ASML總裁警告中國：自主研究光刻機將破壞全球產業鏈

ASML總裁公開放話，說中國繼續搞光刻機研發就是在＂破壞全球產業鏈＂。乍一聽挺唬人，可稍微動動腦子就覺得離譜：你主動把貨斷了，人家被迫自己動手，到頭來你反倒委屈上了？

更有意思的是，就在兩年前，中國還是ASML最大的金主。2024年上半年好幾個季度，中國區營收占比一度逼近五成，財報上的數字好看得很。

結果呢，荷蘭政府配合美國一紙禁令，先砍EUV，再砍DUV，把這棵搖錢樹連根拔了。如今ASML股價大幅回調，市值縮水明顯，卻把賬算到中國頭上。這邏輯，多少有點＂渣＂。

外界總把目光聚焦在光刻機本身，卻忽略了一個更根本的事實：半導體產業的命脈，不只在設備端，更在材料端。而材料這張牌，恰恰攥在中國手里。

鎵和鍺，兩種聽起來冷門的金屬，實際上是芯片制造離不開的關鍵原料。中國鎵的全球供應占比超過九成，鍺也在六成以上。

2023年8月起，中國開始對這兩種材料實施出口管制，此后管控力度不斷升級。到了2025年，這把＂材料牌＂打出去之后，效果立竿見影——三星和SK海力士緊急啟動應急預案到處找替代源，英特爾和英偉達也因為上游吃緊叫苦不迭，跑去華盛頓游說松綁。

更值得注意的是中科院在高純鎵回收技術上的突破，從工業廢料中提取鎵的回收率超過九成五。這意味著什么？意味著就算不依賴新增礦產開發，中國自身的材料循環體系也能撐得住。這是實打實的戰略縱深，不是喊口號能比的。

說白了，全球化時代誰也不是孤島。你卡別人的設備，別人就能掐你的原料，這本來就是對等博弈。中華人民共和國商務部也早就明確表過態：荷方應當尊重市場原則和契約精神。一句話，想做生意就好好做，別又當裁判又當運動員。

ASML真正害怕的，恐怕不是中國＂破壞＂產業鏈，而是中國有一天不再需要它。

這種恐懼并非沒有根據。在光源技術領域，中科院上海光機所在激光誘導放電等離子體方向上取得了階段性進展，這條技術路線跟ASML采用的傳統錫靶滴液方案完全不同，在能量轉換效率和關鍵部件壽命等指標上展現出明顯優勢。雖然距離成熟量產還有路要走，但方向已經跑通了，這本身就是巨大的突破。

整機方面，上海微電子聯合中科院等機構持續攻關，在成熟制程光刻設備上已完成了從無到有的跨越。光刻膠、掩模版、精密光學元件這些以前被＂卡＂得死死的配套材料，國產替代也在加速推進，部分ArF光刻膠已實現量產。不能說追平了，但差距確實在肉眼可見地縮小。

芯片制造端的故事就更提氣了。2023年8月華為推出搭載麒麟9000S芯片的Mate 60 Pro，直接讓西方集體破防——被制裁了這么多年，你告訴我人家還能造出這種水平的芯片？

長江存儲在三維閃存領域憑借自研Xtacking架構一路猛追，專利布局越來越密，已經有了跟國際巨頭掰手腕的資格。

這些進展拼在一起看，就能理解ASML為什么坐不住了。一旦中國光刻設備走向成熟，不僅ASML的壟斷溢價撐不住，整個＂我賣你買、我說了算＂的舊秩序都得重寫。它著急的不是產業鏈被＂破壞＂，而是產業鏈要被＂重構＂——而在新格局里，它未必還能當老大。

現在最尷尬的角色其實不只是ASML，還有它身后那一群左右為難的國家。

荷蘭政府騎虎難下，一邊被美國摁著頭簽禁令，一邊眼睜睜看著ASML因為丟掉中國市場而業績承壓。行業信息顯示，ASML在2025年仍然維持著北京等地的維修服務能力，擺明了不想徹底關上這扇門。

日本和韓國更糾結。日本每年要從中國進口大量鎵，韓國三星和SK海力士對中國稀有金屬的依賴程度更深，真要跟著美國一條道走到黑，先受傷的是自己。所以這兩個國家一直在打太極，既不敢明著對抗美國，也不敢真把中國得罪透，全程左顧右盼。

美國國內也不太平。半導體企業的抱怨聲越來越大——對華制裁搞得越多，美國企業自己的市場空間反而越窄，等于是幫著中國加速了國產替代。政策層面雖然還在加碼，但執行力度已經出現微妙松動，說明＂全面脫鉤＂這條路，華盛頓自己也走得越來越心虛。

整個局面其實已經非常清楚：ASML一家獨大、一臺機器賣上億還供不應求的時代，正在接近尾聲。不是因為誰刻意要打倒它，而是壟斷本身就不可持續。當全球只有一個賣家的時候，所有買家都沒有安全感，這種畸形的供應關系遲早要被打破。

中國搞光刻機自主研發，與其說是＂破壞＂，不如說是在給一個板結已久的產業格局松土透氣。打破壟斷、引入競爭，全球芯片產業才有可能走向真正的健康生態。

這些年最深刻的教訓就是，核心技術靠買永遠靠不住，今天賣你明天就能斷你。ASML總裁與其對著中國喊話，不如想想自己是怎么一步步把最大客戶逼成最大對手的。壟斷的黃昏已經到了，接下來的劇本，由不得它一家來寫。