ID貸、意大利炮、替代性風(fēng)控：閑魚平臺(tái)寄生的高利貸江湖

文|文心

近期，閑魚平臺(tái)涌現(xiàn)大量放貸方，他們自稱二手賣家，但實(shí)則是打著“個(gè)人私借”“黑戶可做”“無視一切”的旗號(hào)放貸。有媒體報(bào)道，這群人通過閑魚將借款人發(fā)展為下線進(jìn)行引流，又將其導(dǎo)流至各平臺(tái)以實(shí)現(xiàn)放款流程切割。

在國(guó)內(nèi)二手電商賽道，閑魚早已是無可爭(zhēng)議的頭部玩家。這個(gè)坐擁超5億注冊(cè)用戶、月活高達(dá)2.09億的平臺(tái)，憑借近20%的同比增速穩(wěn)居電商類APP增長(zhǎng)榜首，成為阿里生態(tài)內(nèi)繼淘寶、支付寶之后最具潛力的流量富礦。

閑魚早就上線助貸導(dǎo)流業(yè)務(wù)，用低息噱頭撬動(dòng)年輕客群。但是另一邊是寄生在平臺(tái)內(nèi)的非法放貸生態(tài)，從超高利貸到電詐洗錢，灰產(chǎn)鏈條不斷延伸升級(jí)。

1.從非法高利貸到洗錢陷阱的灰產(chǎn)江湖

這條寄生在閑魚平臺(tái)內(nèi)的地下金融灰產(chǎn)，已經(jīng)形成了一套完整、隱蔽且危害巨大的非法生態(tài)。

在閑魚平臺(tái)，非法放貸已經(jīng)形成了成熟的暗語(yǔ)引流體系。搜索“急用錢”“私借”“無視一切”“黑白戶均可”等關(guān)鍵詞，頁(yè)面會(huì)出現(xiàn)大量標(biāo)價(jià)0.01元的虛擬商品，標(biāo)題多以“信義無價(jià)”“個(gè)人周轉(zhuǎn)”“資金秒到”為掩護(hù)，詳情頁(yè)則統(tǒng)一標(biāo)注“直接拍下，拍完聯(lián)系”。為了規(guī)避平臺(tái)的敏感詞過濾機(jī)制，放貸方還會(huì)動(dòng)態(tài)更換關(guān)鍵詞，在不同時(shí)段用“ID貸”“蘋果貸”“電子借條”等標(biāo)簽規(guī)避監(jiān)管，形成了一套“打一槍換一個(gè)地方”的引流套路。

用戶支付0.01元下單后，便會(huì)立刻進(jìn)入放貸方設(shè)計(jì)的“轉(zhuǎn)場(chǎng)”切割流程：賣家會(huì)第一時(shí)間要求用戶添加微信或QQ好友，隨后再逐步引導(dǎo)至B站私信、夸克網(wǎng)盤鏈接，甚至小眾加密聊天軟件。通過多平臺(tái)、多環(huán)節(jié)的跳轉(zhuǎn)，放貸方不僅徹底規(guī)避了閑魚平臺(tái)的風(fēng)控管控，也將交易痕跡徹底剝離出主流平臺(tái)，為后續(xù)的非法操作埋下伏筆。

更惡劣的是，不少非法放貸方還會(huì)設(shè)計(jì)“裂變拉新”套路，將借款人發(fā)展成自己的“下線”。有用戶反饋，放貸方明確要求其必須先在閑魚商品評(píng)論區(qū)刷好評(píng)招攬新客戶，否則就要支付300元的“額度申請(qǐng)費(fèi)”，同時(shí)承諾“每成功推薦一個(gè)客戶放款，就能拿到500元提成”。不少急需資金的借款人，就這樣在無意識(shí)中，成為鏈路中的一環(huán)。

目前，閑魚平臺(tái)內(nèi)的非法放貸主要集中在三類產(chǎn)品，每一類都伴隨著驚人的高利率與暴力催收風(fēng)險(xiǎn)。其一為ID貸，也就是設(shè)備抵押貸，放貸方要求用戶交出蘋果、安卓設(shè)備的ID賬號(hào)密碼作為“抵押”，借款1000元7天就要還款1300元，折算年化利率超1500%，一旦用戶逾期，放貸方便會(huì)直接鎖死用戶手機(jī)，甚至泄露用戶設(shè)備內(nèi)的隱私信息。

