江蘇銀行規(guī)模擴張背后：房地產(chǎn)貸款不良率大增，優(yōu)化員工成本

來源 | 鐳射財經(jīng)（leishecaijing）

上市銀行半年報披露完畢，城商行梯隊中最耀眼的當屬江蘇銀行。

今年上半年，江蘇銀行以4.79萬億的資產(chǎn)規(guī)模超過北京銀行，成為體量最大的城商行。江蘇銀行能拿下城商行“一哥”位置，必然離不開董事長葛仁余的掌舵。

葛仁余掌舵江蘇銀行三年來，江蘇銀行的業(yè)績增速雖有放緩，但各項核心指標都能保持增長。對公、同業(yè)、零售共同發(fā)力，讓江蘇銀行的規(guī)模和利潤得以不斷刷新。

同時，江蘇銀行保持審慎的擴張節(jié)奏，整體資產(chǎn)質(zhì)量和風險抵補指標向好。2023年至2025年上半年，江蘇銀行不良貸款率分別為0.89%、0.89%、0.84%，撥備覆蓋率389.53%、350.10%、331.02%。

規(guī)模和質(zhì)量齊升，江蘇銀行究竟做對了什么？

壓降高風險貸款

貸款業(yè)務(wù)是江蘇銀行生息資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分。

江蘇銀行在財報中披露，截至2025年6月末，本集團發(fā)放貸款和墊款余額23726億元，較上年末增長16.38%。各項貸款余額24300億元，較上年末增長15.98%，其中對公貸款余額16250億元，較上年末增長23.30%；個人貸款余額6955億元，較上年末增長3.07%。

江蘇銀行貸款業(yè)務(wù)以對公貸款為重，對公貸款投放于制造業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、建筑行業(yè)、租賃和商業(yè)服務(wù)行業(yè)等領(lǐng)域。報告期末，在各項貸款余額中，占比排名前三的貸款行業(yè)分別為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)以及水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)。

其中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款余額4455億元，占比18.33%；制造業(yè)貸款余額3606億元，占比14.84%；水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)貸款余額1959億元，占比8.06%。

另外，江蘇銀行仍有一定規(guī)模的房地產(chǎn)行業(yè)貸款。上半年末，江蘇銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額679.87億元，相較年初減少了35.58億元，占比下降了0.61%。

關(guān)于房地產(chǎn)相關(guān)貸款風險，此前江蘇銀行相關(guān)評級報告指出，房地產(chǎn)貸款方面，江蘇銀行對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)實行名單制管理、加強房地產(chǎn)開發(fā)商預(yù)售資金監(jiān)管，截至2024年末，該行房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)貸款合計占比6.17%，個人住房按揭貸款占比11.92%，近年來房地產(chǎn)行業(yè)景氣度較低，相關(guān)行業(yè)風險應(yīng)保持關(guān)注。

那么到了2025年，江蘇銀行房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)質(zhì)量變好還是變差呢？答案是變的更差了。

財報數(shù)據(jù)顯示，截至報告期末，江蘇銀行投放于房地產(chǎn)業(yè)貸款的不良率高達3.95%，遠超其他行業(yè)貸款，相較上年末增加1.75個百分點。而在2024年末，江蘇銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率2.2%，較上年末還下降了0.34個百分點。

江蘇銀行房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)質(zhì)量下行，一方面受貸款規(guī)模縮減影響，另一方面由地產(chǎn)市場環(huán)境決定。好在江蘇銀行提前將高風險房地產(chǎn)貸款規(guī)模壓縮，確保風險整體可控。

實際上，早在2021年時，江蘇銀行房地產(chǎn)貸款還在擴張。而后，葛仁余出任江蘇銀行行長、董事長，江蘇銀行房地產(chǎn)貸款規(guī)模逐年下降，在總貸款中占比也不斷降低。

除了控制對公業(yè)務(wù)風險，江蘇銀行個貸亦保持審慎經(jīng)營。個貸業(yè)務(wù)以消費貸款和住房按揭貸款為主，其中消費貸款比較依賴助貸渠道開展，江蘇銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)主要與頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺合作。

2025年上半年，江蘇銀行個人消費貸款余額3405.79億元，較上年末增加了177.21億元；住房按揭貸款2575.83億元，較上年末增加了78.5億元；個人經(jīng)營性貸款625.58億元，較上年末減少了20.22億元；信用卡業(yè)務(wù)348.08億元，較上年末減少了28.26億元。個人貸款不良率0.87%，處于行業(yè)較好水平。

擔保成為江蘇銀行控制貸款風險的重要方式。按照擔保方式劃分，報告期末，江蘇銀行在各項貸款余額中，保證貸款余額10466億元，占比43.07%；信用貸款余額8821億元，占比36.30%；附擔保物貸款余額5013億元，占比20.63%。其中，保證貸款占比較年初增加了2.37個百分點。

優(yōu)化員工成本

財報中還披露一個細節(jié)，江蘇銀行利潤增長背后，在集團員工人數(shù)增加的情況下，員工成本顯著優(yōu)化。

上半年，江蘇銀行總營收448.64億，同比增長7.78%；歸屬母公司股東凈利潤202.38億元，同比增長8.05%。利息貢獻了江蘇銀行的主要營收，而利息收入主要來源于貸款業(yè)務(wù)和金融投資業(yè)務(wù)。

截至報告期末，江蘇銀行生息資產(chǎn)規(guī)模均保持增長。江蘇銀行披露，本集團資產(chǎn)總額47885億元，較上年末增長21.16%。其中發(fā)放貸款及墊款余額23726億元，較上年末增長16.38%；衍生及金融投資余額18878億元，較上年末增長23.10%。

收益率方面，2025年上半年江蘇銀行生息資產(chǎn)收益率3.67%，其中發(fā)放貸款及墊款平均利率4.45%，金融投資平均利率2.78%。

收入端在增厚，支出端則在降本。

江蘇銀行在財報中披露，2025年上半年，本集團業(yè)務(wù)及管理費99.66億元，同比增長6.73%；成本收入比22.21%，保持合理水平。其中，員工成本51.52億元，同比減少了2.47億元。員工成本中的工資及獎金、其他福利有所減少。

員工成本壓縮了，是不是因為員工人數(shù)減少了呢？答案并不是。江蘇銀行披露，截至2025年6月末，本集團全部從業(yè)人員20021人，包含派遣員工、科技和行政外包人員、子公司人員。而在上年同期，江蘇銀行披露的集團從業(yè)人數(shù)為19989人。相比之下，集團人數(shù)卻在增加。

一邊降本一邊增效，城商行一哥的確做對了。