DeepSeek-V4搭載華為芯片，英偉達優(yōu)勢被撼動

4月24日，深度求索公司正式上線并開源DeepSeek-V4預(yù)覽版，這個從春節(jié)一直預(yù)期到現(xiàn)在終于落地了。

那為啥這次Deepseek V4更新這么受關(guān)注？

這就不得不說AI當(dāng)前的王者英偉達了。4月15日黃仁勛接受播客專訪時，說了一句分量很重的話：“如果DeepSeek先在華為平臺上發(fā)布，那對我們國家來說將是災(zāi)難性的。

要知道英偉達真正的護城河從來不是GPU本身的算力，而是CUDA作為“事實標(biāo)準(zhǔn)”的軟件生態(tài)位。過去近二十年里，幾乎所有主流AI框架、算子庫、開源模型的首發(fā)優(yōu)化，都把CUDA作為默認起點，要想換賽道沒那么容易，可以說CUDA在AI界的地位就相當(dāng)于電腦界的windows。

實際邏輯很簡單，只要新模型先在CUDA上調(diào)通跑順，那么哪怕華為、谷歌TPU、AMD MI300在紙面上單卡性能不差，它們在客戶那里也只能是“備選方案”。因為遷移意味著重寫算子、重做精度校準(zhǔn)、重新調(diào)參，工程代價可能以月計。“事實標(biāo)準(zhǔn)”的地位一旦建立，就會自我強化。

但這次DeepSeek-V4在芯片選擇上做出了一個非常具有戰(zhàn)略意義的決定：它在推理部署方面主要使用了華為的昇騰系列國產(chǎn)芯片，并全面轉(zhuǎn)向華為的CANN架構(gòu)。這次昇騰950通過融合kernel和多流并行技術(shù)降低Attention計算和訪存開銷，大幅提升推理性能。這意味著出現(xiàn)了一條真實、可運行、被頂級模型驗證過的非CUDA路徑，并且這條路徑上會沉淀下一批熟練的工程師、一套可復(fù)制的優(yōu)化經(jīng)驗、以及第一批用戶信心，這就打破了英偉達CUDA的護城河。

去年Deepseek-V3發(fā)布中國能做好大模型，這一次V4是要證明的是中國能在自己的硬件上做好模型。當(dāng)然，由于模型剛發(fā)布，很多測試估計會在周末進行，這方面咱也不是專業(yè)，下周可以看看反饋情況。

回到市場，今天指數(shù)下探能拉回來，Deepseek-V4的發(fā)布也是功不可沒，因為國產(chǎn)芯片替代這塊能驗證了，新版本發(fā)布后科創(chuàng)50直接拉起來，國產(chǎn)算力相關(guān)的走強，抵消了部分由于CPO二哥業(yè)績利空帶來的負面影響，但由于相關(guān)發(fā)布會在晚上，所以資金還是出現(xiàn)了分歧，不少相關(guān)個股也是沖高回落。板塊能否發(fā)酵，還是要看周末相關(guān)消息的反饋。

今天盤面另一個值得注意的就是CPO二哥成交額超500億，超越中芯國際創(chuàng)下的480億元紀(jì)錄，成為科技股成交王，榮登A股歷史第四位。我翻了一下此前創(chuàng)紀(jì)錄的個股，這前后基本都是當(dāng)時的頂部了。今天跌幅和成交體現(xiàn)出市場分歧還是很大，主要是公司一季度業(yè)績低于預(yù)期，營收環(huán)比持平利潤下滑，而作為對比中際來說營收凈利潤雙增。公司方面解釋是說匯兌損失5億，你把這塊算回去不就符合預(yù)期了，反正就原諒唄？我是覺得這階段CPO方向謹(jǐn)慎點吧，你看看液冷那個龍頭，前兩天沖進去的現(xiàn)在啥樣了。

下周還有3000多家公司業(yè)績待拆，這里面類似的公司絕對不會少，小心別踩坑，所以之前我就說盡量做一些之前預(yù)期比較少，或者已經(jīng)出業(yè)績且趨勢比較好的方向，這幾天鋰電和化工的強勢已經(jīng)驗證了我的觀點了。

今天指數(shù)跌穿5日線也就是本輪上漲趨勢，市場確定進入震蕩期，短線風(fēng)格轉(zhuǎn)為輪動，另外下周只有4個交易日，然后就到五一小長假了，資金也會趨于謹(jǐn)慎，所以指數(shù)層面別期待太高。而過了5月假期回來，由于業(yè)績真空期，資金大概會重回抱團和新題材炒作，盡量去看一下業(yè)績超預(yù)期的方向，等待市場主線確定，那時候會有一些新機會再跟隨也不遲。