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8月15日,我來到佛山順德參加蒙娜麗莎股東大會(huì)。相比其他一些公司設(shè)計(jì)很特別的總部大樓,蒙娜麗莎大廈就是普通辦公樓的風(fēng)格,和旁邊的建設(shè)銀行大樓看起來差不多。主要是因?yàn)檫@一片都是保利地產(chǎn)開發(fā)的項(xiàng)目,蒙娜麗莎是從保利手里買的這棟樓,不是自己蓋的。
我此行的目的是想了解在地產(chǎn)周期波動(dòng)和渠道變革的背景下,傳統(tǒng)瓷磚品牌的影響力是否有所減弱,以及巖板等新型材料的發(fā)展趨勢。
我的疑問如下:
1.這幾年地產(chǎn)進(jìn)入下行周期,房地產(chǎn)公司客戶在減少(戰(zhàn)略工程渠道收入從2021年的34.16億下降到2024年的10.9億),渠道在變化,依賴品牌選擇瓷磚的個(gè)人消費(fèi)者數(shù)量有沒有減少?
2.公司積極布局整裝,并與貝殼整裝合作,整裝渠道相對強(qiáng)勢,從To C變To B,轉(zhuǎn)型整裝對瓷磚品牌價(jià)值有影響嗎?
3.整裝渠道比起房地產(chǎn)公司客戶怎么樣?跟整裝公司合作的利與弊?
4.近期部分家居公司出現(xiàn)了一些不太好的新聞,主要原因是不是負(fù)債率過高?我看到蒙娜麗莎的負(fù)債總額從2021年見頂之后逐年下滑,預(yù)計(jì)未來幾年負(fù)債率是否會(huì)延續(xù)下降趨勢?
5.最近公司改變了回購股份的用途為注銷,是否認(rèn)為估值偏低?
6.公司的一個(gè)倉儲(chǔ)項(xiàng)目停建了,目前瓷磚行業(yè)產(chǎn)能過剩,公司對行業(yè)未來的需求怎么看?
公司認(rèn)為剛需的個(gè)人消費(fèi)者還是會(huì)選擇好品牌,消費(fèi)者對產(chǎn)品的物理化學(xué)性能比較陌生,唯一能依靠的就是品牌。主流媒體公示的品牌排名,都有經(jīng)過產(chǎn)品質(zhì)量國抽公示,個(gè)人消費(fèi)者基本上會(huì)選擇排名靠前的品牌。
整裝業(yè)務(wù)方面,可以對裝修領(lǐng)域零散的需求進(jìn)行有效整合、集中和標(biāo)準(zhǔn)化,通過平臺(tái)整合整個(gè)領(lǐng)域,提供一站式服務(wù),解決后顧之憂。該業(yè)務(wù)價(jià)格不算很高,但對銷量有幫助,是一個(gè)很好的渠道補(bǔ)充。此外,無論房地產(chǎn)還是整裝公司,都對供應(yīng)商有嚴(yán)格的篩選標(biāo)準(zhǔn),也依賴供應(yīng)商品牌為業(yè)務(wù)的價(jià)值背書。品牌不僅承載著售后保障和質(zhì)量承諾,還具備二次傳播效應(yīng),正如廣東地區(qū)常說的“街坊生意”。持續(xù)維護(hù)品牌形象、堅(jiān)守用戶滿意度是很重要的事情。
蒙娜麗莎這個(gè)品牌名字在各行業(yè)比較常見,但上市公司蒙娜麗莎(002918)只專注做建筑陶瓷產(chǎn)品,大家要注意與做衛(wèi)浴的蒙娜麗莎區(qū)分。后者不僅同名,還上過質(zhì)量黑榜。由于東鵬控股等瓷磚企業(yè)也有衛(wèi)浴業(yè)務(wù),容易導(dǎo)致消費(fèi)者誤以為兩者有關(guān)聯(lián),這對上市公司品牌管理確實(shí)造成很大困擾。
負(fù)債率方面,公司去年償還了銀行4億貸款。如果后續(xù)沒有新增資本開支,會(huì)優(yōu)先償還一些利息較高的貸款,具體以公司公告為準(zhǔn)。
公司安排在股東大會(huì)結(jié)束之后進(jìn)行內(nèi)部會(huì)議,因此離場的只有股東,高管們繼續(xù)開會(huì),這種安排體現(xiàn)了務(wù)實(shí)和高效。
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這《蒙娜麗莎的微笑》不是一幅畫,而是一幅瓷磚,我可以清晰地摸到它的紋理。
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公司總部的用途:其中1到10層用來展示產(chǎn)品,滿足客戶采購需求。24-28樓對外出租。
瓷磚和巖板展示真的很占空間,整整10層,一個(gè)下午都看不完,我看了6層就走了。
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巖板這個(gè)品類挺有意思,它和瓷磚的區(qū)別在哪里呢?
1.巖板需?36000噸超高壓機(jī)?壓制以及1200度以上?長時(shí)間燒結(jié)。
2.巖板采用NDD噴墨技術(shù),紋理可定制。
3.每家公司配方不同,比瓷磚多加了石粉(如長石粉、二氧化硅等),長時(shí)間高溫?zé)Y(jié)會(huì)徹底分解有害物質(zhì),成分更純凈。
簡單來說,就是用更高規(guī)格的瓷磚工藝,加上天然礦物配方,做出硬度超過花崗巖,花紋任意畫,形狀任意切割的健康“人造石材”。這種材料防火防潮防蟲抗污、0甲醛,還特別抗造。想定制畫什么都可以,就看你荷包鼓不鼓。
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比如這種石凳,通常賣給政府,放到公共空間去,用個(gè)上百年甚至上千年都?jí)牟涣恕?/p>
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這墻壁和天花板鋪上了一層巖板,大家感受一下。
因?yàn)閹r板可以切得很薄,餐桌臺(tái)面、櫥柜臺(tái)面,衣柜,浴室柜都能用。我親測確實(shí)抗造,健康又不重,唯一缺點(diǎn)是價(jià)格不便宜,要是看到特別便宜的,那大概率是瓷磚大板冒充的。
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(工作人員在直播賣貨)
蒙娜麗莎2024年陶瓷板、薄型陶瓷磚類目營收5.59億,毛利率34.91%,顯著高于瓷質(zhì)有釉磚的27.18%。如果處于消費(fèi)升級(jí)周期,巖板這種材料確實(shí)具有很大的增長潛力,但實(shí)際需求跟經(jīng)濟(jì)和地產(chǎn)周期密切相關(guān)。
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