高層會議重大利好

隨著四月行情進入尾聲，年報與一季報地雷也是密集釋放，其中不少明星股、或過去絕對明星都出現了大小不同的雷。可見資本市場沒有長青樹，任何牛股都是時代下的產物，趨勢過后我們就應撤離！

過去明星中最慘的就是白酒與光伏組件了，一季報業績繼續拉胯。如隆基綠能一季度繼續大虧19億，且營收也下降18%，今日股價逆勢大跌新低；晶澳科技、TCL中環一季度也是大虧16、10億，可見反內卷還是挺難的，光伏組件還處于坑中。

白酒方面，瀘州老窖一季度凈利潤大跌19%、古井貢酒凈利大跌31%、洋河股份跌32%，二當家的五糧液甚至還推遲了發布，估計下降更多。不過一季報后，這些個股今日紛紛上漲，大有利空出盡的感覺。對此，龍軒認為地產難企穩，則白酒也難反轉。

而白酒比光伏組件強的就是穩定的現金流，其股息率現在普遍4%左右，已具備長期投資價值的；格力電器也如此，盡管業績增長一般，但股息率已達到7%！龍軒認為這些真金白銀回報投資者的公司，一旦行業與公司出現拐點，股價必然會快速騰飛。

此外，比亞迪一季度業績也暴雷，凈利潤大降55%，與寧德時代利潤差距進一步拉大，說明汽車行業仍處于價格價格黑洞中。不過比亞迪去年5月就開始持續下跌了，因此一季報出來后，今日反而是中陽拉升，當然這也借助了今日新能源產業鏈全線大漲的東風。

寧德時代、億緯鋰能、陽光電源今日中陽拉升，疊加易中天的回暖，創業板指又是扶搖直上，今日近百點反彈。滬指也在金屬類資源股帶動下，反彈重新上了4100點。不過盡管指數全線反彈、且個股近8成上漲，但盤面卻還有20多只跌停，說明行情仍是割裂狀態。

在近期盤面跌停潮不斷下，指數還能繼續反彈站上4100點，說明A股的韌性確實強了不少。而今日指數全線大漲，龍軒認為又與高層會議傳達的重大利好有關，這意味著5月的行情也可期。

昨日ZZ局會議中，對A股市場定調是：穩定和增強資本市場信心。這是之前從未有過相同的措辭，說明最高層繼續力挺市場走牛！且慢牛、長牛是我國當前經濟轉型與核心科技攻關的需要，更是新舊動能轉換后的必然體現。

龍軒認為央企、國企大藍籌將負責A股市場的穩，這其中還包括匯金等國家隊資金；而科技股則負責A股市場的信心，其活躍走強則資本市場就強，這也意味著美國圍堵我國科技正式失敗，我國產業升級與轉型更進一步，新質生產力成色更足。

因此，未來行情必然是指數不斷新高、但個股卻越來越多難跑贏指數，就如美股一樣。其實，當前我國宏觀經濟從地產轉向科技、地緣局勢導致戰略資源重估下，資本市場必然也是大分化的，過去那種大鍋飯的行情將不復存在。

這意味著方向選擇仍是我們最重要的，接下來的5月行情，龍軒認為大概率也是科技為主線的行情，只不過會從4月的光通信中轉移。具體是半導體、還是商業航天、或是人形機器人、AI應用都還不清楚，我們可等走出來再弄。

聲明：文中涉及的股票只作參考不作推薦，任何投資者若以此操作盈虧自負，龍軒在此謝過。