最航運 | 特朗普又慫了，但事實霍爾木茲航運影響進一步升級！

1/ 我是最航運丹尼斯，特朗普又慫了，現實繼續如最航運推演，階段性無解的，無非繼續反復拉扯或者進一步升級。退一萬步講，對于集運來說，無論短期結果如何，對旺季的影響結構已經形成。繞行、擁堵、保險、燃油附加節奏，這些變量不會因為一次談判就完全回到原點。

2/ 真要被特朗普笑死了，打也不是，不打也不是，成本都巨大。剛剛特朗普宣布延長對伊朗停火，稱伊朗政府“出現裂痕”。 大家到現在還沒看出誰更想談，誰更想退出又退不出？萬斯想去巴基斯坦之行灰溜溜的無限期推遲，因伊朗抵制所謂和平談判，特朗普找了一個理由嘗試找回面子，說是給巴基斯坦面子暫時不打了哈哈，然后宣布將延長與伊朗之間的停火協議，且不設具體截止日期，為外交談判爭取更多時間，以期達成協議。

3/ 這一決定是在白宮與國家安全團隊會談之后作出的，發布時間距離原定停火到期僅剩數小時，從而避免了戰爭可能重啟以及地區局勢大規模升級的風險。這一延長期限與特朗普當天早些時候的表態相矛盾——他當時表示并不打算延長停火。雖然這一舉動表明他暫時無意重啟戰爭，但也可能削弱其談判籌碼，包括“時間壓力”以及軍事威脅的可信度。特普朗本來以為閑庭信步現在已經騎虎難下40多天了。

4/ 特朗普在其社交平臺Truth Social上表示，這一決定是應巴基斯坦方面調解人的請求作出的，包括巴基斯坦陸軍總參謀長Asim Munir以及總理Shehbaz Sharif。 他寫道：“鑒于伊朗政府內部嚴重分裂……我們被請求暫緩對伊朗的攻擊，直到其領導層和代表能夠提出一個統一的方案。” 特朗普表示，停火將持續“直到他們提交方案，并且談判無論以何種方式結束為止”。同時，他已指示美軍繼續對伊朗港口實施海上封鎖，并“保持隨時恢復戰爭的準備”。“I have therefore directed ourMilitary to continue the Blockadeand, in all other respects, remain ready and able, and will therefore extend the Ceasefire until such time as their proposal is submitted, and discussions are concluded, one way or the other. ” 這個就是重點了！Military to continue the Blockade。因此判斷事實霍爾木茲航運影響繼續升級，而且有進一步外擴影響預期。伊朗必然會有對等動作！

5/ 伊朗方面則非常清醒強烈反對這一說法。伊朗議長及首席談判代表Mohammad Bagher Ghalibaf的國家安全顧問Mahdi Mohammadi在X平臺上表示，延長停火“毫無意義”。他稱：“失敗的一方無權設定條件。持續封鎖與轟炸沒有區別，必須以軍事方式回應。此外，特朗普延長停火顯然是在爭取時間，為突然襲擊做準備，現在輪到伊朗主動出擊。”

6/ 伊朗武裝部隊發言人也發表聲明稱，伊朗已“百分之百做好準備”應對任何美國突襲，并警告稱，一旦遭到攻擊，將立即對預設目標進行強力打擊，讓美國“付出更沉重的代價”。據知情人士透露，特朗普決定延長停火的一個重要原因，是美方及巴基斯坦調解方正在等待伊朗最高領袖Mojtaba Khamenei對最新提案作出回應，并向談判代表發出明確指示。

7/以色列消息人士稱，該回應預計將在周三給出。另一位地區消息人士表示：“伊朗談判團隊正在等待最高領袖的‘綠燈’。” 近期，伊朗內部圍繞是否繼續與特朗普政府談判展開了激烈爭論。美國官員和地區消息人士透露，伊朗文職領導層——包括加利巴夫及外長Abbas Araghchi——傾向于繼續談判，以延長停火并爭取達成協議。我在昨天一早的最航運知識星球的推送已經提前解構 了。但Islamic Revolutionary Guard Corps（伊斯蘭革命衛隊）方面則持強硬立場，其指揮官Ahmad Vahidi及其副手拒絕做出讓步，并反對在海上封鎖仍在持續的情況下進行談判。

