科磊Q3營收增長11.5%，中國大陸營收占比24%

美國當地時間4月29日盤后，半導體設備巨頭科磊（KLA Corporation）公布了截至2026年3月31日的2026財年第三季度財報，營收和利潤均超出市場預期，并且還宣布提高股息和新增70億美元股票回購計劃。然而，由于第四財季業績指引不及市場預期，其股價在4月30日盤前交易中一度大跌10%。

Q3業績超預期：AI與先進封裝成關鍵驅動力

報告期內，科磊實現總營收34.15億美元，同比增長11.5%，高于公司指引中值和市場預期的33.7億美元。

GAAP凈利潤12.01億美元，同比增長10.4%；攤薄后每股收益9.12美元，同比增長11.8%。Non-GAAP凈利潤12.39億美元，同比增長10.5%；攤薄后每股收益同比增長11.8%至9.40美元，高于分析師預期的9.14美元。

科磊第三財季業績增長主要得益于AI生態系統的全球建設熱潮。科磊總裁兼首席執行官Rick Wallace在財報中強調，公司在邏輯/代工、存儲、先進封裝和服務等所有主要增長領域均持續受益。最新第三方產業報告顯示，科磊在制程控制領域的市占率持續提升，進一步鞏固市場領導地位。

特別值得注意的是，先進封裝業務已成為科磊最為強勁的一項業務。科磊管理層在財報電話會上透露，該業務2026年收入預計將從2025年的約6.35億美元大幅增至約10億美元。在高端的晶圓級封裝市場，科磊的份額一年內提升了14個百分點，收入同比增長約70%。

從營收的區域來源看，中國臺灣占比26%，中國大陸占比24%，韓國占比20%，北美占比12%，歐洲占比8%，亞洲其他地區占比6%，日本占比5%。

Q4指引不及預期，股價承壓下跌

科磊預計，第四財季營收為35.8億美元（上下浮動2億美元），高于LSEG匯編的分析師平均預估35.4億美元，同時預測調整后每股盈余為9.87美元（上下浮動1美元），略高于分析師預估的9.80美元。

雖然科磊的第四財季指引略高于市場的平均預期，但是仍未能完全滿足市場的高度期待，導致股價應聲下跌。財報發布后，科磊盤前交易中跌幅一度達10%。

CFRA分析師Brooks Idlet表示，科磊第四財季的財測僅略高于預期，且反映出部分來自內存市場的毛利壓力。在當前市場環境下，由于估值偏高且市場預期強烈，投資人選擇賣出沒有達到“大幅優于預期”的公司。

編輯：芯智訊-林子