從兩年深跌到底部反轉(zhuǎn)，碳化硅為何突然翻身？

價格連續(xù)4周上漲，供需反轉(zhuǎn)，號稱第三代半導體材料的碳化硅突然翻身。

最近，6英寸的工業(yè)碳化硅，價格從4400元漲到了4900元，已經(jīng)連續(xù)4周漲價，漲幅超過11%。

在半導體材料行業(yè)，第一代是硅、鍺，第二代是砷化鎵、磷化銦。

但前2年，碳化硅的價格是，腰斬，再腰斬，

公開數(shù)據(jù)顯示，22年1萬多一片的6英寸導電型碳化硅到25年，只剩下1000多一片。

這行情實在慘不忍睹。

為什么會這樣呢？

因為，國產(chǎn)能替代了。以前，都是用外國的，現(xiàn)在自己能生產(chǎn)了，于是，產(chǎn)能就開始大量釋放，供給快速提高，但是需求增加卻很緩慢。

供需嚴重失衡，讓碳化硅直接跌入谷底。

24年的時候，連國際碳化硅巨頭，都扛不住破產(chǎn)重組。25年，整個行業(yè)一樣非常悲觀，都覺得產(chǎn)能是不是過剩了。

但26年，這種情況，突然反轉(zhuǎn)。

不管是6英寸還是8英寸，都開始止跌回升，而且，態(tài)勢非常明顯，底部反轉(zhuǎn)信號成了共識。

這又是為什么呢？難道，產(chǎn)能又不過剩了。

先看需求上，是大幅度增加。

這背后還是與人工智能有很大的關(guān)系。數(shù)據(jù)中心中的服務器電源大量使用碳化硅，單臺的使用量是汽車的5-10倍。

這個是很超出大家的意料之外的，原先不少人都覺得碳化硅只能在汽車使用，但英偉達跟臺積電引入了這個技術(shù)。

因為，碳化硅的熱導能力很強，人工智能的功耗跟發(fā)熱又很嚴重。

當然，傳統(tǒng)的新能源車現(xiàn)在需求也很大，800V新能源車滲透率飆升到了45%，對碳化硅的需求是400V的數(shù)倍。

除了這兩個之外，光伏、儲能大功率的逆變器全面替換碳化硅，26年的市場規(guī)模，預計翻倍。

如此一來，所謂的產(chǎn)能瞬間就被消化了。

再來說，產(chǎn)能目前是什么情況了。

整體是加速出清，海外大廠縮減產(chǎn)能，國內(nèi)的也放緩節(jié)奏，低端的加速淘汰，高端的稀缺。

根據(jù)，市場公開的情況是，訂單已經(jīng)增多，交付周期，還會拉長，下半年缺口還會擴大。

所以，現(xiàn)在的碳化硅是什么情況，價格跌無可跌，供給又加速出清，需求爆發(fā)多重邏輯。

另外，因為國內(nèi)的企業(yè)技術(shù)突破，還拿下了不少國際的訂單，產(chǎn)業(yè)鏈都在加速迭代。

公開數(shù)據(jù)預測，未來5年，年復合增速會超過25%，到30年，市場規(guī)模突破300億美元。整體的增速還是可以的。

當然，這行業(yè)也沒那么簡單，因為沒什么技術(shù)壁壘，需求上來，產(chǎn)能肯定會擴張，最晚27年，就會集中投產(chǎn)，低端的6英寸，很快也會過剩。

而高端的8英寸，難度很高，國內(nèi)的目前只有50%左右，量產(chǎn)的成本還高。設備上，不少核心專利需要靠進口，交付的周期又太長，如果再疊加，需求減少，新能源車不及預期，或者技術(shù)突破，市場大概率又會回歸原來的道理。風險還是存在，而且，敏感度肯定沒那么大，周期波動肯定會大。

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