九江銀行向融創(chuàng)地產(chǎn)追債近25億元，又是借道信托跨省發(fā)放貸款

一則訴訟公告，將九江銀行與融創(chuàng)地產(chǎn)的債務(wù)糾紛徹底推到了臺前。湘財Plus注意到，這筆涉險貸款系借道信托計劃跨省發(fā)放，九江銀行追償?shù)谋鞠⒑嫌嬤_到近25億元。

向融創(chuàng)地產(chǎn)追債近25億 渤海信托也成被告

據(jù)融創(chuàng)地產(chǎn)公告披露，九江銀行以金融借款合同糾紛為由，起訴該公司子公司云南實力融創(chuàng)文化旅游開發(fā)有限公司、云南融創(chuàng)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、云南實力控股集團有限公司、彭宇興、張婭、大理論壇投資管理有限公司（以下簡稱大理論壇），請求判決大理論壇向原告償還借款本金16.90億余元及利息、罰息、復(fù)利、違約金7.56億元，被告一及彭宇興、張婭承擔連帶清償責任，被告二承擔60%的連帶清償責任。

△融創(chuàng)地產(chǎn)發(fā)布涉訴及資產(chǎn)凍結(jié)公告。

為保障債權(quán)回收，九江市中級人民法院出具民事裁決書，裁定凍結(jié)上述被告名下24.46億元銀行存款或者查封同等價值的財產(chǎn)權(quán)益。

融創(chuàng)地產(chǎn)表示，該訴訟事項將對公司生產(chǎn)經(jīng)營以及償債能力產(chǎn)生一定的不利影響。公司正在積極與相關(guān)機構(gòu)和債權(quán)人等進行溝通與協(xié)商，努力制定和落實相關(guān)問題的解決方案及考慮尋求整體化解方案，爭取妥善解決相關(guān)問題。

湘財Plus根據(jù)融創(chuàng)地產(chǎn)公告披露的(2025)贛04民初30號裁決文書號檢索確認，上述案件于2025年9月23日一審開庭，被告共4個，后又于2026年1月20日再次開庭，新增渤海國際信托股份有限公司（以下簡稱渤海信托）、云南融創(chuàng)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、云南實力融創(chuàng)文化旅游開發(fā)有限公司為被告。

借道信托違規(guī)發(fā)放貸款非首次 有過前科

值得注意的是，九江銀行的注冊地在江西省九江市，雖在省外設(shè)有多家分行，卻從未在云南省設(shè)立任何分支機構(gòu)或營業(yè)網(wǎng)點。按照城商行屬地化經(jīng)營的監(jiān)管紅線，地方法人銀行應(yīng)立足當?shù)胤?wù)客戶，未在異地設(shè)點的，無權(quán)直接向異地企業(yè)發(fā)放貸款。

渤海信托出現(xiàn)在被告名單中，揭開了這筆貸款的真實路徑，貸款資金實際由九江銀行提供，渤海信托作為通道方收取服務(wù)費，不承擔實質(zhì)風險。

這種“銀行+信托”的通道模式，并非九江銀行獨有，也并非該行首次采用。公開信息顯示，九江銀行2020年曾因通過信托通道違規(guī)發(fā)放土地儲備貸款；嵌套委托貸款或集合信托，資金用于購地；通過私募資產(chǎn)證券化（ABS）將信貸資產(chǎn)虛假出表；通過違規(guī)發(fā)放貸款、違規(guī)展期延緩風險暴露等違法違規(guī)問題，被江西金融監(jiān)管局罰款330萬元，時任該行行長潘明也被警告，并處50萬元罰款。

地方性商業(yè)銀行借道信托發(fā)放貸款，本質(zhì)上是為了規(guī)避跨區(qū)域放貸和房地產(chǎn)融資的雙重監(jiān)管限制，而如今隨著項目爆雷、房企逾期，這些曾經(jīng)的灰色操作，都變成了壓在九江銀行資產(chǎn)負債表上的沉重包袱。

△融創(chuàng)地產(chǎn)。

自2022年爆雷以來，融創(chuàng)系深陷債務(wù)泥潭。盡管融創(chuàng)中國已在2025年完成境內(nèi)外公開債務(wù)重組，成為行業(yè)內(nèi)首家實現(xiàn)境外債清零的大型房企，但重組覆蓋的僅是公開市場債券和部分核心債務(wù)，像九江銀行這筆信托貸款這樣的非公開項目融資，并未納入整體重組方案，依舊處于無人兜底的狀態(tài)。

截至2025年末，融創(chuàng)中國的有息負債雖從2021年的高點壓降超1300億元，降至1882.6億元，但公司整體負債規(guī)模仍高達7478.36億元，資產(chǎn)負債率超94%，短期償債壓力依然沉重。更關(guān)鍵的是，重組完成后，融創(chuàng)仍有大量未納入方案的非公開債務(wù)持續(xù)逾期。4月24日，融創(chuàng)地產(chǎn)發(fā)布公告，公司及子公司新增到期未償付借款合計金額約8.476億元，涉及多筆銀行貸款及其他有息債務(wù)。此外，公司及重要子公司新增2項失信行為，分別因違反財產(chǎn)報告制度和拒不履行生效法律文書確定義務(wù)被列為失信被執(zhí)行人，進一步加劇了債務(wù)清償?shù)碾y度。

經(jīng)營業(yè)績回升 房地產(chǎn)貸款規(guī)模仍較大

此次放貸的九江銀行，原名九江市商業(yè)銀行，由8家九江市城市信用合作社于2000年組建，2018年在香港聯(lián)交所主板上市，為全國第二家、中部第一家、江西省第一家聯(lián)交所主板掛牌上市的地級市城商行。截至2025年末，九江銀行設(shè)有總行、13家分行、272家支行；作為城市商業(yè)銀行，九江銀行于2020年完成江西省內(nèi)縣域機構(gòu)布局，率先實現(xiàn)全省100個縣（市、區(qū)）機構(gòu)的全覆蓋。

△九江銀行。

經(jīng)營業(yè)績方面，截至2025年末，九江銀行資產(chǎn)總額5234.35億元，全年實現(xiàn)營業(yè)收入104.77億元、凈利潤8.41億元，同比分別增長0.51%、10.44%，不良貸款余額63.35億元，不良貸款率1.93%，較上年末壓降0.26個百分點，撥備覆蓋率152.21%，較年初下降2.04個百分點。

據(jù)業(yè)績公告披露的數(shù)據(jù)，九江銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額210.43億元，較上年壓降11.63億元，占貸款總額的比例從6.92%降至6.4%，但該行前十大單一借款人中，七個來自房地產(chǎn)行業(yè)，其中三個余額超過10億元，貸款余額最高19.98億元，房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)貸款或仍對其資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成潛在壓力。

統(tǒng)籌/新湘財 撰文/湘財Plus

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