中海基金：業務不合規被采取自律措施 績差產品觸紅線亟待降費追責

編者按：公募基金行業在監管“長牙帶刺”、推動高質量發展的大背景下，進入了強監管、嚴問責的時期。去年至今，共有超過25家公募基金管理人被監管部門處罰。

面包財經基于信披數據，分批透視主要基金公司相關事宜。本篇案例為中海基金。

2025年4月，因在新股網下詢價和配售業務中存在未審慎報價、定價依據不充分等問題，中海基金被中國證券業協會采取列入網下投資者限制名單六個月，并要求參加合規教育的自律措施。

除合規管理存在薄弱環節外，公司旗下部分產品長期業績表現不佳。根據《基金管理公司績效考核管理指引》中關于薪酬與業績掛鉤的硬性規定，中海滬港深價值優選A等產品已觸發降薪紅線。同時，這些產品仍收取不低于1%的管理費率。

一邊是相關業務不規范被采取自律監管措施，一邊是部分產品業績長期跑輸基準，中海基金是否應主動下調管理費率？相關責任人是否需要被問責降薪？

中海基金：多只績差產品費率較高

中海海譽是一只偏債混合型基金，成立于2021年4月，基金業績比較基準為：中證全債指數收益率*80%+滬深300指數收益率*20%。

Wind數據顯示，截至2026年5月7日，中海海譽A成立以來凈值下跌3.07%，跑輸業績比較基準超過20個百分點，同類排名581/612。

根據近日披露的基金一季報，截至報告期末，中海海譽A過去三年凈值下跌3%，跑輸業績比較基準超過17個百分點。盡管業績虧損，中海海譽A仍然收取1%的管理費率。

中海滬港深價值優選A同樣表現欠佳。根據財報披露，截至2026年一季度末，中海滬港深價值優選A過去三年凈值下跌26.27%，跑輸業績比較基準43.48個百分點。該基金的管理費率達到1.2%。

《基金管理公司績效考核管理指引》指出：過去三年基金產品業績低于業績比較基準超過十個百分點且基金利潤率為負的，基金經理績效薪酬應當較上一年明顯下降，降幅不得少于百分之三十；低于業績比較基準超過十個百分點但基金利潤率為正的，基金經理績效薪酬應當下降。

據不完全統計，中海基金旗下已有多只主動權益基金的業績表現觸發新規中薪酬下調條件，中海滬港深價值優選A等產品均位列其中。

新股詢價、配售業務不合規 被采取自律措施

值得注意的是，根據中國證券業協會公開信息披露，2025 年 4 月，中海基金因在新股網下詢價和配售業務中存在未審慎報價、定價依據不充分、未嚴格履行報價評估和決策程序、新股網下詢價業務風險管理制度不完善、風控執行不到位等問題，被中國證券業協會采取列入網下投資者限制名單六個月，并要求參加合規教育的自律措施。

根據《證券投資基金管理公司合規管理規范》，當公司出現嚴重違規行為和重大風險事件時，董事會需對公司總經理以及相關高級管理人員應當承擔的責任進行評估，并根據評估情況做出相應的問責處理。

中海基金董事長為高建輝，歷任中國海洋石油總公司會計崗，中海石油財務有限公司綜合管理部主管、結算部經理、國際業務部經理、財會部經理、綜合管理部經理、總經理助理；總經理為曾杰，歷任華寶證券有限責任公司資產管理業務總部總經理，中海信托股份有限公司證券投資總監；督察長為黃樂軍。

相關業務不規范被采取自律監管措施、旗下多只產品長期大幅跑輸業績基準，中海基金是否應該主動下調績差產品管理費率？相關責任人是否需要被問責，并嚴格按照《指引》規定實施降薪？

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