境外上市如何一站式搞定跨境資金業(yè)務(wù)？

在中資企業(yè)出海潮的背景下，跨境資金管理新規(guī)備受市場(chǎng)關(guān)注，尤其是境內(nèi)企業(yè)境外上市和“全流通”企業(yè)境內(nèi)個(gè)人股東減持的登記權(quán)限下放至銀行，進(jìn)一步提升了中資銀行跨境金融服務(wù)能力。

據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者了解，自2026年4月1日新規(guī)正式實(shí)施起，工商銀行（601398.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、中國(guó)銀行（601988.SH）、興業(yè)銀行（601166.SH）、中信銀行（601998.SH）等銀行已在多地落地境內(nèi)企業(yè)境外上市資金管理的首單相關(guān)業(yè)務(wù)。伴隨市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，新規(guī)的落地不僅為企業(yè)的跨境資金管理提供了便利，降低了匯兌成本，也為銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)帶來(lái)了新機(jī)遇。同時(shí)，銀行還能夠通過(guò)國(guó)際業(yè)務(wù)帶動(dòng)投融資、財(cái)富管理等其他業(yè)務(wù)，構(gòu)建完善的企業(yè)全周期全鏈條的金融服務(wù)體系。

多家銀行試水

2025年12月26日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局發(fā)布了《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外上市資金管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，正式確認(rèn)在全國(guó)范圍內(nèi)將境內(nèi)企業(yè)境外上市登記權(quán)限下放銀行辦理。新規(guī)自2026年4月1日起已正式施行。

實(shí)際上，由于境內(nèi)企業(yè)出海趨勢(shì)越來(lái)越明顯，跨境資金管理新規(guī)一直備受市場(chǎng)關(guān)注。短短一個(gè)多月時(shí)間，多家銀行已經(jīng)相繼落地首單業(yè)務(wù)。

近日，中國(guó)銀行青島分行為轄內(nèi)一家香港交易所主板掛牌上市企業(yè)成功辦理了首筆銀行端境內(nèi)企業(yè)境外上市外匯登記業(yè)務(wù)，為有迫切資金需求的實(shí)體企業(yè)境外融資資金回流境內(nèi)提供了便利。對(duì)完成境外上市的企業(yè)而言，及時(shí)完成外匯登記、合規(guī)高效調(diào)回募集資金，是保障上市成果落地、支撐主業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

今年4月9日，工商銀行在新規(guī)落地后也迅速完成了境內(nèi)企業(yè)港股募集人民幣匯回業(yè)務(wù)的首單，協(xié)助一家半導(dǎo)體上市公司將境外募集資金4.5億元港幣兌換為3.7億元人民幣，并劃回境內(nèi)賬戶。

據(jù)了解，新政實(shí)施前，企業(yè)境外上市需提前15個(gè)工作日到注冊(cè)所在地外匯局辦理境外上市業(yè)務(wù)登記，新政后則直接由銀行代為辦理，企業(yè)只需在境外上市首個(gè)交易日起或超額配售完成后30個(gè)工作日內(nèi)，選擇就近銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理登記，業(yè)務(wù)的周期也縮短到1個(gè)工作日。

相比上市企業(yè)募集資金的匯回，境內(nèi)企業(yè)H股“全流通”減持外匯登記業(yè)務(wù)市場(chǎng)更大。據(jù)央行四川省分行消息，新規(guī)落地之后，中國(guó)銀行四川省分行、興業(yè)銀行成都分行等機(jī)構(gòu)已為四川轄內(nèi)的企業(yè)成功辦理了境內(nèi)股東減持登記業(yè)務(wù)。

今年5月，農(nóng)業(yè)銀行天津分行也落地了首筆境內(nèi)企業(yè)境外上市股東減持外匯登記業(yè)務(wù)。據(jù)該行相關(guān)人士介紹，新規(guī)實(shí)施之后，在得知轄屬塘沽分行的一家企業(yè)作為境外上市公司境內(nèi)股東，出于經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，擬減持其境外上市公司股份。銀行積極上門(mén)對(duì)接，快速響應(yīng)企業(yè)需求，同時(shí)協(xié)助企業(yè)準(zhǔn)備材料，及時(shí)溝通監(jiān)管機(jī)構(gòu)，高效完成材料審核、信息錄入、業(yè)務(wù)登記全流程操作，在銀行“一站式”完成登記、開(kāi)戶及資金匯兌，切實(shí)壓縮了企業(yè)時(shí)間成本，為企業(yè)跨境資金融通搭建高效便捷的金融服務(wù)。

