【馬斯克的太空光伏】，國內(nèi)強關(guān)聯(lián)度的 10 大上市公司

　　馬斯克太空光伏（含SpaceX星鏈及太空數(shù)據(jù)中心能源需求）在中國的核心供應(yīng)商主要聚焦光伏設(shè)備、高效電池及配套材料領(lǐng)域，以HJT（異質(zhì)結(jié)）、鈣鈦礦疊層技術(shù)為核心，適配輕量化、抗輻照的太空能源需求。

　　SpaceX 敲定了 P 型 HJT 電池技術(shù)路線，要把它打造成能大規(guī)模、低成本量產(chǎn)的太空太陽能電池方案。

　　早在 2023 年，這家公司就已經(jīng)悄悄測試了超過 1 萬片 P 型 HJT 電池，動作相當迅速。

　　不過行業(yè)里已經(jīng)有了共識：鈣鈦礦疊層電池才是未來太空光伏的終極答案。

　　過去在砷化鎵光伏領(lǐng)域，中國并沒有占到明顯上風，但鈣鈦礦賽道是另一番景象。

　　我們的技術(shù)儲備和大規(guī)模量產(chǎn)能力，都是全球獨一檔的水平。單看產(chǎn)能，中國就占了全球鈣鈦礦產(chǎn)能的 60% 以上，量產(chǎn)進度更是把美國甩開了 1 到 2 年的差距。

　　要知道，太空的光照條件比地面好太多，光照強度更高、照射時間更長，同樣一塊光伏板，在太空發(fā)的電是地面的 10 倍。

　　核心布局公司

　　第十家：上海港灣

　　主營業(yè)務(wù)：地基處理、樁基工程，通過子公司伏曦炘空布局太空光伏電源系統(tǒng)。

　　核心亮點及供應(yīng)內(nèi)容：鈣鈦礦太陽電池陣通過在軌驗證，已服務(wù)12家航天客戶，49套電源系統(tǒng)在軌運行，適配低軌衛(wèi)星能源需求。

　　2025年預(yù)計業(yè)績：營業(yè)收入16.64億元，凈利潤1.41億元。

　　第九家：晶科能源

　　主營業(yè)務(wù)：光伏組件、電池片，TOPCon技術(shù)領(lǐng)先。

　　核心亮點及供應(yīng)內(nèi)容：TOPCon電池效率達27.2%，鈣鈦礦疊層技術(shù)儲備充足，與SpaceX在地面光伏產(chǎn)能規(guī)劃中存在潛在合作可能。

　　2025年預(yù)計業(yè)績：營業(yè)收入663.17億元，凈利潤-41.17億元（海外市場拓展不及預(yù)期）。

　　第八家：天合光能

　　主營業(yè)務(wù)：光伏組件、系統(tǒng)產(chǎn)品及儲能業(yè)務(wù)。

　　核心亮點及供應(yīng)內(nèi)容：砷化鎵電池應(yīng)用于中國星網(wǎng)衛(wèi)星，HJT組件效率達26.8%，探索太空光伏與儲能系統(tǒng)集成。

　　2025年預(yù)計業(yè)績：營業(yè)收入705.60億元，凈利潤-42.28億元（組件價格戰(zhàn)導致虧損）。

　　第七家：奧特維

　　主營業(yè)務(wù)：光伏組件設(shè)備（串焊機、層壓機），拓展鈣鈦礦疊層設(shè)備。

　　核心亮點及供應(yīng)內(nèi)容：多主柵串焊機市占率70%，推出晶硅/鈣鈦礦疊層電池封裝設(shè)備，適配太空光伏組件高效組裝需求。

　　2025年預(yù)計業(yè)績：營業(yè)收入67.58億元，凈利潤6.26億元。

　　第六家：高測股份

　　主營業(yè)務(wù)：硅片切割設(shè)備及切割加工服務(wù)，金剛線切割技術(shù)領(lǐng)先。

　　核心亮點及供應(yīng)內(nèi)容：切割設(shè)備市占率超50%，超薄硅片切割工藝支撐太空光伏電池輕量化，降低發(fā)射成本。

　　2025年預(yù)計業(yè)績：營業(yè)收入32.81億元，凈利潤0.32億元（行業(yè)產(chǎn)能過剩導致利潤承壓）。

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　　第五家：晶盛機電

　　主營業(yè)務(wù)：單晶硅生長爐、硅片加工設(shè)備，延伸至碳化硅等半導體材料。

　　核心亮點及供應(yīng)內(nèi)容：單晶爐市占率70%-80%，超薄硅片切割設(shè)備適配太空光伏輕量化需求，為HJT電池提供硅片加工解決方案。

　　2025年預(yù)計業(yè)績：營業(yè)收入119.19億元，凈利潤11.56億元。

　　第四家：捷佳偉創(chuàng)

　　主營業(yè)務(wù)：光伏電池制造設(shè)備（刻蝕、薄膜沉積等），覆蓋HJT、鈣鈦礦全技術(shù)路線。

　　核心亮點及供應(yīng)內(nèi)容：GW級鈣鈦礦量產(chǎn)設(shè)備已交付，中試線運行穩(wěn)定，為太空光伏電池量產(chǎn)提供刻蝕、PECVD等核心工藝設(shè)備。

　　2025年預(yù)計業(yè)績：營業(yè)收入158.61億元，凈利潤28.63億元。

　　第三家：東方日升

　　主營業(yè)務(wù)：太陽能電池組件、HJT及鈣鈦礦疊層電池研發(fā)。

　　核心亮點及供應(yīng)內(nèi)容：50μm超薄P型HJT電池實現(xiàn)海外小批量交付，鈣鈦礦疊層效率達30.99%，適配折疊式太陽翼，與上海港灣合作推進太空能源系統(tǒng)驗證。

　　2025年預(yù)計業(yè)績：營業(yè)收入161.86億元，凈利潤-8.32億元（行業(yè)價格競爭拖累）。

　　第二家：鈞達股份

　　主營業(yè)務(wù)：N型TOPCon光伏電池片研發(fā)生產(chǎn)，布局太空光伏鈣鈦礦疊層技術(shù)。

　　核心亮點及供應(yīng)內(nèi)容：通過參股星翼芯能（承接尚翼光電業(yè)務(wù)），推進鈣鈦礦/CPI膜結(jié)合產(chǎn)品，實驗室效率達32.08%，適配低軌衛(wèi)星柔性太陽翼，與SpaceX產(chǎn)業(yè)鏈潛在技術(shù)協(xié)同。

　　2025年預(yù)計業(yè)績：營業(yè)收入83.89億元，凈利潤-6.02億元（受行業(yè)周期及資產(chǎn)減值影響）。

　　第一家：邁為股份

　　主營業(yè)務(wù)：太陽能電池絲網(wǎng)印刷成套設(shè)備、HJT及鈣鈦礦疊層電池設(shè)備研發(fā)制造。

　　核心亮點及供應(yīng)內(nèi)容：全球HJT整線設(shè)備市占率70%-80%，鈣鈦礦/硅異質(zhì)結(jié)疊層電池設(shè)備已交付GW級訂單，技術(shù)適配太空光伏輕量化需求，為SpaceX美國本土光伏產(chǎn)能提供核心設(shè)備支撐。

　　2025年預(yù)計業(yè)績：營業(yè)收入85.46億元，凈利潤8.49億元（Wind預(yù)測，下同）。