AI算力驅動下產業鏈“多點開花” 信創指數近一月漲超兩成

《金證研》巽風/作者

工信部最新數據顯示，一季度，國內軟件業務收入34,920億元，同比增長11.6%。軟件業利潤總額3,894億元，同比增長1.0%。軟件業務出口156.0億美元，同比增長12.7%。

與此同時，國內信息技術服務收入保持兩位數增長。一季度，信息技術服務收入23,431億元，同比增長13.0%，占全行業收入的67.1%。其中，集成電路設計收入1,065億元，同比增長14%。

在此背景下，中證信息技術應用創新產業指數全面覆蓋信創全產業鏈龍頭，成為聚焦新質生產力的工具。

一、軟硬協同雙輪驅動，信創指數近一月漲超兩成

首先，中證信息技術應用創新產業指數選取不超過50只業務涉及基礎硬件、基礎軟件、應用軟件、信息安全、外部設備等細分領域的上市公司證券作為指數樣本，反映信創產業上市公司證券的整體表現。

其次，對上述待選樣本，分別計算研發市值占比、凈利潤增速、營收增速、毛利率因子，并計算上述因子標準化Z值的算術平均值得到綜合得分。此外，對上述待選樣本，按各細分領域選取市值排名前三的上市公司證券優選作為指數樣本；在剩余樣本中，按綜合得分由高到底排序，選取總計不超過50只上市公司證券作為指數樣本。

政策端持續加碼，政策層面持續為產業護航。“十五五”規劃綱要要求提出，壯大數字經濟核心產業，提升高端芯片、光電子器件、基礎軟件和工業軟件等產業水平，打造具有國際競爭力的數字產業集群。

此外，2026年第二批915億元“兩新”設備更新項目清單和資金安排已經下達，重點投向電子信息、交通運輸、物流、教育等設備升級，帶動央國企、機關以及事業單位等信創終端、服務器等采購需求釋放。

產業端方面，2026年4月24日，DeepSeek-V4預覽版本正式上線并同步開源。DeepSeek以模型架構的創新突破，讓國產算力減少對高端進口芯片的依賴，自主可控的產業生態正在加快形成。隨著DeepSeek-V4的全面落地，國內人工智能產業正走出一條“軟硬協同，自主可控”的全新路徑。

受多重利好催化，信創板塊表現突出。截至2026年5月6日，中證信息技術應用創新產業指數近一個月漲幅達21.24%，高成長屬性凸顯。

二、AI算力點燃火，信創產業鏈多點開花

建設數字中國是數字時代推進經濟現代化的重要引擎，是構筑國際競爭新優勢的有力支撐。

具體而言，中證信息技術應用創新產業指數前十大成分股分別為佰維存儲、江波龍、海光信息、浪潮信息、深信服、中科曙光、三六零、恒生電子、金山辦公以及廣聯達。截至2026年5月6日，前五大權重合計達35.09%，前十大成分股權重占比為54.94%。覆蓋CPU、服務器、操作系統、辦公軟件、網絡安全全鏈條行業，龍頭效應顯著。

此外，指數行業分布與產業發展的核心脈絡高度契合。根據東方財富Choice數據，截至2026年5月6日，參照申萬二級行業分類。中證信息技術應用創新產業指數成分股中，軟件開發、半導體、IT服務Ⅱ、計算機設備行業權重占比分別為49.16%、23.62%、14.2%以及13.01%，共同構成信創產業的關鍵支柱。

權重股業績方面，多家上市公司實現業績高速增長。其中，佰維存儲受益全球AI算力爆發，存儲行業高景氣，2026年1季度營收68.14億元，同比增長341.53%，歸母凈利潤28.99億元，實現扭虧為盈。人工智能產業發展下國產高端芯片需求持續攀升，帶動海光信息高端處理器產品市場拓展。2026年1季度，海光信息營業收入實現顯著增長，達到40.34億元，同比增長68.06%；歸母凈利潤6.87億元，同比增長35.82%。

總的來說，信創作為國家戰略布局，對推動信息技術產業的發展、保障信息安全、等方面發揮重要作用。在AI算力爆發與國產替代需求驅動下，存儲芯片、高端處理器等行業業績亮眼，中證信息技術應用創新產業指數匯聚軟件開發、半導體等全鏈條龍頭，前十大成分股權重達54.94%。