此外，美國在阿拉伯海扣押一艘伊朗貨船的行動進一步加劇了伊朗內部裂痕。革命衛隊指責談判代表在與特朗普政府交涉時表現“軟弱”。

8/ 后續發展方面，巴基斯坦總理Shehbaz Sharif表示，巴方將繼續推動通過談判解決爭端。 他稱：“我真誠希望雙方能夠繼續遵守停火協議，并在計劃于伊斯蘭堡舉行的第二輪談判中達成一項全面的‘和平協議’，從而永久結束沖突。”不過，第二輪談判的具體時間仍不明確。

9/ 續聯盟船公司則繼續調整航線，為中東戰爭影響常態化做航線調整。雙子星Gemini聯盟再停兩條中東航線：戰火之下，運力正在進一步重構。隨著中東局勢持續緊張，航運網絡的重組仍在加速。由Hapag-Lloyd 與 Maersk 組成的Gemini聯盟宣布，將從5月中旬起暫停兩條地中海—沙特穿梭航線，這也是繼上月大規模停航之后的進一步動作。

此次調整涉及兩條關鍵支線服務：
一條是JED2/JD2航線，掛靠Tangier、Port Said East和Jeddah；
另一條是JED3/JD3航線，掛靠Port Said East、Aqaba以及Jeddah。

兩家船公司分別發布公告確認了這一決定。Hapag-Lloyd表示，這一調整本質上是“將運力整合至替代航線，以確保區域覆蓋的連續性與可靠性”。而Maersk則更直接地指出，這是為了“優化網絡覆蓋，提高整體服務效率”。

此前通過這些穿梭航線運輸的貨物，將被轉移至一條更核心的主干服務：AE19/SE4。這條航線于3月13日開通，本身就是為了替代當時因沖突停運的一系列服務。

新的網絡邏輯也非常清晰：以Damietta作為西地中海樞紐，以Tanger Med作為東地中海關鍵節點，再由此延伸至亞洲，連接包括Tanjung Pelepas、Shanghai、Ningbo和Busan等核心港口。更外擴更安全的替代路徑。這并不是孤立事件。實際上，Gemini聯盟在上個月已經暫停了一系列主干與區域航線，包括亞洲—中東的FM1/AGX、歐洲—中東的ME11/IMX，以及印度—海灣和多條區域支線。

10/ 續 3月19日和 4月16日燃油成本失控，赫伯羅特開始“向下游轉嫁”——支線也不例外。隨著中東戰爭持續發酵，航運成本的傳導已經進入下一階段。Hapag-Lloyd宣布，將擴大緊急燃油附加費（EFS）的征收范圍——這一次，不只是干線，而是延伸至第三方支線（feeder）與駁船運輸環節。換句話說：成本，開始從主干網絡向末端全面傳導。根據最新公告，這項附加費將首先在加勒比和南美部分航線實施，隨后逐步推廣至全球。收費標準在每TEU 50至150美元之間，并且采用“兩端收費模式”：起運港收一次，目的港再收一次！ 這意味著，對客戶來說，這已經不是“附加費”，而是系統性成本上移。這一動作的背景也很清晰。就在一個月前，2026年3月27日Rolf Habben Jansen就公開表示，中東戰爭已經讓公司每周運營成本增加4000萬至5000萬美元。 更關鍵的是，這并不是赫伯羅特主動“加價”，而是被動承受來自下游的成本壓力。 船公司在公告中直言：第三方支線運營商已經開始向他們收取額外燃油費用，而現有的EFS只覆蓋自營船隊的燃油成本，這部分新增費用必須單獨設立附加費進行轉嫁。 目前來看，赫伯羅特是第一家明確采取這一措施的班輪公司。包括Maersk、MSC以及CMA CGM在內的其他頭部船公司，尚未正式宣布類似政策，但預期都會跟上！

11/ 續 最航運公眾號 2月28號 3月1號 和下面3月1號最航運視頻號發的這段視頻，是后續一系列推演的起點。當時看到這個視頻的判斷就是：伊朗的行動，不只是封鎖霍爾木茲海峽，而是同時對船舶與港口形成實質性打擊的話。 那么，在最航運知識星球里也反復強調了核心邏輯—— 中東沖突的強度與外溢影響，遠超市場最初預期。