行情難預(yù)判，資金動向才是核心參考

最近是不是總覺得市場像猜不透的天氣，剛覺得走勢向好轉(zhuǎn)頭就遇波折，拿的股票拿不住，賣了的又一路漲，天天盯盤盯得眼睛酸，覺也睡不好，總覺得怎么選都不對？

其實真不是你能力不行，很多時候只是缺個能看清真實情況的工具而已。

最近刷到行業(yè)消息，創(chuàng)新藥板塊近期表現(xiàn)亮眼，行業(yè)景氣度持續(xù)上行，相關(guān)領(lǐng)域新簽訂單增長可觀，不少專業(yè)機構(gòu)都看好后續(xù)空間。很多朋友看到這類消息第一反應(yīng)就是要不要跟進，會不會又站高位？

其實不用慌，消息只是市場波動的誘因，真正決定方向的是真金白銀的交易行為，這些行為現(xiàn)在通過量化大數(shù)據(jù)完全可以捕捉到。

那么接下來我們要注意什么呢？對此我有幾點想法跟大家分享。

很多人炒股五六年，最頭疼震蕩行情，看著指數(shù)一路走好，自己手里的股票卻沒動靜，甚至還一路走低，總覺得是自己運氣差。

其實這種情況很常見，市場整體流動性有限的時候，大資金只能集中參與部分股票，否則很難形成持續(xù)行情，要是看不懂這些資金的集中參與行為，再好的行情也和你沒關(guān)系。

肯定有人會說，機構(gòu)交易行為那么隱秘，普通人怎么看得到？

完全不用質(zhì)疑現(xiàn)在的技術(shù)能力，你日常點外賣的喜好都能通過大數(shù)據(jù)量化出來，何況機構(gòu)交易本身就有規(guī)模性、重復(fù)性和組織性的特征，只要有足夠多的數(shù)據(jù)積累，自然能找到規(guī)律。

很多人總習慣用走勢驗證消息，沒走出來之前再好的邏輯也覺得牽強，走出來之后隨便套個邏輯都覺得合理，總是后知后覺。

做交易這么多年，我一直依賴量化數(shù)據(jù)輔助判斷。量化系統(tǒng)會把交易行為轉(zhuǎn)化為直觀的可視化數(shù)據(jù)，其中橙色柱體就是「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，反映機構(gòu)參與交易的活躍程度，持續(xù)時間越長，說明機構(gòu)參與積極性越高。

看圖一：

要是只看走勢的話，該股小幅走高后就進入震蕩階段，很多人看到這種情況多半就賣了，但看交易行為的話，震蕩階段里「機構(gòu)庫存」已經(jīng)持續(xù)活躍了很久，說明機構(gòu)參與的積極性一直很高，這就是資金集中參與的典型特征。

很多人說市場沒有規(guī)律，其實短期走勢波動沒有規(guī)律，但大資金的交易行為可不是隨機的，尤其是專業(yè)機構(gòu)的交易，本身就有非常成熟的流程和標準，行為模式重復(fù)性很高，只要能捕捉到這些行為特征，自然不會被短期波動帶偏。

看圖二：

回頭看誰都知道拿住就有好結(jié)果，但放在當時的場景里，該股先后出現(xiàn)四波調(diào)整，而且每一波調(diào)整幅度都在增加，換做是你，很難篤定后續(xù)走勢。但通過量化大數(shù)據(jù)看交易行為的話，就會發(fā)現(xiàn)整個調(diào)整階段里，橙色的「機構(gòu)庫存」一直處于活躍狀態(tài)，說明機構(gòu)參與積極性一直很高，后續(xù)才有持續(xù)上漲的動力。

嚯嚯嚯，這就是量化數(shù)據(jù)的價值，完全不用靠主觀猜測。

反過來也一樣，如果沒有持續(xù)的機構(gòu)活躍交易行為做支撐，哪怕短期走勢看起來很不錯，也很難維持太久。很多人總喜歡追短期走勢亮眼的股票，最后往往沒有好結(jié)果，核心原因就是只看到表面走勢，沒看到背后的交易行為。

看圖三：

這只股票就很典型，那段時間短期走勢非常亮眼，不少人看到就著急跟進，但其實通過量化大數(shù)據(jù)就能看到，這段走勢對應(yīng)的時間段里，完全沒有「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，說明機構(gòu)并沒有積極參與這段行情，所以后續(xù)走勢很快就回歸平淡。

很多時候我們踩坑，不是因為不夠努力，而是因為只看得到表面的價格走勢，看不到背后的交易行為，總在憑感覺和猜測做判斷，自然很容易被誤導(dǎo)。

其實投資本來不該是每天擔驚受怕的折磨，我們之所以會焦慮，本質(zhì)上是因為對未來的不確定性，不知道自己當下的選擇是對是錯，只能跟著各路消息和市場情緒隨波逐流。

而量化大數(shù)據(jù)最大的意義，就是把那些原本隱藏的交易行為，用客觀、直觀的方式擺到我們面前，不用猜，不用賭，所有特征都清清楚楚擺在那里。

你看得越清楚，內(nèi)心就越安定，不用跟著別人的節(jié)奏慌慌張張，慢慢建立屬于自己的判斷邏輯，反而能走得更穩(wěn)更順。

投資是一場漫長的旅程，比起追求短期的刺激，找到靠譜的工具，建立穩(wěn)定的判斷標準，才是能一直走下去的底氣。

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