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價格連續(xù)4周上漲,供需反轉(zhuǎn),號稱第三代半導體材料的碳化硅突然翻身。
最近,6英寸的工業(yè)碳化硅,價格從4400元漲到了4900元,已經(jīng)連續(xù)4周漲價,漲幅超過11%。
在半導體材料行業(yè),第一代是硅、鍺,第二代是砷化鎵、磷化銦。
但前2年,碳化硅的價格是,腰斬,再腰斬,
公開數(shù)據(jù)顯示,22年1萬多一片的6英寸導電型碳化硅到25年,只剩下1000多一片。
這行情實在慘不忍睹。
為什么會這樣呢?
因為,國產(chǎn)能替代了。以前,都是用外國的,現(xiàn)在自己能生產(chǎn)了,于是,產(chǎn)能就開始大量釋放,供給快速提高,但是需求增加卻很緩慢。
供需嚴重失衡,讓碳化硅直接跌入谷底。
24年的時候,連國際碳化硅巨頭,都扛不住破產(chǎn)重組。25年,整個行業(yè)一樣非常悲觀,都覺得產(chǎn)能是不是過剩了。
但26年,這種情況,突然反轉(zhuǎn)。
不管是6英寸還是8英寸,都開始止跌回升,而且,態(tài)勢非常明顯,底部反轉(zhuǎn)信號成了共識。
這又是為什么呢?難道,產(chǎn)能又不過剩了。
先看需求上,是大幅度增加。
這背后還是與人工智能有很大的關(guān)系。數(shù)據(jù)中心中的服務器電源大量使用碳化硅,單臺的使用量是汽車的5-10倍。
這個是很超出大家的意料之外的,原先不少人都覺得碳化硅只能在汽車使用,但英偉達跟臺積電引入了這個技術(shù)。
因為,碳化硅的熱導能力很強,人工智能的功耗跟發(fā)熱又很嚴重。
當然,傳統(tǒng)的新能源車現(xiàn)在需求也很大,800V新能源車滲透率飆升到了45%,對碳化硅的需求是400V的數(shù)倍。
除了這兩個之外,光伏、儲能大功率的逆變器全面替換碳化硅,26年的市場規(guī)模,預計翻倍。
如此一來,所謂的產(chǎn)能瞬間就被消化了。
再來說,產(chǎn)能目前是什么情況了。
整體是加速出清,海外大廠縮減產(chǎn)能,國內(nèi)的也放緩節(jié)奏,低端的加速淘汰,高端的稀缺。
根據(jù),市場公開的情況是,訂單已經(jīng)增多,交付周期,還會拉長,下半年缺口還會擴大。
所以,現(xiàn)在的碳化硅是什么情況,價格跌無可跌,供給又加速出清,需求爆發(fā)多重邏輯。
另外,因為國內(nèi)的企業(yè)技術(shù)突破,還拿下了不少國際的訂單,產(chǎn)業(yè)鏈都在加速迭代。
公開數(shù)據(jù)預測,未來5年,年復合增速會超過25%,到30年,市場規(guī)模突破300億美元。整體的增速還是可以的。
當然,這行業(yè)也沒那么簡單,因為沒什么技術(shù)壁壘,需求上來,產(chǎn)能肯定會擴張,最晚27年,就會集中投產(chǎn),低端的6英寸,很快也會過剩。
而高端的8英寸,難度很高,國內(nèi)的目前只有50%左右,量產(chǎn)的成本還高。設備上,不少核心專利需要靠進口,交付的周期又太長,如果再疊加,需求減少,新能源車不及預期,或者技術(shù)突破,市場大概率又會回歸原來的道理。風險還是存在,而且,敏感度肯定沒那么大,周期波動肯定會大。
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