大利好終于來(lái)了

最近的雷好多。

不管是科技還是消費(fèi)，很多公司的業(yè)績(jī)都是不及預(yù)期。

科技我們之前說(shuō)了，目前看熱門的公司里面，除了中際xc之外，其他大部分的公司業(yè)績(jī)都不及預(yù)期。一是沒有高增長(zhǎng)，二是有的公司居然業(yè)績(jī)是虧損的，那過(guò)去一年在炒啥，炒空氣么？

這也是為啥這幾天CPO回調(diào)幅度很大的原因。當(dāng)然只要是不追高的，目前肯定都是賺錢的，賺錢了什么時(shí)候走都對(duì)。

甚至之前的大妖股，洲際油氣，很多投資者睡一覺起來(lái)直接ST了。之前高位接盤的人現(xiàn)在真的都是欲哭無(wú)淚，復(fù)牌之后我都不知道他們能不能跑得出來(lái)。

這也是我們?yōu)樯恫蛔鰺衢T股的原因，因?yàn)闃I(yè)績(jī)真的太容易變臉了。預(yù)期被透支得這么多，一旦不能高增長(zhǎng)，那就是不及預(yù)期。

不過(guò)在這么多不及預(yù)期的板塊里面，白酒反而算是最好的。因?yàn)椴还艹錾敦?cái)報(bào)，市場(chǎng)都選擇原諒。

白酒現(xiàn)在的真實(shí)位置是A股2600的時(shí)候。

差不多利空出盡了，這一段時(shí)間不少白酒企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，但整體基本沒咋跌。而業(yè)績(jī)稍微漲了一點(diǎn)的，比如說(shuō)迎駕，反而還漲了十多個(gè)點(diǎn)。

這說(shuō)明市場(chǎng)覺得，白酒都這樣了，還能更差嗎？

所以今天組合里面白酒還是給我們貢獻(xiàn)了一部分的收益。指數(shù)漲了0.4%吧，但是組合在+0.77%的樣子，今天也是跑贏指數(shù)的一天。想了解組合的看一下這篇文章：「」。

資本市場(chǎng)一個(gè)超級(jí)關(guān)鍵的拐點(diǎn)，大部分散戶完全后知后覺。

阿聯(lián)酋宣布退出歐佩克，這個(gè)事件并不簡(jiǎn)單，因?yàn)樗苯痈膶懥宋磥?lái)半年市場(chǎng)的整體賺錢邏輯，今天我用大白話一次性給大家講透。

首先，很多人搞不懂歐佩克到底是干嘛的。直白點(diǎn)說(shuō)，就是一眾產(chǎn)油國(guó)抱團(tuán)壟斷，統(tǒng)一限制石油產(chǎn)量。

產(chǎn)量少了，原油供給不足，油價(jià)就能持續(xù)穩(wěn)住甚至上漲，所有產(chǎn)油國(guó)就能躺著賺錢。說(shuō)白了，這個(gè)組織的核心目的，就是保油價(jià)、保產(chǎn)油國(guó)的利潤(rùn)。

那阿聯(lián)酋為什么執(zhí)意退群？道理特別簡(jiǎn)單。

它自身有充足的石油產(chǎn)能，想要多產(chǎn)油、多創(chuàng)收，但是歐佩克的規(guī)則死死限制它的產(chǎn)量，有錢都不讓賺。與其留在團(tuán)隊(duì)受約束，不如直接單干，自主掌控產(chǎn)量。

而這件事最大的影響，根本不在于阿聯(lián)酋本身，在于極強(qiáng)的示范效應(yīng)。

歐佩克里絕大多數(shù)中小產(chǎn)油國(guó)，心態(tài)都是一模一樣的。大家都不愿意被動(dòng)減產(chǎn)、錯(cuò)失收益，早就想放開產(chǎn)能搶占市場(chǎng)份額。

所以接下來(lái)一定會(huì)出現(xiàn)連鎖跟風(fēng)：越來(lái)越多產(chǎn)油國(guó)，要么直接退出歐佩克，要么無(wú)視減產(chǎn)協(xié)議，全力增產(chǎn)出貨。

一旦集體增產(chǎn)，全球原油供給就會(huì)持續(xù)充裕。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最簡(jiǎn)單的道理，供給變多，油價(jià)中期走跌是板上釘釘?shù)氖隆?/p>

油價(jià)一旦進(jìn)入下行通道，那對(duì)化工來(lái)說(shuō)其實(shí)是利好。

對(duì)化工來(lái)說(shuō)，上游賺不賺錢，看漲價(jià)；中下游賺不賺錢，看降價(jià)。

石油上游靠賣原油盈利，所以最怕油價(jià)下跌。但整個(gè)中下游化工板塊，原油就是核心原材料。這一輪油價(jià)上漲，不少的中下游化工產(chǎn)品出現(xiàn)了被動(dòng)跟漲，如果這個(gè)時(shí)候油價(jià)還能往下跌，那么他們的利潤(rùn)空間就會(huì)更大。

因?yàn)殡S著各國(guó)集體增產(chǎn)、油價(jià)回落，化工行業(yè)最核心的成本壓力會(huì)徹底緩解。原料降價(jià)，最直接的結(jié)果就是整個(gè)中下游產(chǎn)業(yè)鏈，利潤(rùn)空間全面修復(fù)。

而且這還只是第一層利好，還有一層更關(guān)鍵、大多數(shù)人看不到的隱性利好。

那就是高油價(jià)實(shí)際上是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的絆腳石。

油價(jià)持續(xù)高位，會(huì)推高全球通脹，各行各業(yè)生產(chǎn)成本飆升，消費(fèi)、生產(chǎn)全部被壓制。

反過(guò)來(lái)，油價(jià)下行，維持一個(gè)至少不那么高的位置，通脹壓力降溫，企業(yè)生產(chǎn)成本整體降低，市場(chǎng)流動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)活力都會(huì)被徹底盤活，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏會(huì)顯著加快。

經(jīng)濟(jì)回暖之后，工業(yè)生產(chǎn)、日常消費(fèi)同步復(fù)蘇，市場(chǎng)對(duì)各類化工原料、化工制品的需求，也會(huì)持續(xù)回暖上漲。

這個(gè)時(shí)候，中下游化工板塊，可能就會(huì)迎來(lái)戴維斯雙擊。因?yàn)槌杀径耍河蛢r(jià)下跌，原材料降價(jià)，壓縮成本；需求端：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，市場(chǎng)需求持續(xù)提升。

最后總結(jié)一句核心邏輯，大家記好。

阿聯(lián)酋退出歐佩克，打破了原油壟斷格局，帶動(dòng)全球產(chǎn)油國(guó)增產(chǎn)，壓制油價(jià)。一方面解救了被高成本壓制的化工產(chǎn)業(yè)，另一方面助推全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，拉動(dòng)化工需求。

最后想要聽懂邏輯、緊跟市場(chǎng)節(jié)奏的，點(diǎn)贊關(guān)注，我將持續(xù)帶你拆解A股底層投資邏輯。

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風(fēng)險(xiǎn)提示：

以上為個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考。短期漲跌不預(yù)示未來(lái)，如提及公司或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎。

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