來源:環(huán)球市場播報(bào)
核心要點(diǎn)
- 印度總理莫迪所在政黨首次在西孟加拉邦贏得邦級選舉
- 兩年前莫迪政黨在全國大選未能拿下絕對多數(shù)席位,外界一度認(rèn)為其支持率正在下滑。
- 莫迪民意走強(qiáng),有助推動(dòng)上調(diào)燃油價(jià)格等艱難政策決策,但結(jié)構(gòu)性改革仍難輕易落地
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2026 年 5 月 4 日,印度新德里,印度人民黨(BJP)領(lǐng)袖、總理莫迪抵達(dá)黨總部發(fā)表勝選演講。該黨在西孟加拉邦與阿薩姆邦邦議會選舉中獲勝。
周一,印度總理莫迪領(lǐng)導(dǎo)的印度人民黨在西孟加拉邦取得歷史性選舉勝利。在印度面臨經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)、改革需求迫切的背景下,此次勝選進(jìn)一步鞏固了其執(zhí)政地位。
2024 年 6 月全國大選,莫迪政黨未能拿下議會絕對多數(shù)席位,只能組建聯(lián)合政府開啟第三個(gè)總理任期,當(dāng)時(shí)外界普遍認(rèn)為莫迪的民眾支持率已出現(xiàn)下滑。
專家表示,此后印度政府持續(xù)加大民粹福利支出,近期又推出燃油補(bǔ)貼;而此次莫迪政治聲望再度走強(qiáng),或?qū)檎?strong>合理壓縮部分財(cái)政開支創(chuàng)造空間。
最新邦級選舉結(jié)果打消了外界對莫迪政治勢頭衰退的擔(dān)憂。印度人民黨在西孟加拉邦 294 個(gè)席位中拿下 206 席,首次在該邦組建地方政府。
選舉結(jié)果出爐后,莫迪在社交平臺 X 發(fā)文宣告:“蓮花在西孟加拉邦綻放!”(蓮花為人民黨黨徽)。他稱:“人民的力量取得勝利,人民黨善治執(zhí)政理念大獲全勝。”
花旗全球券商研報(bào)指出:自 2024 年以來的 11 場邦級選舉中,印度人民黨及其盟友守住 4 個(gè)邦執(zhí)政權(quán)、新增拿下 2 個(gè)邦,足以體現(xiàn)莫迪本人及政黨持續(xù)居高的人氣。
花旗表示:市場期待,強(qiáng)勢的執(zhí)政民意、與各邦政府協(xié)調(diào)更順暢,將助力各項(xiàng)政策與制度改革加速落地。
伊朗戰(zhàn)局帶來沖擊
中東持久沖突預(yù)計(jì)拖累印度今年經(jīng)濟(jì)增長。受伊朗戰(zhàn)事推高能源價(jià)格、擾亂出口貿(mào)易影響,截至 2027 年 3 月的本財(cái)年,印度經(jīng)常賬戶赤字或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。
印度政府不愿將高漲的能源成本轉(zhuǎn)嫁給民眾,通過下調(diào)燃油中央消費(fèi)稅抑制成品油零售價(jià),導(dǎo)致政府稅收遭受巨額損失。
除燃油補(bǔ)貼外,印度還在大舉推行民粹財(cái)政支出。伯恩斯坦研究 4 月 23 日報(bào)告顯示,印度超十幾個(gè)邦計(jì)劃投入高達(dá)2.5 萬億盧比(約 262 億美元),相當(dāng)于 GDP 的 0.5%,向符合條件女性無條件現(xiàn)金轉(zhuǎn)移,用以補(bǔ)貼家庭開支。
公共政策智庫亞洲集團(tuán)合伙人阿肖克?馬利克在 CNBC 電話采訪中表示:
“中東戰(zhàn)爭引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)之際,此次勝選無疑在政治上壯大了政府底氣,使其有魄力做出艱難決策。”
他認(rèn)為,政府接下來有望上調(diào)能源產(chǎn)品價(jià)格,同時(shí)梳理、精簡部分民粹福利開支。
但專家提醒,印度仍需加快深層改革以化解經(jīng)濟(jì)固有短板;改革拖延過久,正迫使外資轉(zhuǎn)向其他新興市場。
改革迫在眉睫
摩根士丹利 4 月 22 日報(bào)告稱:截至 2026 年 1 月的過去 12 個(gè)月,印度外商直接投資凈流入僅5 億美元,接近歷史低位,且這一低迷態(tài)勢或?qū)⒀永m(xù)。
外國組合投資也在創(chuàng)紀(jì)錄撤離印度股市。印度全國證券存管機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,今年 1 月以來外資已拋售超200 億美元印度股票,超過 2025 全年 189 億美元的撤離規(guī)模。
燃油成本走高、外資持續(xù)外流,令印度盧比兌美元持續(xù)走弱,屢創(chuàng)歷史新低,進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)困境。
與此同時(shí),受全球人工智能技術(shù)迭代沖擊,印度 IT 行業(yè)白領(lǐng)崗位持續(xù)縮減,制造業(yè)就業(yè)吸納能力又未能同步擴(kuò)容。印度仍有高達(dá) 45% 人口依賴農(nóng)業(yè),但農(nóng)業(yè)僅貢獻(xiàn)全國 15%—16% 的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值。
印度政府上一次嘗試農(nóng)業(yè)改革,因遭遇農(nóng)民大規(guī)模抗議,已于 2021 年宣告失敗。
全球數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu) TS Lombard 首席印度經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒米塔?夏爾馬?德什瓦爾表示:
“選舉版圖占優(yōu),并不等于改革就能提速。印度往往只有陷入危機(jī)時(shí),才會真正下決心推進(jìn)改革。”
受訪專家分析,此次邦選大勝,讓印度人民黨及其盟友在聯(lián)邦聯(lián)邦院(上院)接近三分之二多數(shù),但仍缺乏在人民院(下院)通過強(qiáng)硬深層改革所需的絕對強(qiáng)勢席位。
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