A股：國務院常務會議召開，利好兩方向底部反轉！下周將迎新轉變

國務院常務會議于15日召開，會議審議通過了兩個重要規劃，分別是《城市更新“十五五”規劃》和《加快農業農村現代化“十五五規劃”》。本次會議釋放了非常清晰的戰略信號，對資本市場有明確的導向作用。那么具體是哪些積極的信號呢？又利好哪些方向呢？下面我們具體分析下。

在我看來，本次會議主要釋放了三個積極的信號：

一是城市發展模式將根本性轉變，高質量發展將成為主旋律。會議明確指出，目前我國城市發展正從大規模增量擴張階段轉向存量提質增效為主的階段。這標志著我國未來五年城市建設的核心邏輯發生重大變化，城市更新被提升至突出位置，旨在建設現代化人民城市。這傳遞出管理層更加注重挖掘存量潛力、提升城市功能品質和居民生活質量的堅定態度，摒棄了單純追求規模擴張的發展路徑，為城市發展劃定了高質量導向。

二是“三農”工作戰略定位得到空前鞏固。新規劃釋放出堅持農業農村優先發展、全面推進鄉村振興的鮮明信號，會議著重強調，必須守牢糧食安全和不發生大規模返貧的兩條底線。這預示著“十五五”期間，國家對農業基礎能力建設、鄉村產業升級和農民增收的支持力度將持續加碼，工作重心將從“筑基銜接”全面轉向“深化攻堅”，夯實農業農村發展根基。

三是著力推進基本公共服務均等化，夯實社會發展基礎。會議專門研究基礎教育改革發展，明確要求逐步縮小城鄉、區域、校際、群體之間的差距。這體現了政策在追求經濟增長的同時，高度重視社會公平與人力資本積累，兼顧發展速度與民生溫度。結合人口布局調整中公共服務優化的相關安排，整體政策導向清晰，即推動發展成果更公平惠及全體人民，為經濟長期穩定發展筑牢社會根基。

本次會議通過的雙規劃，最利好這兩個方向，有望迎來政策驅動+基本面改善的底部反轉機會。

第一個方向是城市更新引領的存量地產及基建產業鏈。此次會議將城市更新提升至前所未有的戰略高度，標志著我國城市發展正式進入存量提質增效的新時代，相關產業鏈將獲得持續數年的確定性政策紅利，成為資本市場的核心關注主線。

規劃明確指出，城市更新從過去的“地方試點”正式升級為“國家級戰略任務”，這意味著未來五年，全國范圍內的城市更新投資規模將顯著擴大，為相關行業打開了長期、確定性的增長空間。規劃覆蓋范圍廣泛，不僅包含老舊小區改造、市政管網升級等傳統民生領域，更明確提出建設智慧城市和綠色城市的發展目標，兼顧傳統領域升級與新興賽道布局。

底部反轉的驅動力是什么？與過去依賴新增土地開發的模式不同，城市更新專注于存量資產的優化和價值提升，無需依賴土地增量，抗周期屬性更強。這一政策將為處于估值低位的建筑建材、勘察設計、工程咨詢、環保治理、智慧城市解決方案等板塊，注入強勁的增量需求預期，構成了基本面改善的底層邏輯，推動板塊從底部逐步復蘇。

第二個方向是農業農村現代化驅動的農業科技及種業。規劃將保障國家糧食安全置于首位，明確強調深入實施種業振興行動，把種業定位為農業的“芯片”，凸顯其戰略核心地位。在國家戰略安全需求的驅動下，對生物育種等核心技術的投入和支持力度有望空前加強，行業發展迎來政策東風。

市場分析指出，當前糧價已呈現底部企穩上行的態勢，糧食產業景氣度正處于觸底回升階段，行業基本面持續改善。同時，生物育種產業化進程正在加速，高溢價的新品種滲透率有望快速提升，這將直接改善種子企業的盈利預期和估值水平，為板塊反轉提供有力支撐。

當前糧食種植板塊的動態市盈率處于歷史底部區間，估值優勢顯著，而種子板塊的行業景氣度也已顯現出底部反轉的明確動力。政策加持與產業周期上行形成共振，雙重利好疊加，為板塊反轉提供了堅實基礎。具體受益領域包括種業龍頭、智慧農業裝備、農業社會化服務（為農業提供全產業鏈金融、科技、供應鏈等服務的平臺型企業）。

總的來說，這兩個方向共同構成了當前宏觀背景下，兼具政策高度確定和基本面改善預期的底部反轉主線，值得投資者重點關注。

下周將迎新轉變

大盤本周周K線收跌，周四周五連續兩個交易日出現大陰線下跌調整，市場短期信心受到一定沖擊，同時日線級別上短期趨勢也已走壞。從操作層面來看，當前確實需要更為謹慎地應對當前走勢，但本周的行情實際上完全在我們的預期之內——上周我們就已明確告知大家，本周大盤大概率是沖高回落的走勢，周K線最終會收跌。回顧本周行情，大盤一方面完成了對4200點區域的突破，另一方面也如期開啟大幅回調，我們此前提到的兩個核心預判均已應驗，因此不必對此感到意外。

大家最關心的問題是，下周大盤還會繼續大跌嗎？答案是，下方仍有一定調整空間，但幅度有限，短期內最多回調至4060點附近，僅剩幾十個點的調整空間。本次調整并無實質性利空因素干擾，本質上是大盤自身的節奏調整，大主力意在控制上漲節奏，避免行情走得過快過急。適當回踩并非壞事，大盤不需要追求過快的上漲速度，關鍵是要夯實每一個上漲臺階，這樣后續行情才能走得更穩、更持久。因此，不必因為連續兩個交易日的大跌就盲目恐慌，市場長期趨勢并未改變，這也意味著慢牛格局不會發生動搖。

下周的走勢預計會和本周剛好相反，傾向于探底回升的走勢，周K線收陽線的概率更大。大盤下周可能還會繼續小幅下探，從日線級別來看，目前調整尚未完全充分，最理想的走勢是回踩一下60日線，確認支撐有效后再啟動上漲，這樣后續上漲會更具底氣。從短期來看，大盤再次跌破4000點的可能性不大，目前沒有跡象顯示會有大利空導致大盤進一步大跌，短期調整節奏較快，預計很快就能穩定下來，迎來階段性企穩回升。