近三年年化收益超10% 北證50的“創新矩陣”與增長引擎

《金證研》 巽風/作者

2026年4月17日，易方達基金、華夏基金、廣發基金等公司發布了恢復旗下北證50指數基金大額申購及大額轉換轉入業務并調整基金規模上限的公告，將總份額上限由5億份調整為15億份。

在此背景下，北證50指數作為北交所核心寬基指數，聚焦專精特新，呈現中小科技企業成長、新質生產力發展的“風向標”。

一、“專精特新”與“高彈性”，北證50指數近1月漲幅達8%

北證50成份指數由北交所規模大、流動性好的最具市場代表性的50只上市公司證券組成，覆蓋電力設備、機械設備、計算機、醫藥生物等戰略性新興產業，以綜合反映市場整體表現。

北證50指數在選樣以及編制方法上強調流動性，依據樣本穩定性和動態跟蹤相結合的原則，每季度審核一次樣本。

首先，從樣本空間上看，北交所上市公司需要在上市時間上滿足以下條件：上市時間超過6個月（上市以來日均總市值排名在北交所市場前5名且發行市值超過100億元的除外）；若北交所上市滿12個月的上市公司證券數量達200至300只，上市調整時間調整為超過12個月。

其次，從選樣方法上看，需要對樣本空間內的證券按照過去六個月的日均成交額由高到低排名，剔除排名后20%的證券；然后，對剩余證券按照過去六個月的日均總市值由高到低排名，選取排名前50的證券，進而構成最新一期北證50指數樣本。

截至2026年4月24日，北證50中，43只總市值在100億以下，5只在100-199億之間，僅有2只是200億以上。指數自由流通市值為1,442.24億元，樣本平均自由流通市值僅為28.84億元。

此外，近期北交所政策密集釋放。2026年2月9日，北交所推出再融資優化一攬子措施，包括大力支持優質上市公司再融資、提高再融資制度便利性、提高對創新型中小企業再融資的制度包容性等。4月26日，北交所交易規則修訂發布：推出股票盤后固定價格交易、調整無價格漲跌幅限制股票的大宗交易價格范圍等。一系列政策著力提升市場功能，更好支持創新型中小企業高質量發展。

產業與政策的多重利好下，截至2026年4月24日，北證50指數近一個月漲幅達8.05%，近一年、近三年的年化收益率分別為4.22%、13.38%。

二、工業與信息技術雙輪驅動，北證50的“創新矩陣”與增長引擎

自北交所開市以來，市場規模實現跨越式增長。北京證券交易所2025年市場統計快報數據顯示，2025年北交所上市公司達288家，總市值8,694.44億元，全年成交金額近6.5萬億元。

當前，北證50以專精特新為特色，聚集了電力設備、計算機、醫藥生物等新興行業。以一級行業分類，工業、信息技術、原材料、醫療衛生權重占比分別為45.4%、18.99%、12.82%以及12.22%。

具體而言，北證50成份指數(899050)前十大成分股分別為貝特瑞、錦波生物、納科諾爾、并行科技、同力股份、諾思蘭德、曙光數創、連城數控、星圖測控以及吉林碳谷。截至2026年4月24日，前五大權重合計達26.05%；前十大成分股權重占比達42.36%，構建起中小企業創新矩陣。

權重股業績方面，多家上市公司在2025年表現亮眼。其中，貝特瑞2025年實現營業收入169.83億元，同比增長19.29%。曙光數創受益于AI算力中心建設，訂單爆發式增長，2025年營收8.82億元，同比增長74.29%。

總的來說，隨著制度完善，流動性提升，北證50作為北交所核心寬基指數之一，服務科技創新企業，布局新質生產力，同時匯集部分中小創新企業的經營活力。