海外科技股大漲！下周繼續光芒四射？——道達對話牛博士

本周，A股各大指數跳空上漲，代表小盤股的國證2000指數以及科技中大盤股權重較大的科創50指數領漲。板塊行情呈現“一超多核”：超級主線AI硬件繼續發力，商業航天、人形機器人、半導體芯片、鋰電等核心板塊輪番表現。

就在周五收盤后，海外科技股大漲。上證指數距離年內高點僅一步之遙，下周會突破嗎？未來的機會在哪里？今天，達哥和牛博士就大家關心的話題進行討論。

牛博士：達哥，你好，又到我們周末聊行情的時間。本周市場表現非常強勢，大盤距離年內高點近在咫尺，下周會突破嗎？這種賺錢效應極佳的行情，能否持續？

道達：下周有幾大事件可能會影響市場。

首先，美國總統特朗普此前宣布將于5月14日至15日對中國進行訪問。不過，該事件并未獲得中方確認。外交部發言人林劍5月8日表示，“中美雙方就特朗普總統訪華事保持著溝通。我目前沒有可以進一步提供的信息。”

其次，中美下周都將公布4月CPI、PPI數據。

最后，沃什的美聯儲主席提名，最終確認投票預計將于下周舉行。從此前的聽證會來看，沃什的政策主張未明確。

不過，市場普遍認為，即便不加息，美聯儲降息的步伐也會推遲，比如高盛已將預期降息時點推遲至12月。

市場方面，目前僅有上證指數、上證50指數未創年內新高，其他創新高的寬基指數會對其有引力作用。

不過，即便大盤創新高，但大盤走勢較為復雜，需要等待明確的方向選擇。說下我的思考。

首先，假如大盤下周創下年內新高，且內在動力非常強，那么大盤有望趨勢上行。

其次，上證指數60分鐘級別頂背離消失，但從最近一年來看，頂背離消失也有可能開啟調整。比如今年3月初，上證指數60分鐘級別頂背離剛好消失，但隨后迎來了一波調整；2025年3月中旬，上證指數日K線級別頂背離剛好消失，但隨后也迎來了一波調整。

今年3月23日以來的本輪反彈，與去年4月7日之后的那一波反彈相似。去年5月中旬，在臨近去年3月的高點時，大盤進行了1個多月的區間震蕩。

由于本輪反彈比去年4月7日之后的那一輪反彈更強，因此我認為，即便大盤調整，調整幅度也不會太大，以區間震蕩看待即可。

總之，無論是趨勢上行，還是區間震蕩，總體上依然是做多，因為市場有主線及核心板塊的行情。

牛博士：感謝達哥的分享。那么，你認為未來機會在哪里？

道達：周五收盤至今，消息面又傳來利好。

首先，美股科技股繼續狂飆。納指、標普500、費城半導體指數再創本輪新高，存儲的美光、希捷、閃迪再創新高，半導體芯片的阿斯麥、應用材料、高通、AMD、英特爾再創新高，“七姐妹”的英偉達、谷歌、蘋果、特斯拉均創本輪新高。

一些市值至少幾千億美元的美股科技股漲瘋了，用句股市俗語來形容就是“瘋狗浪”。達哥只能感嘆：怕高的都是苦命人啊。

其次，據報道，字節跳動已將今年的AI基礎設施支出計劃增加25%至2000億元。

最后，美股市場與太空科技有關的太空光伏、商業航天大漲，如Rocket Lab、Redwire、Virgin Galactic、Firefly Aerospace、AST SpaceMobile、Viasat、Planet Labs、BlackSky、Intuitive Machines等；太空主題ETF也是大漲，如Procure Space ETF、Tema Space Innovators ETF、Global X Space Tech ETF。

上述消息總體利好A股AI算力、存儲、光通信、半導體芯片、商業航天、太空光伏、人形機器人等板塊。

AI算力、存儲、光通信屬于AI硬件范疇，這方面達哥一直強調要重點關注。從周末達哥了解到的情況來看，之前沒有持倉AI個股的朋友，已經開始向AI投降了。

半導體芯片屬于AI硬件上游，達哥在4月29日就強調要重點關注其能否突破。目前板塊指數才突破不久，值得研究。

商業航天與太空光伏方面，借鑒人形機器人、創新藥的炒作經驗，一般都會有第二波行情。商業航天板塊今年1月波段見頂后，會有至少雙頭的預期。商業航天催化不斷，國內外重磅火箭將陸續進行發射驗證，星座招投標持續落地，國內外頭部公司陸續IPO。

人形機器人方面，特斯拉第三代人形機器人Optimus V3預計年中亮相，2026年7-8月啟動正式投產。

鋰電方面，受“小作文”影響，周五不少個股大幅調整。鋰電上游機構深度介入（機構資金比較“茍”），且邏輯硬度及市場預期不如AI硬件，走勢來回拉鋸屬于正常現象。

據央視新聞報道，科技敘事正在重構資本市場的底色，下一個五年，相信會有更多硬科技公司走上A股舞臺的C位。央視的報道，有望強化科技股的預期。

最后，達哥作一個總結：下周重點關注上證指數今年3月的高點能否突破，突破后一般有兩種走勢，一是若內在動力強，則趨勢向上；二是若內在動力弱，則有望區間震蕩。無論哪種走勢，都不妨礙主線板塊的發揮，專注主線板塊即可。

板塊方面，繼續關注AI硬件（以光通信與PCB兩大產業鏈、存儲等為主）、半導體芯片、鋰電、商業航天、人形機器人等主流板塊。

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（張道達）

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