第二種是被業(yè)內(nèi)稱為“意大利炮”的電子簽高利貸，這類產(chǎn)品無需任何抵押，僅憑人工審核就能放款，核心特征是超高砍頭息與超短還款周期。用戶借款2000元，扣除450元砍頭息后用戶實(shí)際到手僅1550元，10天周期到期后需還款3800元，折算年化利率超過1500%。不少用戶陷入其中后，只能通過“以貸養(yǎng)貸”不斷滾大債務(wù)，最終陷入債務(wù)深淵。

第三則是一套完全脫離征信體系的“替代性風(fēng)控”模式，放貸方不看用戶征信報(bào)告，卻要求用戶提供芝麻分截圖、手機(jī)通訊錄、微信好友錄屏、家庭群與工作群二維碼，甚至外賣、快遞收貨記錄等極度敏感的個(gè)人信息。有放貸方直言，收集這些信息“不是為了審核，是為了控制你必須還錢”，一旦用戶逾期，這些信息就會(huì)成為暴力催收、敲詐勒索的工具。

而在非法高利貸之外，閑魚平臺(tái)還滋生出了更為隱蔽、危害更為嚴(yán)重的新型金融灰產(chǎn)，其中以“打折還貸”為幌子的洗錢陷阱最為典型。在閑魚搜索“信用卡打折”“網(wǎng)貸欠款4-6折減免”，會(huì)出現(xiàn)大量相關(guān)廣告，賣家將服務(wù)包裝成“內(nèi)部?jī)?yōu)惠券”“官方代充值”，甚至承諾“全程走閑魚平臺(tái)交易，還款成功再確認(rèn)收貨”，以此博取用戶信任。

2.從二手交易到金融變現(xiàn)：流量池里的“貸款超市”

2024年7月，閑魚正式上線借貸導(dǎo)流業(yè)務(wù)，運(yùn)營(yíng)主體為注冊(cè)資本僅200萬元的杭州閑魚企業(yè)管理咨詢有限公司，這也標(biāo)志著這個(gè)二手交易平臺(tái)，正式踏入消費(fèi)金融賽道。

閑魚的金融生意，采用了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)最常用的輕資產(chǎn)助貸模式，平臺(tái)本身不參與放貸、不承擔(dān)任何信用風(fēng)險(xiǎn)，僅負(fù)責(zé)用戶引流與初步信息采集，貸款審批、資金發(fā)放、貸后管理全流程均由合作的持牌金融機(jī)構(gòu)完成，平臺(tái)只按導(dǎo)流效果賺取傭金。這種“零風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)”的模式，讓閑魚在短短一年多時(shí)間里，迅速搭建起一個(gè)品類齊全的“貸款超市”。

其合作機(jī)構(gòu)矩陣持續(xù)擴(kuò)張，從上線初期的度小滿、拍拍貸、馬上消費(fèi)三家，逐步納入中原消金、百信銀行、寧波銀行等持牌機(jī)構(gòu)，后續(xù)又新增分期樂、洋錢罐、眾安貸等平臺(tái)，形成了覆蓋銀行、消費(fèi)金融公司、網(wǎng)貸平臺(tái)的全品類導(dǎo)流體系。而閑魚的底氣，正是來自平臺(tái)龐大的用戶基本盤——以年輕群體為主的客群，天然具備旺盛的消費(fèi)需求與信貸潛力，2025年春節(jié)期間，平臺(tái)卡券類交易量同比暴漲100%，更是印證了其流量變現(xiàn)的巨大空間。

目前，飛豬、高德、UC瀏覽器、優(yōu)酷、餓了么、釘釘?shù)绕邆€(gè)阿里系應(yīng)用，均已上線同類助貸業(yè)務(wù)，這套被內(nèi)部稱為“流量七劍”的矩陣，正在將阿里生態(tài)內(nèi)數(shù)十億用戶的每一次點(diǎn)擊、每一筆交易，都轉(zhuǎn)化為金融產(chǎn)品的潛在客源。而閑魚，憑借高頻的交易場(chǎng)景與高粘性的年輕用戶，已然成為這套矩陣中最受矚目的一環(huán)。

