大變局下的地方財(cái)政圖譜：誰(shuí)在穩(wěn)盤(pán)，誰(shuí)在承壓？

隨著各地一般公共預(yù)算數(shù)據(jù)陸續(xù)披露，2025年的地方財(cái)政版圖逐漸清晰。

這組數(shù)據(jù)不僅是“賬面數(shù)字”，更像一張壓縮后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)圖：哪里在創(chuàng)造價(jià)值，哪里在依賴(lài)政策，哪里又在承受周期波動(dòng)，一目了然。

從總量看，東部沿海依然是全國(guó)財(cái)政的基本盤(pán)。

2025年，地方一般公共預(yù)算收入為12.21萬(wàn)億元，其中廣東以1.39萬(wàn)億元居首，占比達(dá)11.4%；江蘇、浙江、上海、山東、北京緊隨其后，分別達(dá)到1.02萬(wàn)億元、8865億元、8501億元、7864億元和6681億元。

這六個(gè)省市合計(jì)貢獻(xiàn)接近全國(guó)一半的財(cái)政收入，構(gòu)成了穩(wěn)定全國(guó)財(cái)政運(yùn)行的“核心板塊”。

這一格局并不意外。

若按區(qū)域劃分，東部地區(qū)整體貢獻(xiàn)約六成財(cái)政收入，長(zhǎng)三角與珠三角仍是最重要的增長(zhǎng)極。

其背后，是高端制造、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)與外貿(mào)體系長(zhǎng)期積累形成的稅源優(yōu)勢(shì)。

更關(guān)鍵的是，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的高度集聚，疊加稅收分配機(jī)制，使得財(cái)政資源呈現(xiàn)出明顯的“向高效率區(qū)域集中”的趨勢(shì)，這種結(jié)構(gòu)短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。

不過(guò)，值得注意的是，中西部的“體量追趕”正在發(fā)生。

四川與河南分別以5854億元和4502億元位列第七、第八位，雖與第一梯隊(duì)仍有差距，但已逼近部分東部省份的規(guī)模。

這意味著，內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)大省在產(chǎn)業(yè)承接、人口規(guī)模與內(nèi)需支撐下，正在逐步釋放財(cái)政潛力，區(qū)域差距的表現(xiàn)形式開(kāi)始從“量的懸殊”轉(zhuǎn)向“結(jié)構(gòu)差異”。

如果說(shuō)總量反映的是“誰(shuí)更強(qiáng)”，那么增速則揭示了“誰(shuí)在變化”。

2025年，全國(guó)財(cái)政收入平均增速為2.4%，但省際之間分化明顯，呈現(xiàn)出“西快東緩、北強(qiáng)南穩(wěn)”的特征。

西藏、吉林、新疆成為增速前三，且是僅有的三個(gè)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的地區(qū)。

• 西藏以14.7%居首，盡管基數(shù)較小，但在旅游與清潔能源帶動(dòng)下疊加政策支持，實(shí)現(xiàn)了明顯躍升；
• 吉林以13.3%緊隨其后，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)修復(fù)、農(nóng)業(yè)深加工升級(jí)以及冰雪經(jīng)濟(jì)共同推動(dòng)財(cái)政回暖；
• 新疆則以10.5%位列第三，“一帶一路”建設(shè)推進(jìn)、轉(zhuǎn)移支付與專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)力，是其增長(zhǎng)的重要支撐。

這類(lèi)地區(qū)的共性并不復(fù)雜：

• 一是基數(shù)較低，增長(zhǎng)彈性更大；
• 二是政策傾斜明顯；
• 三是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于轉(zhuǎn)型初期，一旦出現(xiàn)邊際改善，便會(huì)在財(cái)政數(shù)據(jù)上被迅速放大。

從這個(gè)意義上看，其高增速更像是“修復(fù)性增長(zhǎng)”與“政策驅(qū)動(dòng)”的疊加結(jié)果。

與之形成對(duì)照的，是資源型省份的明顯承壓。

山西、內(nèi)蒙古、青海、陜西分別錄得-9.1%、-4.6%、-4.2%、-3.1%的負(fù)增長(zhǎng)，呈現(xiàn)出典型的周期性回落特征。

這些地區(qū)財(cái)政高度依賴(lài)煤炭、礦產(chǎn)及能源產(chǎn)業(yè)，當(dāng)大宗商品價(jià)格回落、環(huán)保約束趨嚴(yán)、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整加速時(shí)，稅基同步收縮，財(cái)政收入自然承壓。

以山西為例，煤價(jià)回落與產(chǎn)能調(diào)控疊加，直接壓縮了稅收來(lái)源，也再次暴露出單一產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的脆弱性。

類(lèi)似問(wèn)題，在其他資源型地區(qū)同樣存在，本質(zhì)上是“資源依賴(lài)路徑”的慣性尚未打破。

另一方面，東部強(qiáng)省雖然仍維持正增長(zhǎng)，但增速普遍放緩。上海、浙江、江蘇、山東的增速分別為1.5%、1.8%、2.1%和2%，均低于全國(guó)平均水平。

這背后并非簡(jiǎn)單的“失速”，而是多重因素疊加：外需放緩對(duì)出口形成約束，房地產(chǎn)調(diào)整拖累相關(guān)稅源，同時(shí)產(chǎn)業(yè)升級(jí)階段性投入增加，也在一定程度上壓低了短期財(cái)政表現(xiàn)。

換言之，強(qiáng)省的“慢”，更多是一種結(jié)構(gòu)性放緩，而非趨勢(shì)性轉(zhuǎn)弱。

綜合來(lái)看，這組財(cái)政數(shù)據(jù)釋放出兩條更具指向性的信號(hào)。

其一，稅源結(jié)構(gòu)決定財(cái)政韌性。

單一資源依賴(lài)模式在周期波動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)集中，而多元化產(chǎn)業(yè)體系則能夠在不同周期中形成對(duì)沖。

無(wú)論是高端制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)，還是綠色能源，本質(zhì)上都是在擴(kuò)展稅基的穩(wěn)定性與可持續(xù)性。

未來(lái)地方財(cái)政的競(jìng)爭(zhēng)，很大程度上將演變?yōu)椤爱a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之爭(zhēng)”。

其二，政策紅利仍是區(qū)域再平衡的重要工具。

西藏、吉林、新疆的高增長(zhǎng)，離不開(kāi)轉(zhuǎn)移支付、專(zhuān)項(xiàng)債與國(guó)家戰(zhàn)略的持續(xù)支持。

但從長(zhǎng)期看，僅靠“輸血”難以維系穩(wěn)定增長(zhǎng)，關(guān)鍵仍在于能否將政策資源轉(zhuǎn)化為內(nèi)生發(fā)展能力，實(shí)現(xiàn)從“依賴(lài)型財(cái)政”向“自生型財(cái)政”的轉(zhuǎn)變。

因此，真正的挑戰(zhàn)不在于短期排名的升降，而在于各地能否在政策支持與市場(chǎng)機(jī)制之間找到平衡點(diǎn)：既利用好外部資源完成轉(zhuǎn)型起步，又逐步建立可持續(xù)的稅源體系。