此外，4月1日，中信銀行青島分行在新規(guī)落地當(dāng)天，也辦理了該行在青島首筆境內(nèi)企業(yè)境外上市股東減持外匯登記業(yè)務(wù)。

據(jù)介紹，中信銀行青島分行第一時(shí)間組建專業(yè)攻堅(jiān)團(tuán)隊(duì)，主動(dòng)前置服務(wù)，精準(zhǔn)對(duì)接政策要點(diǎn)，為企業(yè)深度解讀新政內(nèi)涵與實(shí)操路徑；“一站式”全流程服務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理高效銜接，全程僅用時(shí)20分鐘，切實(shí)解決了企業(yè)跨境資金運(yùn)作的痛點(diǎn)難點(diǎn)。

跨境金融服務(wù)升級(jí)

在中資企業(yè)出海潮背景下，多家銀行今年都將跨境金融服務(wù)作為銀行重點(diǎn)拓展業(yè)務(wù)，而境內(nèi)企業(yè)境外資金管理更是銀行金融服務(wù)重中之重。

“出海企業(yè)的金融需求的差異性很大。但是，資金調(diào)撥便利性和匯兌風(fēng)險(xiǎn)是其中兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)?！币患夜煞菪袊?guó)際業(yè)務(wù)部相關(guān)人士表示。

該人士介紹，由于政策的原因，資金的跨境一直是受到監(jiān)管的。多數(shù)企業(yè)都希望在境內(nèi)和境外的跨境匯款通道保持暢通和高效，確保資金到賬時(shí)間明確?！靶乱?guī)之后，境內(nèi)企業(yè)境外上市募集的資金或上市企業(yè)減持資金回流更高效，關(guān)鍵是銀行能夠直接辦理省去了企業(yè)很多麻煩?！?/p>

該人士認(rèn)為，企業(yè)的需求對(duì)銀行拓展新業(yè)務(wù)也是機(jī)遇。銀行在協(xié)助企業(yè)辦理外匯登記的同時(shí)，也能夠根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況提供更多的金融服務(wù)，加大業(yè)務(wù)協(xié)同合作。

相比便利性而言，大型跨境企業(yè)在跨境資金管理中更注重外匯風(fēng)險(xiǎn)。作為專業(yè)機(jī)構(gòu)的銀行能夠依托專業(yè)的鎖匯工具和避險(xiǎn)策略，增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)匯兌風(fēng)險(xiǎn)的能力。

“很多跨境企業(yè)都有外匯避險(xiǎn)需求，但是關(guān)鍵在于銀行能否提供匹配的產(chǎn)品和服務(wù)?！鄙鲜龉煞菪腥耸勘硎?，這需要銀行不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，甚至針對(duì)企業(yè)的具體情況定制化產(chǎn)品。

該人士稱，近年來(lái)，不少中資企業(yè)會(huì)選擇中國(guó)香港、美國(guó)進(jìn)行上市，尤其中國(guó)香港逐漸成為境外上市的首選地。根據(jù)上市主體不同，可分為H股上市（境內(nèi)企業(yè)直接香港上市）及紅籌上市（以境內(nèi)企業(yè)在境外設(shè)立的離岸公司作為上市主體）。銀行針對(duì)中資企業(yè)境外上市，可提供上市前、上市完成及上市后全流程承銷發(fā)行、外匯政策咨詢、賬戶開(kāi)立、跨境結(jié)算、結(jié)售匯、資金增值等一攬子綜合跨境金融服務(wù)。

“銀行能夠?yàn)榭蛻籼峁┤鞒炭缇尘C合服務(wù)方案、外匯政策專業(yè)咨詢服務(wù)和支付便利化服務(wù)。上市前，銀行可協(xié)助提供發(fā)行承銷、解決基石投資人資金出境難題；上市完成，銀行可協(xié)助企業(yè)辦理境外上市登記，并開(kāi)立相關(guān)賬戶辦理資金匯入；上市后增發(fā)或回購(gòu)，銀行可協(xié)助企業(yè)辦理增發(fā)或回購(gòu)登記，開(kāi)立相關(guān)賬戶辦理資金匯入或匯出?！痹撊耸勘硎?。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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