一天，就有媒體報(bào)道美國(guó)正尋求讓軍用飛機(jī)獲得印尼領(lǐng)空的＂全面飛越許可＂，且普拉博沃總統(tǒng)已經(jīng)同意了這一提議。根據(jù)聯(lián)合聲明，雙方將在海上、水下及自主系統(tǒng)等尖端領(lǐng)域共同開(kāi)發(fā)非對(duì)稱作戰(zhàn)能力，并深化聯(lián)合特種部隊(duì)訓(xùn)練。

對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)，這一合作為其在關(guān)鍵能源通道提供了戰(zhàn)略立足點(diǎn)，同時(shí)可以制衡中國(guó)在該地區(qū)不斷增長(zhǎng)的影響力。畢竟中國(guó)約48%的石油進(jìn)口依賴馬六甲海峽。

一手握著新能源產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵礦產(chǎn)，一手卡著全球貿(mào)易的咽喉要道，又有了美國(guó)的軍事靠山——印尼在國(guó)際棋盤上的籌碼正變得越來(lái)越重。當(dāng)然也要看到，印尼并沒(méi)有完全倒向美國(guó)一邊。

普拉博沃政府堅(jiān)持不結(jié)盟路線，在簽美國(guó)防務(wù)協(xié)議的同一天，普拉博沃本人還在莫斯科和普京會(huì)面，商討從俄羅斯進(jìn)口石油以彌補(bǔ)中東供應(yīng)缺口。這就是印尼的生存之道——左右逢源，誰(shuí)的好處都要占。

但對(duì)于已經(jīng)深度綁定印尼鎳產(chǎn)業(yè)的中國(guó)企業(yè)而言，這種＂八面玲瓏＂恰恰是最大的不確定性。中東戰(zhàn)火還在給印尼鎳產(chǎn)業(yè)制造額外麻煩。

霍爾木茲海峽運(yùn)輸受阻，嚴(yán)重影響了硫磺向印尼的供應(yīng)——印尼冶煉廠75%到80%的硫磺來(lái)自中東地區(qū)。物流中斷已經(jīng)迫使印尼鎳加工商減產(chǎn)超過(guò)10%。

戰(zhàn)爭(zhēng)—海峽封鎖—原料短缺—成本飆升——這條傳導(dǎo)鏈正在一環(huán)一環(huán)地勒緊在印尼運(yùn)營(yíng)的中國(guó)冶煉企業(yè)的脖子。印尼政府在監(jiān)管執(zhí)法上也越來(lái)越強(qiáng)硬。

今年早些時(shí)候，當(dāng)局威脅要吊銷莫羅瓦利工業(yè)園區(qū)內(nèi)PT QMB新能源材料公司的環(huán)保許可證，而這個(gè)工業(yè)園區(qū)內(nèi)有50多家租戶企業(yè)，其中大量是中國(guó)背景的項(xiàng)目。這類個(gè)案式的＂殺雞儆猴＂，讓每一家在印尼經(jīng)營(yíng)的中企都感到如芒在背。

面對(duì)這種局面，中國(guó)方面不可能無(wú)動(dòng)于衷。產(chǎn)業(yè)界已經(jīng)在加速推進(jìn)無(wú)鎳電池技術(shù)路線，中國(guó)電動(dòng)車制造商正大舉轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰（LFP）電池——這種電池完全不需要鎳。

目前LFP電池已經(jīng)驅(qū)動(dòng)了全球近一半的電動(dòng)車。從技術(shù)端減少對(duì)單一礦種的依賴，是最根本的破局思路。

同時(shí)，一些有實(shí)力的礦業(yè)企業(yè)也在南美、菲律賓等地加快布局替代鎳礦資源。在航運(yùn)通道方面，中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)馬六甲海峽的高度依賴一直是戰(zhàn)略短板。

現(xiàn)在伊朗把霍爾木茲變成了收費(fèi)站，印尼又在馬六甲試水，兩條關(guān)鍵航道同時(shí)出現(xiàn)變數(shù)。推進(jìn)中巴經(jīng)濟(jì)走廊、開(kāi)發(fā)北極航線、擴(kuò)大中緬油氣管道運(yùn)力——這些以前看起來(lái)投入產(chǎn)出比不高的替代方案，如今全都變得緊迫起來(lái)。

回過(guò)頭來(lái)看這盤棋，印尼的操作邏輯其實(shí)非常清晰。它看到了伊朗借海峽獲利的先例，也清楚自己手中的資源和地理牌有多值錢。

趁著中東亂局?jǐn)噭?dòng)全球市場(chǎng)、能源和礦產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)劇烈的窗口期，果斷出手提價(jià)、收緊配額、升級(jí)對(duì)美軍事關(guān)系——每一步都是在給自己加籌碼，而買單的首先就是已經(jīng)重倉(cāng)押注印尼的中國(guó)企業(yè)。美伊的仗還沒(méi)打完，第二個(gè)＂伊朗式玩家＂已經(jīng)在東南亞浮出水面。

只不過(guò)印尼比伊朗更精明——它沒(méi)有封鎖海峽，沒(méi)有發(fā)射導(dǎo)彈，而是用政策變臉和規(guī)則重寫完成了一次對(duì)中國(guó)企業(yè)的＂軟收割＂。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，這個(gè)教訓(xùn)的代價(jià)是上百億美元的沉沒(méi)投資和一場(chǎng)關(guān)于供應(yīng)鏈安全的深刻反思。

雞蛋不能放在一個(gè)籃子里——這句老話聽(tīng)起來(lái)簡(jiǎn)單，做起來(lái)很貴，但不做的話，代價(jià)只會(huì)更貴。