天津
前兩天我們還在說東北玉米跌勢擴(kuò)大的事情，帶動著玉米市場整體情緒有所走弱。
而今天更糟，東北下跌的趨勢還在擴(kuò)大，而北港呢，在上量持續(xù)走低的情況下，直接掉下了2300元/噸的關(guān)口。
這就讓市場有點緊張了。
然而這還只是其中一個消息罷了。
另一個消息則是，多方消息顯示，定向稻谷將悄悄開拍。
什么叫悄悄開拍？
就是定向邀標(biāo)，并不公開。
這大概也是玉米繼續(xù)下跌的原因之一。
昨天我們曾提到，當(dāng)前玉米其實就是兩個壓力：
一個是芽麥替代，這是短期的，階段性的；
另一個則是定向稻谷拍賣，而這個是長期性的。
那么這對玉米會產(chǎn)生什么影響呢？
我覺得不必太恐慌，還是那句話，無論是小麥?zhǔn)斋@還是定向稻谷拍賣，這都不是新的利空，都是老調(diào)重彈。
只不過芽麥可能是個新事件，但至少從目前來看，芽麥的量級有限，因為隨著雨過天晴，小麥又開始下跌了。
市場就是這么魔幻。
所以整體來看，無論是小麥還是稻谷，對玉米的影響更多是限高，而并非是壓價。
為什么這么說呢？
第一，穩(wěn)定更重要。
從政策意圖來看，如果消息確切，定向稻谷低調(diào)開拍，為的就是減少對玉米的影響。
因為當(dāng)前的玉米已經(jīng)是傷痕累累的，實在沒必要在這個時候再給一棒子。
而且定向邀標(biāo)，顧名思義，就是受到邀標(biāo)的企業(yè)才有資格參拍，沒受到邀標(biāo)的只能繼續(xù)使用玉米或其他替代。
這么一來，這范圍就小多了，對玉米的影響也就大降。
第二，情緒也是階段性的利空。
現(xiàn)在港口不斷壓價，主要還是因為港口價格倒掛，運糧不暢導(dǎo)致的。
而這主要也是因為在芽麥以及稻谷的替代下，市場情緒偏弱，下游補(bǔ)庫意愿不高造成的。
所以北港在即便上量不多的情況下，也依然承壓。
另一方面，玉米的上量壓力也還沒結(jié)束。
比如從今天山東的上量來看，雨一過天一晴，上量又沖上了一千多車了，說明整體上量壓力還沒釋放。
原因是小麥局面未穩(wěn)，玉米騰倉還在繼續(xù)。
但長期來看，這種局面不會長期持續(xù)。
一是成本底是支撐。
一方面是建庫成本，另一方面則是種植成本，這兩個成本就奠定了玉米的底。
二是玉米整體供應(yīng)并不寬松。
一方面玉米長期就供應(yīng)偏緊，另一方面，去年山東華北收獲時遭遇極端天氣，部分玉米質(zhì)量受到影響，也使得優(yōu)質(zhì)玉米進(jìn)一步供應(yīng)緊張。
三是市場情緒等待修復(fù)。
雖然眼前玉米利空較多，但并不意味著一成不變。
供應(yīng)在變化，需求也在變化。
玉米只會越用越少，而需求端雖然豬價仍然低迷，但市場普遍看漲三季度，近期已有養(yǎng)殖戶在提前布局了，仔豬價格連續(xù)4周走高就可印證這一點。
所以當(dāng)前看似很弱，但其實市場情緒很脆弱，很容易受消息影響而再次變化。
所以不必太悲觀，待利空逐漸消化以后，玉米會逐漸修復(fù)。
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