上海國資券商整合迎來新進展

5月6日晚間，東方證券(9.340, 0.00, 0.00%)發布公告稱，公司擬通過發行A股股份及支付現金的方式購買上海證券有限責任公司100%股權。公司A股股票將于2026年5月7日（星期四）開市起復牌。

經交易各方友好協商，東方證券本次發行的股份發行價格按照定價基準日前120個交易日上市公司A股股份的交易均價確定，為10.49元/股。

東方證券披露的《發行股份及支付現金購買資產暨關聯交易預案》顯示，本次交易方案設計兼具市場化與戰略性。在業務協同方面，本次重組立足服務國家戰略、上海國際金融中心建設及上海金融國資布局優化，有助于優勢互補、雙向賦能。雙方可在業務、客戶、渠道上深度協同，發揮在業務結構、區域布局、人才等方面的優勢，提升公司在財富管理、投行、機構服務等領域的競爭力。

在交易結構方面，東方證券擬通過發行A股股份的方式向百聯集團購買上海證券50.0000%股權，向國際投資購買上海證券16.3333%股權，向國際集團購買上海證券7.6767%股權，向上海城投購買上海證券1.0000%股權；擬通過發行A股股份的方式購買國泰海通(16.270, 0.15, 0.93%)持有的上海證券18.74%股權，通過支付現金的方式向國泰海通購買上海證券6.2500%股權；應支付的現金對價具體金額按標的資產的轉讓價格乘以以現金方式支付對價的標的公司股權比例確定。

根據《上市公司重組管理辦法》相關規定，上市公司發行股份的價格不得低于市場參考價的80%；市場參考價為定價基準日前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司A股股票交易均價之一。經交易各方友好協商，東方證券本次發行的股份發行價格按照定價基準日前120個交易日上市公司A股股份的交易均價確定，為10.49元/股。

在引入戰略股東方面，東方證券表示，本次交易后，百聯集團、上海國際集團將成為公司新增的重要戰略股東。百聯集團為上海市屬大型國有商業產業集團，在大消費領域擁有豐富的客戶、資產及產業布局，將在消費產業及客戶資源方面為公司持續賦能。上海國際集團是上海市國有資本投資運營平臺，核心業務聚焦金融、科技創新領域，擁有極具影響力的市場化產業基金集群，將在金融行業及科創資源方面為公司持續賦能。

東方證券表示，本次重組將推動公司資產規模與資本實力實現顯著增長，資產總額有望躋身行業前十，規模的躍升將全面賦能業務發展，使公司獲得戰略性競爭優勢，顯著增強在市場波動中的抗風險能力與業務承載空間。

本次合并重組被視為繼國泰海通之后，上海國資券商優化布局的又一重要舉措。它不僅是國資國企改革深化的“破題之舉”，通過資源優化配置，打造一家資本實力強、業務均衡、抗風險能力更優的上市券商，更是落實國家戰略、服務上海國際金融中心建設與長三角一體化發展的關鍵載體。未來，重組后的東方證券將在服務實體經濟、優化資源配置、防控金融風險中發揮更重要的作用，助力上海加快建設具有全球競爭力的國際金融中心。

來源 | 上海證券報

編輯 | 蘭銀帆

審核丨秦婷

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