上海
（文/萬肇生 編輯/張廣凱）
6月15日，路透社引述兩名知情人士的說法稱，字節跳動正與上海AI芯片企業天數智芯洽談采購AI芯片，主要用于推理任務，并同時考慮采用百度旗下昆侖芯芯片。
智鎧100芯片
若交易達成，天數智芯將成為繼華為及寒武紀之后，字節跳動的第三家主要國產GPU供應商。
據報道，字節跳動評估天數智芯芯片主要用于推理工作，預計天數智芯今年可能交付至少50000顆芯片，用于支持字節豆包等AI產品需求。
目前，字節跳動、天數智芯、百度均未回應。
大廠：從被迫選擇國產到主動配置國產
值得注意的是，這宗潛在交易不只在于字節跳動是否增加國產芯片采購，而在于國產AI芯片企業能否從政策采購、行業試點，進入互聯網大廠的真實生產場景。
字節引入天數智芯的潛在交易，其背后最初自然離不開美國的打壓。美國對先進AI芯片出口中國持續設限后，中國互聯網企業被迫選擇國內替代。然而美國目前已在受控條件下批準部分中國企業購買英偉達H200，但H20的后門事件，也使中國買家在采購時面臨額外合規和安全審查壓力。
為了減少潛在的供應鏈風險，不把雞蛋放在一個籃子里，已是國內大廠的最好選擇。除了天數智芯，華為昇騰、寒武紀、昆侖芯等國產方案，都因此獲得了進入大廠采購名單的機會。
過去兩年，中國芯片行業長期圍繞“國產替代”“自主可控”定價。但隨著多家芯片企業赴港或籌備上市，投資者現在需要的是企業訂單、交付和復購能力。
字節跳動是中國投入AI應用最積極的互聯網公司之一。QuestMobile數據顯示，截至2026年3月，中國AI原生App月活用戶規模已達4.4億，其中豆包、千問、DeepSeek位居前三，月活用戶分別為3.45億、1.66億及1.27億。
對字節而言，豆包用戶增長帶來的壓力除了模型訓練，還有模型上線后的持續推理成本。這也是報道中提到的，字節這次的是推理芯片，而不是訓練芯片。
根據慣例，訓練芯片更多用于大模型預訓練和參數更新，對集群規模、算力密度、高速互聯和軟件生態要求更高。但推理芯片則服務于模型投入應用后的日常請求，商業指標更接近成本、延遲、穩定性和能效。國產芯片要進入大廠供應鏈，推理場景也較訓練場景要更容易一些。
國產算力芯片：進入大廠驗證
而這對天數智芯來說，能獲得字節訂單，意義就已經超過單筆收入本身。
天數智芯今年1月在港交所上市，發行價每股144.60港元，募資約37億港元，上市時市值約354億港元，如今股價已經來到530港元。作為港股第一批通用GPU公司之一，天數智芯上市后最需要向市場證明的，就是產品是否能獲得大型客戶的青睞。
從業績來看，天數智芯2025年收入10.34億元人民幣，同比增長91.6%；毛利5.58億元，同比增長110.5%；毛利率由2024年的49.1%升至54.0%；經調整凈虧損4.38億元，同比收窄32.1%。雖然仍處于高投入周期，但也進入了收入擴張階段。
從產品結構看，通用GPU產品收入9.226億元，占總收入89.3%；訓練產品天垓系列收入5.837億元，同比增長116.7%；推理產品智鎧系列收入3.39億元，同比增長238.2%。
其中，智鎧系列兼容CUDA生態，平均遷移時間相較市場主流產品下降50%以上，一度引發市場關注。
智鎧推理芯片系列
華泰證券預計，天數智芯2026年收入可達30.4億元，總出貨量有望同比增長139%至逾10萬顆芯片。如果以智鎧推理芯片平均售價約1.2萬元數字粗略估算，5萬顆潛在訂單將對應6億元收入規模。一旦該交易成功落地，智鎧系列收入將再翻倍，這是實打實的真金白銀。
更不要說客戶是字節這種大廠，其算力需求持續、預算穩定，當芯片進入生產場景，還能同時驗證硬件性能、軟件適配、供應鏈交付和運維能力，擦亮了說不定會成為天數智芯的一塊招牌。
雖然訓練場景還需要國產GPU廠商努力，但推理場景這塊，已經從“國產替代敘事”轉向“訂單兌現敘事”，國產GPU不再只是政策采購和試點項目中的替代方案。
當然了，這一切的都建立在這份訂單最終能否落地的前提上。
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