但這場(chǎng)看似穩(wěn)賺不賠的流量生意，從誕生之初就深陷合規(guī)爭(zhēng)議的漩渦。

在閑魚“借錢”頻道的首頁(yè)，顯示年化利率3.98%起，極具誘惑力的低息承諾，成為平臺(tái)吸引用戶點(diǎn)擊的核心抓手。但現(xiàn)實(shí)中，這個(gè)“3.98%起”的最低利率，絕大多數(shù)用戶根本觸不可及。WEMONEY研究室實(shí)測(cè)發(fā)現(xiàn)，提交信息后平臺(tái)匹配的4.3萬元額度，實(shí)際年化利率為14.18%；多位用戶反饋，自己獲批的貸款年化利率集中在14.4%-24%區(qū)間，與宣傳的最低利率相差數(shù)倍。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮直言，監(jiān)管明確要求金融機(jī)構(gòu)必須以顯著、易懂的方式向借款人展示年化利率，閑魚僅在首頁(yè)展示最低年化利率的做法，不符合當(dāng)下的監(jiān)管精神，極易引發(fā)用戶誤解，涉嫌誘導(dǎo)宣傳。

用戶在申請(qǐng)環(huán)節(jié)填寫姓名、身份證、手機(jī)號(hào)等敏感信息后，頁(yè)面會(huì)彈出“一鍵同意”選項(xiàng)，捆綁授權(quán)多份包含征信授權(quán)、信息共享、借款協(xié)議在內(nèi)的法律文件，絕大多數(shù)用戶根本不會(huì)逐一點(diǎn)開閱讀冗長(zhǎng)的協(xié)議文本。而這種“資金路由”模式，意味著用戶的個(gè)人敏感信息，會(huì)被同步共享給數(shù)十家合作金融機(jī)構(gòu)，用戶在毫不知情的情況下，便陷入了“信息裸奔”的困境。

3.合規(guī)紅線與流量迷局：閑魚的金融冒險(xiǎn)何去何從

從官方助貸的合規(guī)爭(zhēng)議，到地下灰產(chǎn)的違法橫行，閑魚金融亂象的背后，是平臺(tái)流量變現(xiàn)的強(qiáng)烈沖動(dòng)，與主體責(zé)任嚴(yán)重缺位的核心矛盾。而這場(chǎng)持續(xù)發(fā)酵的亂象，早已進(jìn)入監(jiān)管部門的視野。

事實(shí)上，閑魚在用戶信息保護(hù)與合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面，早已劣跡斑斑。2023年11月，閑魚因侵犯?jìng)€(gè)人信息合法權(quán)益，被浙江省網(wǎng)信辦責(zé)令整改；2024年1月，又因“開屏信息窗口亂跳轉(zhuǎn)、誤導(dǎo)用戶”被工信部點(diǎn)名通報(bào)；2025年，平臺(tái)更是因強(qiáng)制要求用戶提供人臉信息，被專家指出涉嫌超范圍收集個(gè)人敏感信息。一次次的違規(guī)通報(bào)，暴露出平臺(tái)在合規(guī)管理上的長(zhǎng)期缺位。

2025年12月，包括閑魚在內(nèi)的多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，被監(jiān)管部門集中約談，要求全面自查清理平臺(tái)內(nèi)的違法違規(guī)金融信息，關(guān)停違規(guī)賬號(hào)、整改違規(guī)內(nèi)容。這次約談，也被業(yè)內(nèi)解讀為監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“場(chǎng)景嵌貸”模式，從原則宣示進(jìn)入實(shí)操糾偏的明確信號(hào)。

蘇筱芮表示，閑魚的助貸模式，本質(zhì)上是二手電商與貸款機(jī)構(gòu)的一拍即合，核心是挖掘年輕客群的消費(fèi)金融潛力，但平臺(tái)絕不能因此忽視導(dǎo)流環(huán)節(jié)的合規(guī)性，更不能對(duì)平臺(tái)內(nèi)的非法金融活動(dòng)視而不見。

歸根結(jié)底，閑魚的金融迷局，是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)流量變現(xiàn)與合規(guī)經(jīng)營(yíng)的永恒博弈。坐擁5億注冊(cè)用戶、2億月活用戶，閑魚是阿里生態(tài)內(nèi)當(dāng)之無愧的流量富礦，在電商行業(yè)增速放緩、廣告收入承壓的當(dāng)下，金融導(dǎo)流無疑是門檻最低、回報(bào)最高的變現(xiàn)方式。過去數(shù)年，從出行平臺(tái)到短視頻APP，無數(shù)互聯(lián)網(wǎng)玩家都驗(yàn)證了“流量的終局是金融”這條商業(yè)路徑，閑魚顯然也不想錯(cuò)過這場(chǎng)盛宴。